Gorąca jesień dla inwestorów

Do końca roku może być przeprowadzonych ponad dwadzieścia ofert pierwotnych. Gros z nich to IPO - wynika z danych zebranych wśród oferujących.

Od początku roku na giełdzie zadebiutowało 25 spółek. Z szacunków GPW wynika, że można oczekiwać jeszcze 11 debiutów (włącznie z Barlinkiem oraz PGNiG). Z danych zebranych przez PARKIET wynika, że może być ich jednak więcej. Niezły dla rynku pierwotnego może być też przyszły rok. Brokerzy zapowiadają na 2006 r. wiele projektów, często o wartości kilkuset milionów złotych.

Od każdego trzy oferty

Do końca 2005 r. CDM Pekao planuje 2-3 oferty pierwotne. Każda z nich ma mieć wartość powyżej 100 mln zł. Jedną ze spółek, którą broker chce wprowadzić na giełdę, jest producent aluminiowych komponentów i felg do samochodów - Toora Poland. Prospekt czeka już na zatwierdzenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Nazw pozostałych biuro nie zdradza. Plany na 2006 r. są mniej konkretne. - Nic nie jest pewne - mówi Paweł Roszczyk, dyrektor departamentu rynków kapitałowych CDM Pekao. W pierwszym półroczu 2006 r. CDM przeprowadzi najprawdopodobniej 2-4 oferty. - Interesują nas duże emisje, o wartości powyżej 50 mln zł. Na mniejszą zdecydujemy się tylko wtedy, gdy będzie ciekawa - wyjaśnia Paweł Roszczyk.

Do końca lutego 2006 r. Millennium DM zamierza przeprowadzić trzy oferty pierwotne. Każda z nich ma mieć wartość powyżej 200 mln zł. W 2006 r. biuro chce wprowadzić na giełdę jeszcze cztery nowe spółki. Pierwsza z nich ma zadebiutować wiosną. - Uważamy, że nie opłaca się angażować w oferty o wartości mniejszej niż 30 mln zł. Jest to dla nas pewna granica opłacalności - twierdzi Robert Drążykowski z Millennium DM.

BDM PKO BP do końca tego roku chce wprowadzić do notowań 2-3 spółki. Jedną z nich jest Action, którego prospekt czeka na rozpatrzenie KPWiG. Średnia wartość nowych ofert będzie się wahać w okolicach 20 mln zł. - Mamy nadzieję, że 2006 r. nie będzie gorszy niż obecny, w którym przeprowadziliśmy oferty pięciu firm. Postaramy się zdobyć oferty warte nie mniej niż 50 mln zł każda - twierdzi Jan Kuźma, dyrektor BDM PKO BP.

Do końca bieżącego roku DM BZ WBK wprowadzi na giełdę maksymalnie trzy spółki. Oferty Jago i Tell będą warte 30 mln zł każda. Oferta Enei jest niepewna. - Nie wiemy, czy w ogóle dojdzie do skutku ani jaką będzie miała wartość - tłumaczy wiceprezes DM BZ WBK Ryszard Czerwiński. W 2006 r. biuro chciałoby zdobyć oferty prywatyzacyjne o dużej wartości. - Rynek jest ograniczony. Trudno jest o takie projekty - dodaje. Biuro liczy, że jego łączna wartość przyszłorocznych ofert wyniesie przynajmniej 1 mld zł.

DM Penetrator jeszcze w tym roku ma wprowadzić na giełdę 3 spółki (oferty o łącznej wartości 100 mln zł). W 2006 r. przewiduje kilka dużych ofert, o łącznej wartości 100 mln euro.

Przyszły rok

też nie gorszy

Cztery oferty chce natomiast przeprowadzić do końca roku Internetowy Dom Maklerski. Na rozpatrzenie czeka już prospekt emisyjny informatycznej Tety, planowana jest też kolejna emisja meblowego Swarzędza. Oprócz tego broker chce zaoferować do końca 2005 r. papiery jednej nowej spółki, także notowanej na GPW. W przyszłym roku ID-MSA.pl chce uczestniczyć w co najmniej pięciu IPO.

W 2005 r. DM BH ma przeprowadzić jeszcze 1-3 oferty o średniej wartości ponad 50 mln zł. Trudno przewidzieć, jak będzie wyglądał 2006 r. - Interesują nas oferty średnich spółek, o wartości w granicach 35-40 mln zł lub więcej - mówi Mirosław Tkaczuk, dyrektor biura operacji kapitałowych, DM BH.

DI BRE Banku pracuje nad pięcioma projektami. Ich realizacja potrwa zapewne do końca 2006 r. Biuro przeprowadzi jedną ofertę prywatyzacyjną - Jastrzębskiej Spółki Węglowej. Poza tym na debiut czekają Neonet i Odratrans. - W przypadku pozostałych spółek jesteśmy dopiero na początku drogi. Niektóre z nich to jeszcze spółki z o.o. - tłumaczy Konrad Zawisza, dyrektor biura rynku pierwotnego DI BRE Banku.

Jeszcze w tym roku CA IB Securities chce wprowadzić na giełdę trzy spółki, w tym Bolix i ZA Puławy. Nazwy trzeciej nie zdradza. Łącznie oferty będą warte 500-600 mln zł. W 2006 r. biuro planuje przeprowadzenie dwóch ofert, ale nie podaje ich wartości.

Nie tylko Park Fantazja

W oferty pierwotne w większym stopniu planuje się zaangażować także Dom Maklerski AmerBrokers, który ostatnio próbował plasować na rynku obligacje zamienne Parku Fantazja. Emisja nie udała się. - Na pewno w tym roku przeprowadzimy dwie oferty, może więcej - mówi Jarosław Cisło, członek zarządu AmerBrokers. Łącznie będą one miały wartość 20-30 mln zł. W KPWiG nie złożono jednak żadnych prospektów. Na temat ofert w 2006 r. zarząd nie chce mówić. - Nie planujemy z tak dużym wyprzedzeniem, zazwyczaj kilka miesięcy wcześniej. Interesują nas nieduże projekty - tłumaczy Jarosław Cisło.

Mniejsi też chcą pierwotnego

Ambitne plany ma również DM BOŚ, który ostatnio plasował tylko kolejną emisję ratunkową Swarzędza. Do końca 2006 r. broker chce przeprowadzić cztery emisje o łącznej wartości blisko 400 mln zł. Do końca roku żadnych emisji nie przewiduje BM BISE. W 2006 r. chce przeprowadzić dwie oferty, o wartości kilkanaście milionów złotych każda.

W tym roku żadnych emisji nie planuje DB Securities. W przyszłym być może jedną dużą. - Jesteśmy niszowym graczem. Czasem przeprowadzamy jedną dużą ofertę - tłumaczy Waldemar Markiewicz, prezes DB Securities.

Inne plany ma KBC Securities, które przeprowadzi w tym roku jedną ofertę. Będzie to emisja notowanej już na giełdzie Naftobudowy. Jej wartość oceniana jest na 10-15 mln zł. BM BGŻ nie podaje informacji na temat ofert tegorocznych. Do końca 2006 r. planuje 2-3 projekty. Będą miały wartość odpowiednio 10, 20 i 80 mln zł.

Nad nowymi emisjami pracuje także Beskidzki Dom Maklerski. - Trudno w tej chwili przewidzieć, które to będą spółki i kiedy sprzedamy ich akcje - tłumaczy Piotr Jaśniak, dyrektor wydziału rynku pierwotnego BDM. - Mamy jednego pewniaka - dodaje.

Firma pracuje nad sprzedażą akcji prywatyzowanej Sklejki-Pisz. Nie jest jednak przesądzone, że papiery trafią na giełdę. - Nie musimy koniecznie wprowadzać spółek na GPW. Myślimy również o transakcjach PRE-IPO. Są też inne możliwości finansowania. Mamy mocną pozycję na rynku niepublicznym - dodaje Piotr Jaśniak.

Dom Maklerski Ipopema dopiero od czerwca ma pozwolenie na działalność maklerską. Na razie jest raczkującym graczem, ale ma doświadczenie w doradztwie finansowym. Biuro rozważa kilka projektów. Będzie celować w oferty średniej wielkości.