Klienci TFI ponieśli straty, ale nadal inwestowali

Do krajowych funduszy inwestycyjnych napłynęło w lipcu ponad pięć miliardów złotych. Klienci pobili rekord wpłat pomimo spadków na giełdach.

Pogorszenie koniunktury giełdowej w lipcu nie zniechęciło klientów do wpłacania pieniędzy do funduszy inwestycyjnych. Z obliczeń firmy Analizy Online wynika, że pod względem napływu środków miniony miesiąc okazał się rekordowy. Wpłaty przekroczyły 5,3 mld złotych. Ze względu na spadki cen akcji, aktywa krajowych TFI zwiększyły się w tym czasie o 2,8 mld zł. To oznacza, ze posiadacze jednostek funduszy stracili w ubiegłym miesiącu około 2,5 mld zł.

Akcje polskie i zagraniczne

Według specjalistów firmy, od początku roku fundusze inwestycyjne pozyskały ponad 29 mld zł, o blisko 3 mld zł więcej niż w rekordowym dotychczas 2006 roku. Od marca najlepiej sprzedają się jednostki funduszy inwestujących najbardziej ryzykownie.

"W lipcu fundusze akcji polskich pozyskały ponad 3,1 mld zł, wobec rekordowych 4 mld zł w czerwcu. To około 60 proc. całego lipcowego napływu środków do krajowych funduszy. Szacujemy, iż od początku roku sprzedaż netto tych produktów zbliżyła się do 15 mld zł" - napisali w swoim raporcie analitycy.

Wartość aktywów tego typu funduszy to niemal 40 mld zł. Mają one już ponad 28-proc. udział w aktywach TFI. Rok temu na fundusze inwestujące w polskie akcje przypadało niespełna 16 proc. aktywów wszystkich funduszy inwestycyjnych.

Według Analiz Online, systematycznie rośnie zainteresowanie funduszami inwestującymi w zagraniczne papiery udziałowe. W lipcu pozyskały one, jak wynika z obliczeń firmy, 1,1 mld zł, o ponad 90 mln zł więcej niż w czerwcu. Lipcowy napływ środków do tego typu funduszy był najwyższy w historii.

Dodatni napływ netto zanotowały w lipcu również fundusze hybrydowe, przy czym więcej środków pozyskały produkty bezpieczniejsze - stabilnego wzrostu. Lipcowe saldo wpłat i umorzeń do tych funduszy przekroczyło 300 mln zł.

Produkty nieco bardziej agresywne - zrównoważone i aktywnej alokacji - zdołały, jak wyliczyli autorzy raportu, pozyskać niecałe 200 mln zł. W sumie od początku roku, fundusze te pozyskały netto 7 mld zł.

Korzystają ze wzrostu stóp

Według Analiz Online, w lipcu, pierwszy raz od trzech miesięcy, było dodatnie saldo wpłat i umorzeń w najbardziej bezpiecznych funduszach: pieniężnych i gotówkowych. Powód? Rosnące stopy procentowe. One sprawiają, że taka forma oszczędzania nabiera atrakcyjności w porównaniu z funduszami obligacyjnymi. W lipcu napływ środków do funduszy pieniężnych i gotówkowych zbliżył się do 200 mln zł.

Z opracowania Analiz Online wynika, że dodatnie saldo wpłat i umorzeń zanotowały w ubiegłym miesiącu jeszcze fundusze mieszane zagraniczne (wyniosło ono około 50 mln zł), a także fundusze nieruchomości (pozyskały 40 mln zł).

Nie wszystkie grupy produktów inwestycyjnych cieszą się jednak wzięciem. "Konsekwentnie od wielu miesięcy inwestorzy wycofują środki z funduszy dłużnych, zarówno inwestujących w papiery denominowane w złotych, jak i w walutach obcych" - zauważają analitycy. W lipcu przewaga umorzeń nad wpłatami do tych produktów zbliżyła się, według ich szacunków, do 300 mln zł.

Odpływ środków dotknął również fundusze alternatywne. Jak podają Analizy Online, na 13 tego typu produktów tylko cztery zanotowały w lipcu dodatni wynik sprzedaży.

PAP