We wstępnej ugodzie zawartej z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Merrill Lynch nie przyznał się do naruszenia prawa.
Zarówno ML, jak i inne finansowe kolosy - J.P. Morgan Chase oraz Salomon Smith Barney - byli oskarżani o prowadzenie z Enronem transakcji, umożliwiających ukrywanie rzeczywistej kondycji firmy. Sprawa była przedmiotem kongresowych przesłuchań latem ubiegłego roku. Dwóch dyrektorów ML, którzy odmówili składania zeznań na Kapitolu, zostało zwolnionych z pracy.
Przedmiotem zainteresowania SEC była przede wszystkim transakcja sprzedaży do Nigerii elektrowni umieszczonych na barkach wartości 7 mln USD oraz operacje dokonywane za pośrednictwem działu Merrill Lynch, zajmującego się transakcjami na rynku energetycznym. W nigeryjską transakcję był zaangażowany szef operacji finansowych Enronu Andrew Fastow, przeciwko któremu postawiono aż 78 punktów aktu oskarżenia w związku z upadkiem energetycznego kolosa.
