Nowy fundusz zagranicznych papierów dłużnych

Invesco TFI wybrało idealny moment na przekształcenie Forum-Olimp w fundusz inwestujący w zagraniczne papiery dłużne. Lipcowe umocnienie kursu dolara spowodowało, że istniejący już na rynku produkt o podobnym charakterze ? Dolarowa Obligacja TFI Skarbiec ? po wielu miesiącach strat zaczął notować zyski.

Od ubiegłego czwartku można kupować jednostki uczestnictwa w Funduszu Zagranicznych Papierów Dłużnych, należącym do Invesco TFI. Powstał on z przekształcenia Forum-Olimp, funduszu zrównoważonego przejętego od Forum Zachodniego TFI.Nowy podmiot będzie inwestował w dłużne papiery wartościowe, przede wszystkim w długoterminowe obligacje, emitowane przez podmioty mające siedzibę w krajach OECD. Jest to drugi fundusz zagranicznych papierów dłużnych na naszym rynku. Pierwszy ? w lutym br. ? utworzyło Skarbiec TFI. Stopa zwrotu liczona od momentu powstania funduszu przekracza obecnie 3%, choć jeszcze na początku lipca była ujemna. Głównym powodem poprawy wyników Dolarowej Obligacji jest spadek wartości złotego. Od początku lipca, odkąd złoty stracił 6%, aktywa jednostkowe funduszu wzrosły prawie o 5% (dane z 20.07). Dla porównania, w II kwartale Dolarowa Obligacja przyniosła stratę 3,6% (wszystkie fundusze inwestujące za granicą straciły w tym czasie 3,1%, kurs złotego wzrósł natomiast o 2,8%). W czerwcu majątek funduszu zwiększył się o ponad 27% i wyniósł 24,3 mln zł.Aktywa Dolarowej Obligacji lokowane są w dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa i rządy innych państw z OECD oraz przez spółki o najwyższych ratingach. Są to wyłącznie instrumenty denominowane w USD. Stanowią one minimum 70% aktywów funduszu. W zagranicznym funduszu Invesco TFI sytuacja jest analogiczna, z tą tylko różnicą, że papiery, w jakie inwestuje, są nie tylko dolarowe, ale również denominowane w euro i walutach z OECD. ? Portfel inwestycyjny składający się z papierów denominowanych w różnych walutach jest mniej ryzykowny od portfela wyłącznie dolarowego. Ponadto większy jest wachlarz instrumentów, w które fundusz może lokować ? powiedział PARKIETOWI Jacek Janiuk, członek zarządu Invesco TFI. ? Twórcy funduszu przyjęli założenie, że złoty jest obecnie mocno przewartościowany i w przyszłości będzie zniżkował. A to oznacza możliwość zarobku nie tylko z tytułu samego oprocentowania, ale również zmian kursowych ? dodał Jacek Janiuk.Druga istotna różnica pomiędzy produktami Skarbca i Invesco dotyczy wysokości minimalnych wpłat ? pierwszej i każdej następnej. Dolarowa Obligacja dostępna jest dla mniej zarabiających ? kwoty te wynoszą odpowiednio 100 i 50 zł, a w funduszu Invesco każda wpłata musi stanowić minimum 1 tys. zł. Jeśli uwzględnić pozostałe elementy, to zagraniczny produkt Invesco TFI jest niemal wierną kopią Dolarowej Obligacji: minimalne zaangażowanie w zagranicznych papierach dłużnych wynosi 70%, maksymalna prowizja przy zakupie jednostek ? 2% (w obu funduszach do końca roku trwa promocja, polegająca na redukcji do 0 tej opłaty), koszty obciążające aktywa określono na poziomie 0,8%.

KATARZYNA [email protected]