Banki pośredniczące w europejskich IPO
Opublikowane najnowsze dane dotyczące pośrednictwa banków przy pierwotnych publicznych ofertach europejskich spółek pokazują, że wciąż liderem jest amerykański bank inwestycyjny - Goldman Sachs.
Od początku stycznia do końca lipca br., pośrednicząc w IPO na Starym Kontynencie, zarobił on 4,31 mld euro, wobec 3,54 mld euro w tym samym okresie 1998 r. Na europejskim rynku rośnie jednak potężny konkurent dla Goldman Sachs. Jest to również amerykański bank inwestycyjny Merrill Lynch, który w rankingu sporządzanym przez wyspecjalizowaną firmę Capital DATA skoczył z 32 pozycji w 1998 r., aż na trzecie miejsce w tym roku. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy br. ML zarobił na IPO 3,51 mld USD (w tym samym okresie 1998 r. tylko 90 mln euro).- Zawsze obawiamy się konkurencji ze strony najgroźniejszych rywali, a ci zaczynają deptać nam po piętach. Każdy z czołowej dziesiątki może mieć bardzo dobry rok. Jeśli zajmujesz pierwszą pozycję, jesteś celem dla wszystkich - stwierdził na łamach "The Wall Street Journal" Michael Girouard, dyrektor ds. rynków kapitałowych w Goldman Sachs.Dobre tegoroczne wyniki Goldman Sachs zawdzięcza przede wszystkim bardzo udanej ofercie publicznej holenderskiej spółki United Pan-Europe Communications NV, której cenę emisyjną ustalono w granicach widełek, a w ciągu dwóch miesięcy kurs akcji wzrósł o 29%. Z drugiej strony, Amerykanom niezbyt powiodła się emisja akcji szwajcarskiej spółki detalicznej Claus Voegele Holding AG. Merrill Lynch tak szybki awans zawdzięcza pośrednictwu w ofercie irlandzkiej firmy telekomunikacyjnej Telecom Eireann (znanej obecnie jako Eircom) oraz brytyjskiej spółki ubezpieczeniowej Old Mutual Plc. Na tych dwóch transakcjach bank zarobił aż 3,16 mld euro. Nie wiadomo, kto przejmie pozycję lidera na koniec roku, ponieważ ML odgrywa także kluczową rolę w IPO hiszpańskiej firmy zajmującej się dystrybucją biletów lotniczych - Amadeus Global Travel Distribution SA. Amerykanie spodziewają się, że w tym przypadku zarobią około 1 mld euro.Oprócz ML bardzo udany rok ma również francuski bank Société Générale, który w rankingu awansował z 19. miejsca na dziewiąte. Od stycznia do lipca 1999 r. zarobił on 1,81 mld euro, wobec 150 mln euro rok wcześniej. Klientami Francuzów są m.in. Air France i Aerospatiale Matra.Wśród pośredników, którzy na razie 1999 r. nie mogą uznać za udany, znajdują się m.in. Warburg Dillon Read i Dresdner Kleinwort Benson. Warburg w tym roku zarobił 1,99 mld euro, wobec 3,13 mld euro w pierwszych siedmiu miesiącach 1998 r. i spadł z drugiej na siódmą pozycję. Z kolei Dresdner osiągnął większe zyski, jednak mimo to uplasował się na 12. pozycji (w 1998 r. był szósty).
Ł.K.
