Fundusze zarobiły mniej, niż wpłacili klienci

Ponad 19 mld zł zainwestowali klienci TFI od początku tego roku. To znacząca część z 27,7 mld zł, o które powiększyły się do października aktywa zarządzane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych

Napływ pieniędzy do funduszy od początku tego roku ponaddwukrotnie przewyższył wzrost aktywów wypracowany poprzez zarządzanie. Przez dziesięć miesięcy, według szacunków firmy Analizy Online, klienci wpłacili do TFI 19 mld zł. W tym czasie aktywa zwiększyły się o 27,7 mld zł. Oznacza to, że zysk, który jest efektem zarządzania, wynosi 8,7 mld zł.

Zawiniły słabe miesiące giełdowej korekty. W maju strata, z powodu zniżek na giełdzie, sięgnęła 2,84 mld zł. Ujemnym wynikiem zarządzania zakończył się także sierpień (-887 mln zł).

Zarabiają na giełdzie...

Październik był dobrym miesiącem zarówno pod względem napływów nowych środków, jak i stóp zwrotu, jakie pokazały fundusze. Łącznie, dzięki wpłatom, aktywa funduszy inwestycyjnych zwiększyły się o 1,75 mld zł. Natomiast pozostała część wzrostu aktywów - 2,56 mld zł - to rezultat trafnie dobranych inwestycji.

W październiku fundusze obligacji zarobiły średnio 0,93 proc., a akcyjne - 7,21 proc. Zyski tych ostatnich przyciągają pieniądze indywidualnych inwestorów. Ale nie tylko. Efekty przynosi też skuteczna dystrybucja, np. łączenie produktów inwestycyjnych z lokatami bankowymi.

... ale też dzięki bankom

Taką strategię prowadzi np. PKO TFI, które w październiku miało sprzedaż najwyższą w historii. Po uwzględnieniu odpływów saldo wpłat i umorzeń dla funduszy PKO TFI wynosi 570 mln zł - 33 proc. sumy, którą pozyskały wszystkie TFI w październiku. Z tej kwoty do PKO/CS Zrównoważony wpłynęło per saldo 430 mln zł. Nic dziwnego - produkt ten, w połączeniu z lokatą, można było kupić w okienkach bankowych PKO BP.

W czołówce najlepiej sprzedających się funduszy wciąż trzymają się produkty ING TFI (350 mln zł nowych wpłat). Około 250 mln zł zainwestowali klienci Millennium TFI. Ponad 100 mln zł udało się zebrać także Legg Mason TFI, BZ WBK AIB TFI i Pioneer Pekao TFI.

Wczoraj to ostatnie towarzystwo poinformowało o zawieszeniu sprzedaży jednostek jednego ze swoich funduszy od 21 listopada. Pioneer Średnich Spółek cieszył się tak dużym zainteresowaniem klientów, że w ciągu trzech tygodni jego aktywa sięgnęły 0,5 mld zł.

Polscy inwestorzy są ostrożni

Początek tego roku był dla funduszy inwestycyjnych jednym z najlepszych okresów. Przez trzy miesiące klienci powierzyli TFI blisko 8,3 mld zł. Po majowo-czerwcowej korekcie

entuzjazm inwestorów osłabł, ale wciąż saldo wpłat

i umorzeń było dodatnie. Poziom październikowego

napływu nowych środków jest najwyższy w tym półroczu,

ale wciąż mniejszy niż notowany w styczniu, marcu

i kwietniu, kiedy to wpłaty netto sięgały 2,5-3,5 mld zł

miesięcznie.