Octava ma coraz więcej gotówki
NFI Octava systematycznie redukuje portfel mniejszościowy, gromadzi natomiast coraz więcej gotówki.Octava ujawnia skład portfela inwestycyjnego częściej niż pozostałe fundusze, które ograniczają się do publikowania kwartalnych i rocznych raportów finansowych. Pozwala to śledzić na bieżąco zmiany w portfelu NFI. Na koniec maja Octava była właścicielem 167 pakietów mniejszościowych, z tego w przypadku 40 spółek utworzona była rezerwa na całkowitą utratę wartości akcji, wartość każdego z pozostałych 127 pakietów zaś była wyższa niż zero. Liczba udziałów mniejszościowych jest mniejsza niż w większości pozostałych NFI. W niektórych funduszach jest ona ponaddwukrotnie wyższa. Wynika to ze strategii Octavy, która w zasadzie od początku działalności deklarowała wolę zmniejszenia liczby spółek w portfelu, zarówno wiodącym, jak i mniejszościowym.W ciągu pięciu miesięcy tego roku fundusz zredukował portfel mniejszościowy o 12 spółek. Na koniec zeszłego roku NFI był bowiem właścicielem 134 pakietów mniejszościowych niewyzerowanych i 45 o wartości zero (w portfelu wiodącym funduszu znajduje się 11 spółek, na które nie tworzono rezerwy na trwałą i całkowitą utratę wartości).Redukcja dokonuje się nie tylko przez sprzedaż całych pakietów mniejszościowych, ale też przez pozbywanie się części akcji danej spółki, w której fundusz jest akcjonariuszem. W maju firma zarządzającą Octavą - KPK Konsorcjum - sprzedała wszystkie posiadane akcje w 5 przedsiębiorstwach oraz część akcji w 8 firmach z portfela mniejszościowego. Wartość księgowa papierów wynosiła 1,66 mln zł. Fundusz uzyskał za nie 2,78 mln zł.Octava jest także jednym z bogatszych funduszy. Na koniec maja NFI miał w portfelu gotówkę o wartości około 89 mln zł. Wartość księgowa funduszu wynosi ponad 348 mln zł, wartość rynkowa zaś około 172 mln zł. Udział gotówki w strukturze aktywów NFI stale rośnie. W grudniu 1997 roku wynosił około 3%, w grudniu 1998 roku było to 21,5%, na koniec marca tego roku zaś - 24,1%. Po I kwartale udziały wiodące mają 42--proc. udział w aktywach, udziały mniejszościowe 29,9-proc., zaś należności 3,2-proc. W porównaniu z 1997 rokiem spadł udział w aktywach zarówno udziałów wiodących, jak i mniejszościowych
K.J.
