Raport jest datowany na 10 maja. Wówczas kurs producenta płyt wiórowych wynosił 182 zł. Autor rekomendacji, Andrzej Szymański, uwzględnił wyniki Pfleiderera Grajewo za I kw. Stwierdził, że były zgodne z oczekiwaniami. Skonsolidowane przychody (uwzględniające po raz pierwszy dane Prospanu) wzrosły rok do roku o 33%, do 230,1 mln zł. Zysk operacyjny zwiększył się o 7%, do 31,5 mln zł, a netto spadł o 24%, do 19,1 mln zł. Analityk sądzi, że zagrożenie, jeśli chodzi o realizację opracowanej przez niego prognozy (mówi o 99,4 mln zł zysku netto w tym roku) jest niewielkie. Zwraca uwagę, że firma wypełniła plan już w 20%. W dalszych miesiącach powinny jej sprzyjać zewnętrzne czynniki. Euro ponownie wzmacnia się względem złotego, co dobrze wróży eksportowi spółki oraz jej odbiorców - producentów mebli. Istnieją też szanse na przyjęcie przez państwo długoterminowej strategii w zakresie zarządzania zapasami drewna, co powinno pozytywnie wpłynąć na sytuację firm korzystających z tego surowca. W przypadku Grajewa na korzystniejszą niż w I kw. zmienia się struktura zaopatrzenia: na rynku jest więcej tańszego surowca (ścinków).
Specjalista przypomina też o programie wdrożonym przez firmę, który ma dać 12-14 mln zł oszczędności w br. Zwraca uwagę, że spółka zamierza wypłacić dywidendę od 6,6 do 13,3 zł na akcję.
Poprzednia rekomendacja CA IB dla Grajewa, z 17 marca, również brzmiała "kupuj".
