Tauron: zapisy podzielne przez 9

Tauron przygotowuje się do scalenia akcji. Ze względu na to, że operacji nie da się zakończyć przed ofertą, inwestorzy będą mogli się zapisywać tylko na taką liczbę walorów, która dzieli się przez dziewięć

Tauron Polska Energia przygotowuje się do scalania akcji. Będą łączone w proporcji 9: 1, co oznacza, że obecna ich liczba zmniejszy się dziewięciokrotnie, a nominał każdej wzrośnie z jednego do dziewięciu złotych. Spółka zastrzega, że szykowane właśnie przekształcenie akcji nie wpłynie na poziom jej kapitału.

[srodtytul][link=http://www.parkiet.com/temat/921352_Debiut_Tauronu.html]Raport IPO Tauronu[/link][/srodtytul]

Decyzję w tej sprawie podjęło walne zgromadzenie akcjonariuszy Tauronu. Choć uzasadnienie tego kroku nie zostało podane, to można zakładać, że chodzi głównie o względy wizerunkowe. Obecnie kapitał zakładowy Tauronu Polska Energia dzieli się na 13,99 mld akcji.

[srodtytul]Mogły to być akcje groszowe[/srodtytul]

Rzecz w tym, że na podstawie pojawiających się w ostatnich dniach raportów analitycznych wycena spółki kształtuje się na poziomie 11-15,2 mld zł. Na podstawie tych kalkulacji można szacować, że cena jednej akcji wynosiłaby od 78 groszy do 1,09 złotego. Po sklejeniu dziewięciu walorów w jeden widełki cenowe rosną do poziomu 7-9,78 zł.

Spółka nie chce podawać technicznych szczegółów operacji. - Scalenie akcji jest przewidziane w ofercie - wyjaśnia tylko Marcin Lauer, szef biura relacji inwestorskich Tauronu. Z naszych informacji wynika, że scalenie nastąpi wkrótce przed debiutem. Dokładnej daty spółka nie ujawnia.

[srodtytul]Zapisy na dziewięć akcji[/srodtytul]

Jak ustaliliśmy, ze względu na zapowiedziane scalenie domy maklerskie będą przyjmowały zapisy na taką liczbę akcji Tauronu, która dzieli się przez dziewięć.

A co z akcjami pracowniczymi stanowiącymi obecnie 12,6 proc. kapitału spółki? One również muszą zostać scalone. Tauron deklaruje, że ma gotowe rozwiązanie, które pozwoli mu poradzić sobie z pakietami zawierającymi liczbę akcji niebędącą wielokrotnością dziewiątki. Spółka nie ujawnia jednak, co zrobi z tzw. resztówkami. Informacje na ten temat zawarte są w prospekcie.

[srodtytul]Jak robią to inni[/srodtytul]

Jest jednak kilka rozwiązań, które może zastosować Tauron. Pionierską operację scalenia akcji przeprowadził Centrozap tuż przed powrotem na giełdę, latem 2008 r. Wartość nominalna walorów została zmieniona z „niepożądanych” i grożących wciągnięciem na Listę Alertów 10 gr do „bezpiecznego” poziomu 1 zł. Resztówki spółka wykupiła. Przed- sięwzięcie zostało ujawnione przez to, że wszystkie papiery, należące do około 800 podmiotów, złożone były w depozycie jednej instytucji – CDM Pekao – i nikt nie obracał nimi na masową skalę.

[srodtytul]Odkupić, by później umorzyć[/srodtytul]

Spółki giełdowe poszły inną drogą, wyznaczoną w połowie 2009 roku przez Fon. Zamiast kupować i umarzać resztówki, firma porozumiała się z jednym z akcjonariuszy, który zgodził się dobrowolnie przekazać część swoich papierów w celu uzupełnienia nimi braków na rachunkach innych akcjonariuszy. W podobny sposób postąpiło już kilka spółek giełdowych.Skarb Państwa chce sprzedać około 52 proc. akcji Tauronu. Wartość całej oferty spółki szacowana jest na 5,7–7,9 mld zł. Jedna czwarta sprzedawanych papierów ma trafić do inwestorów indywidualnych. Zapisy na akcje Tauronu w transzy małych graczy, tak samo jak w PZU, będą limitowane.

12,6 proc. akcji spółki, które znajdują się obecnie w rękach inwestorów mniejszościowych, również będzie mogło być przedmiotem obrotu na GPW. Spółka, chcąc zachęcić indywidualnych akcjonariuszy do jak najdłuższego trzymania papierów, przygotowuje dla nich program lojalnościowy.

[ramka]

[b]Wstępny harmonogram [/b]

[b]28 maja[/b] - Ministerstwo Skarbu Państwa liczy, że w tym terminie Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdzi prospekt Tauronu

[b]31 maja – 1 czerwca[/b] - w tych dniach, według wstępnych założeń, mogłaby nastąpić publikacja prospektu

[b]2 – 3 czerwca[/b] - początek spotkań z inwestorami. Zarząd Tauronu wybierze się m.in. do Londynu, Paryża, Frankfurtu, krajów skandynawskich i USA

[b]koniec czerwca[/b] sprzedający akcje Tauronu Skarb Państwa liczy, że wtedy ruszą notowania spółki na GPW. Tauron jest kandydatem do WIG20

[/ramka]