OPERA ZA 3 GROSZE FIZ

FALSE korekta

Raport bieżący nr 9 / 2012

(kolejny numer raportu / rok)

Temat raportu: Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny

Podstawa prawna: § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259)

Data przekazania: 2012-04-02

OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

OPERA ZA 3 GROSZE FIZ OPERA TFI S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-124 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

RONDO ONZ 1

(ulica) ( numer)

(0-22) 354 84 00 (0-22) 354 84 02

(telefon) (fax) (e-mail)

www.opera-tfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Plik Opis

PLN

2012-03-30 2012-02-29

12 419 991,70 12 611 608,42

356,27 361,77

Wartość certyfikatu na koniec marca 2012 r. wyniosła 356,27 PLN, co oznacza spadek w stosunku do wyceny z końca lutego 2012 r. o 1,52 %. W tym czasie indeks warszawskiej giełdy WIG stracił 0,7%. Wynik funduszu był efektem utrzymywania wysokiego zaangażowania w akcje. Przez ostatnie tygodnie inwestorzy zaczęli nabierać obaw dotyczących perspektyw ożywienia gospodarczego na świecie. Niepokoiły zwłaszcza doniesienia ze Strefy Euro oraz Chin. W pierwszym przypadku chodzi o trudności z przezwyciężeniem stagnacji gospodarczej, w drugim – o postępujący regres koniunktury. Jednocześnie jednak wciąż w dobrej kondycji jest amerykańska gospodarka, napędzana głównie wewnętrzną konsumpcją. W jej przypadku zaczęło się ostatnio pojawiać więcej rozczarowujących informacji, ale na razie jest to odbierane bardziej jako przejaw wejścia w dojrzałą fazę rozwoju koniunktury, niż ostrzeżenie przed zmianą pozytywnych tendencji. Polska gospodarka wpisuje się w bieg wydarzeń na świecie – przemysł wykazuje oznaki stagnacji, a motorem napędowym koniunktury są konsumenci. Nierównowaga rozwoju jest zatem widoczna nie tylko w ujęciu geograficznym, ale również sektorowym. To przekłada się na nierównomierne zmiany notowań tych samych aktywów w różnych częściach świata i znaczące różnice w stopach zwrotu w różnych segmentach tych samych rynków. Na krajowych rynkach marzec przyniósł niewielkie zmiany. Giełda straciła mniej niż 1%, na co złożyła się dobra postawa firm chemicznych, paliwowych i telekomunikacyjnych oraz słabe notowania spółek budowlanych, surowcowych i energetycznych. Koszyk walut złożony po połowie z euro i dolara podrożał o 2 grosze, do 3,62 zł, o 4 pkt bazowe, do 5,5% podniosła się rentowność 10-latek. Generalnie był to okres wyczekiwania na rozwój wypadków na światowych rynkach. Brak ewidentnych symptomów wyczerpania się potencjału zwyżkowego ryzykownych aktywów skłania do oczekiwania na to, że kolejny większy ruch nastąpi w górę. To pozwoliłoby zarówno giełdzie, jak i złotemu pokonać tegoroczne górki. Wątpliwości można mieć co do zachowania obligacji w takim scenariuszu, dla których kolejna fala skłonności do ryzyka miałaby bardziej neutralny charakter – skutkowałaby odwrotem od obligacji, ale bardziej na rynkach dojrzałych niż wschodzących.

2012-04-02 Krzysztof Łękarski Wiceprezes Zarządu Krzysztof Łękarski

2012-04-02 Piotr Sobków Członek Zarządu Piotr Sobków