Możliwość świadczenia usług asset management przez TFI wprowadziła znowelizowana w 2004 r. ustawa o funduszach. Licencję na taką działalności, według danych z listopada, mają: Millennium, KBC, SEB, Allianz, DWS, Union Investment i BPH.
Nowelizacja ustawy otworzyła też drogę do przeprowadzenia "porządków" w grupach kapitałowych, które działają na rynku. Do tej pory praktyką było tworzenie dwóch spółek: TFI, odpowiadającego za kwestie proceduralne związane z działalnością funduszy, i firmy "assetowej", zajmującej się zarządzaniem funduszami i portfelami klientów indywidualnych. Konsekwencją było istnienie tych samych zarządów w obu podmiotach i dzielenie etatów przez pozostałych pracowników. Taka struktura nadal funkcjonuje w wielu grupach, w tym w największym na rynku Pioneerze.
BPH TFI (w 60% należy do banku BPH i w 40% do austriackiego Capital Invest), które we wrześniu dostało zgodę na świadczenie usług asset management, w konsekwencji zdecydowało się na połączenie towarzystwa ze spółką CA IB Investment Management (40% akcji kontroluje bank, a 60% Capital Invest). W "nowym" TFI bank będzie miał 51,5% udziałów, a Capital Invest 48,5%. Jak podała spółka, zmiana ma na celu uproszczenie struktury organizacyjnej i obniżenie kosztów. Łączne wydatki obu firm mają się zmniejszyć nawet o ponad 10%. Chodzi np. o wprowadzenie wspólnej księgowości i audytu. - TFI wyemituje nowe akcje, które obejmie Capital Invest. Spółka CA IB Investment Management zostanie wykreślona z rejestru, a jej prawnym następcą będzie TFI - wyjaśnia Rafał Mania, prezes towarzystwa.
Nieco inaczej chce postąpić DWS TFI, które też ma zgodę na zarządzanie portfelami papierów wartościowych (jedynym akcjonariuszem TFI jest niemiecki DWS Holding & Service). Zamierza przenieść działalność "assetową" do TFI, a spółkę Duetsche Asset Management, która obecnie odpowiada za zarządzanie funduszami i portfelami w Polsce, sprzedać. Towarzystwo będzie oferować dwa rodzaje portfeli indywidualnych: standardowe dla osób fizycznych (minimum 5 mln zł) i indywidualne dla instytucji (co najmniej 20 mln zł).
DWS, podobnie jak Union Investment i SEB, ma też licencję na świadczenie usług doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi. Działalność w tym obszarze zamierza uruchomić na początku przyszłego roku. - Będziemy sporządzać analizy dotyczące sytuacji na rynku i wydawać rekomendacje dla poszczególnych spółek - mówi Jan Mieczkowski, szef DWS. Nieco inaczej sytuacja wygląda w Union Investment. Usługi doradcze świadczone przez to TFI kierowane są głównie do klientów, którzy otworzą portfel papierów wartościowych. - Rekomendujemy zakup określonych akcji do portfela, ale nie podajemy, ile, naszym zdaniem, będzie kosztować dana spółka - wyjaśnia Zbigniew Jakubowski, wiceprezes Union Investment. TFI oferuje dwa rodzaje portfeli: indywidualne od 10 mln zł i standardowe od 2 mln zł.
