Plan systematycznego oszczędzania i polisa inwestycyjna
Plan systematycznego oszczędzania w funduszach inwestycyjnych i polisa z funduszem inwestycyjnym, choć na pozór mogą wydawać się podobne, są zupełnie innymi produktami. Polisa przede wszystkim ubezpiecza na życie, a plan - gromadzi oszczędności na emeryturę.Wprowadzane przez towarzystwa inwestycyjne plany systematycznego oszczędzania były pierwszym krokiem do stworzenia produktów, jakie miały stanowić podstawową ofertę III filaru zreformowanego systemu emerytalnego. Jednak oferowane przez ubezpieczycieli polisy na życie z funduszem inwestycyjnym stały się - jak dotąd - najpopularniejszym sposobem zabezpieczenia dochodów na starość, co wcale nie oznacza, że są najlepszym.Co u kogo?W zamian za systematyczne inwestowanie określonej kwoty w oferowanych przez powierników długoterminowych planach oszczędzania, inwestorzy otrzymują zniżki w opłatach manipulacyjnych. Najczęściej minimalny okres inwestycji to 5-7 lat, a minimalna miesięczna wpłata - 50 zł. Nie ma żadnych formalnych ograniczeń dotyczących wysokości wpłacanej sumy ani też wycofania zainwestowanych pieniędzy. Jednak przy wcześniejszej niż koniec zadeklarowanego okresu oszczędzania rezygnacji z określonej sumy wpłat inwestor traci zniżkę w opłatach, a w przypadku wycofania pieniędzy zazwyczaj pobierane są także opłaty wyrównujące.Również wykupując polisę z funduszem inwestycyjnym zobowiązujemy się do płacenia firmie ubezpieczeniowej przez wiele lat określonych kwot. W tym przypadku jednak suma miesięcznych lub kwartalnych składek uzależniona jest od wieku ubezpieczonego i wysokości polisy (zazwyczaj minimalna miesięczna składka to 100 zł). Wycofanie się z płacenia składek w ciągu kilku pierwszych lat najczęściej jest równoznaczne z utratą wszystkich lub prawie wszystkich pieniędzy.Jakie koszty?Przewagą powierników są ściśle określone koszty, jakie mogą obciążać gromadzone środki. Ustawa o funkcjonowaniu funduszy inwestycyjnych określa bowiem, że koszty administracyjne (w tym opłaty za zarządzanie, obciążające aktywa funduszu) nie mogą wynosić więcej niż 4% zgromadzonych środków rocznie. Tymczasem wysokość kosztów pobieranych przez towarzystwa ubezpieczeniowe najczęściej nie jest wyszczególniana w polisie.Poza tym, wykupując polisę z funduszem inwestycyjnym należy się liczyć z niższą stopą alokacji. Oznacza to, że ubezpieczyciel nie inwestuje pełnej sumy składki, lecz - w zależności od kosztów zabezpieczenia ryzyka na wypadek konieczności wcześniejszej wypłaty świadczenia - tylko jej część. Powiernicy natomiast po pobraniu opłaty dystrybucyjnej inwestują wszystkie pozostałe pieniądze.Niezależnie jednak od kosztów, atutem oferty firm ubezpieczeniowych jest gwarancja wypłaty odszkodowania w razie śmierci lub nieszczęśliwego wypadku w wysokości określonej w polisie (niezależnie od tego, jaka suma składek została wpłacona). Również u powierników w przypadku wcześniejszej śmierci środki inwestowane w funduszach są dziedziczone - ale uprawnieni otrzymują tylko tyle, ile zostało zgromadzone.Dywersyfikacja ryzykaInwestycje zarówno w funduszach inwestycyjnych, jak i polisach inwestycyjnych nie gwarantują zysków. Tylko niektórzy ubezpieczyciele, oczywiście kosztem inwestowanych środków, zapewniają, że pieniądze klienta gromadzone w funduszu nie stracą nominalnej wartości. Oznacza to również, że nie ma co liczyć na znaczące zyski. Oszczędnościowe plany emerytalne powierników dzięki temu, że umożliwiają inwestowanie w różnego typu fundusze, pozwalają na dowolną dywersyfikację ryzyka. Wykupując polisę klient może wybrać tylko jeden typ funduszu, a więc zdecydować się na inwestowanie agresywne w akcje, umiarkowane - w funduszu zrównoważonym lub bezpieczne - w papierach dłużnych.
A.G.
