Skierniewicki producent transformatorów myśli o przejęciu firmy dystrybucyjnej w USA. Pieniądze na ten cel chce pozyskać na GPW. W Stanach odbiorcą produktów Zatry jest firma Eurosystems. Prawdopodobnie to ona znalazła się na jej celowniku.
Emisja Zatry, która złoży prospekt emisyjny do końca maja, ma zapewnić spółce około 10 mln zł wpływów. Z tego 2,5-3 mln zł firma przeznaczy na akwizycję. Podobna kwota zasili kapitał obrotowy, a reszta pójdzie na inwestycje w park maszynowy i infrastrukturę.
Zatra prowadzi negocjacje w sprawie ewentualnych akwizycji z dwoma podmiotami, w tym z jednym amerykańskim. Do przejęcia ma dojść latem lub jesienią tego roku. - Poprzez akwizycje chcemy poprawić marże i usprawnić kanały sprzedaży - mówi M. Dębski.
Spółka zaoferuje 6 mln akcji, które będą stanowić 33 proc. w podwyższonym kapitale. Michał Dębski, prezes Zatry, posiada (poprzez fundusz Gekko Holdings) 50 proc. udziałów w spółce, a 45 proc. należy do Optimusa. Po emisji ich udział spadnie do odpowiednio: 33 i 30 proc. M. Dębski nie zamierza sprzedawać swoich akcji (lock-up potrwa rok).
Jak ofertę publiczną skierniewickiej spółki oceniają analitycy? - Zatra na przestrzeni ostatnich lat nie wykazywała tendencji wzrostowych. Przychody spółki w 2006 r. były na niższym poziomie niż jeszcze w 2004 r. i jednocześnie o 10 proc. wyższe niż w 2005 r. W okresie 2004-2006 systematycznie rosła marża EBITDA, osiągając w ubiegłym roku 7,7 proc. - wskazuje Piotr Cieślak ze Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych. Debiut Zatry odbędzie się w cienu konfliktu właścicielskiego wokół Optimusa. M. Dębski przejął kontrolę nad producentem komputerów przy okazji ubiegłorocznej kontrowersyjnej emisji (w zamian za walory Zatry). Prezes będzie przesłuchiwany w tej sprawie prawdopodobnie 8 maja.
