Fundusze inwestycyjne Commercial Union
Spośród czterech funduszy inwestycyjnych Commercial Union najwyższe stopy zwrotu w minionym roku osiągnęły te, na wyniki których największy wpływ mają akcje.
Fundusze Międzynarodowy i Aktywny zdecydowanie górują nad pozostałymi dwoma. Wpływ na wyniki pierwszego z nich miała hossa na giełdach zagranicznych oraz osłabienie złotego wobec innych walut. Duże znaczenie ma tu też poważny, prawie 30-procentowy udział akcji spółek notowanych na warszawskiej giełdzie w portfelu tego funduszu. Instrumenty uznawane powszechnie za ryzykowne stanowią dużo ponad 60% portfela funduszu Międzynarodowego.Stopa zwrotu funduszu Aktywnego jego jest co prawda mniejsza od tej, którą zanotował Międzynarodowy, ale też i udział w nim instrumentów o zwiększonym ryzyku inwestycyjnym (akcje) jest mniejszy i wynosi 38%. - Fundusz Aktywny zawdzięcza swój wynik przede wszystkim hossie na warszawskiej giełdzie. W 1999 r. WIG zyskał na wartości 41% - przypomina wiceprezes Commercial Union Polska Adam Michoń.Pozostałymi dwoma funduszami tego towarzystwa są: Gwarantowany i Strategiczny. Ich portfele składają się głównie z papierów bezpiecznych. W pierwszym z wymienionych obligacje stanowią prawie 90%, w tym papiery dłużne o stałym oprocentowaniu - 35%, o zmiennej stopie procentowej zaś - 53%. W funduszu Strategicznym oba rodzaje obligacji zajmują w portfelu po 43%.Udział tego typu papierów miał również istotny wpływ na wyniki funduszy ze względu na ubiegłoroczne decyzje Rady Polityki Pieniężnej. - Portfele funduszy bezpiecznych były w zeszłym roku zdominowane przez instrumenty o małym ryzyku stopy procentowej: obligacje o zmiennym oprocentowaniu i bony skarbowe. Była to dobra strategia, ponieważ w zeszłym roku instrumenty te okazały dużo bardziej rentowne niż klasyczne obligacje o stałym oprocentowaniu, które przyniosły zaledwie 8% zysk w skali roku - uważa wiceprezes A. Michoń.W zeszłym roku Commercial Union utworzył spółkę zarządzającą aktywami całej grupy w Polsce - Commercial Union Investment Management. Pozwala to na ujednolicenie rodzaju prowadzonych inwestycji przez wszystkie firmy spod znaku CU.
R.B.
