ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI 2 FIZ

FALSE skorygowany

za 1 półrocze 2012 obejmujący okres od 2012-01-01 do 2012-06-30

oraz poprzedni rok obrotowy 2011 obejmujący okres od 2011-01-01 do 2011-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z pó¼n. zm.)

Data przekazania: 2012-08-31

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI 2 FIZ BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

61-739 POZNAÑ

(kod pocztowy) (miejscowość)

PLAC WOLNOŚCI 16

(ulica) ( numer)

(61) 855 73 22 (61) 855 73 21 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

2090001115 300889464 www.arka.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa 2012-08-27

(podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu)

Raport półroczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Półroczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

FRN2_Wprowadzenie do sprawozdania.pdf Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu

Plik Opis

Plik Opis

FRN2_list Prezesa do Uczestników funduszu FRN 2.pdf Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

LIST DO UCZESTINKÓW ARKA.pdf List do uczestników Funduszu

FRN2_oświadczenie_zarządu.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Plik Opis

FRN2_sprawozdanie z działalności funduszu.pdf Sprawozdanie z działalności Funduszu

WYBRANE DANE FINANSOWE 1 półrocze 2011 rok

2012 roku

Przychody z lokat 3 322 6 109

Koszty funduszu netto 5 386 7 089

Przychody z lokat netto -2 064 -980

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 19 475 1 185

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -34 911 17 335

Wynik z operacji -17 500 17 540

Zobowiązania 13 022 1 301

Aktywa 251 410 267 270

Aktywa netto 238 388 265 969

Lokaty 157 643 178 681

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 2 163 253 2 163 253

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 110,20 122,95

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -8,09 8,11

1 półrocze 2011 rok

2012 roku

Aktywa 251 410 267 270

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 92 127

Należności 93 664 88 462

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 85 688 9 695

dłużne papiery wartościowe 85 688 9 695

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 71 955 168 986

dłużne papiery wartościowe

Nieruchomości

Pozostałe aktywa 11

Zobowiązania 13 022 1 301

Aktywa netto (I-II) 238 388 265 969

Kapitał funduszu 209 836 209 836

Kapitał wpłacony 209 836 209 836

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

Dochody zatrzymane 38 655 13 416

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -2 064 9 959

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 40 719 3 457

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -10 103 42 717

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 238 388 265 969

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 2 163 253 2 163 253

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 110,20 122,95

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 2 163 253

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 110,20

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami

objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną

część sprawozdania finansowego.

* W dniu 16 maja 2012 roku Towarzystwo podjęło uchwałę

o wypłacie przez Fundusz dochodu w wysokości 4,66 zł

na certyfikat inwestycyjny. Zobowiązania Funduszu z tytułu

wypłaty dochodu wyniosły na dzień bilansowy 10 081 tys. zł.

Szczegółowe informacje przedstawione zostały w nocie

10. Dochody i ich dystrybucja.

od 2012-01-01 od 2011-01-01 od 2011-01-01

do 2012-06-30 do 2011-12-31 do 2011-06-30

Przychody z lokat 3 322 6 109 2 967

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe 3 322 6 095 2 953

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe 14 14

w tym: z tytułu rozwiązania rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 14 14

Koszty funduszu 5 386 7 089 3 246

Wynagrodzenie dla towarzystwa 3 313 7 013 3 218

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza 1 2 1

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 11 22 11

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Usługi prawne 22 1

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

Koszty odsetkowe

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Ujemne saldo różnic kursowych

Pozostałe 2 061 30 15

w tym, z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 2 045

Koszty pokrywane przez towarzystwo

Koszty funduszu netto (II-III) 5 386 7 089 3 246

Przychody z lokat netto (I-IV) -2 064 -980 -279

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -15 436 18 520 7 182

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 19 475 1 185 790

z tytułu różnic kursowych

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -34 911 17 335 6 392

z tytułu różnic kursowych

Wynik z operacji -17 500 17 540 6 903

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -8,09 8,11 3,19

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -8,09 8,11 3,19

od 2012-01-01 od 2011-01-01

do 2012-06-30 do 2011-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 265 969 248 429

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -17 500 17 540

przychody z lokat netto -2 064 -980

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 19 475 1 185

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -34 911 17 335

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -17 500 17 540

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 10 081

z przychodów z lokat netto 9 959

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 122

z przychodów ze zbycia lokat

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -27 581 17 540

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 238 388 265 969

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 256 783 252 633

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 2 163 253 2 163 253

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 2 163 253 2 163 253

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 2 163 253 2 163 253

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 2 163 253 2 163 253

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 122,95 114,84

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 110,20 122,95

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -20,85 7,06

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 110,20 111,28

data wyceny 2012-06-30 2011-03-31

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 120,61 122,95

data wyceny 2012-03-31 2011-12-31

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 120,58 119,11

data wyceny 2012-04-30 2011-10-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,22 2,81

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,59 2,78

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2012-01-01 od 2011-01-01 od 2011-01-01

do 2012-06-30 do 2011-12-31 do 2011-06-30

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1 993 19 086 17 179

Wpływy 652 694 193 906 59 518

Z tytułu posiadanych lokat 17 909 947 343

Z tytułu zbycia składników lokat 634 785 192 959 59 175

Pozostałe 0

Wydatki 650 701 174 820 42 339

Z tytułu posiadanych lokat

Z tytułu nabycia składników lokat 646 945 168 000 39 212

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 718 6 744 3 088

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Z tytułu opłat dla depozytariusza 1 2 1

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 22 22 22

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Z tytułu usług prawnych 22 1

Z tytułu posiadania nieruchomości

Pozostałe 15 30 15

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -2 028 -19 991 -17 997

Wpływy 12 5 009 3

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu zaciągniętych kredytów

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 3 175

Odsetki 12 1 834 3

Pozostałe

Wydatki 2 040 25 000 18 000

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu wypłaty przychodów

Z tytułu udzielonych pożyczek 2 040 25 000 18 000

Odsetki

Pozostałe

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -35 -905 -818

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 127 1 032 1 032

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 92 127 214

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

FRN2_Informacja_dodatkowa.pdf Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu

FRN2_Nota 10_uzupełnienie.pdf Dochody i ich dystrybucja – Uzgodnienie pomiędzy bilansem a rachunkiem wyników z operacji

Plik Opis

FRN2_oświadczenie_o_rzetelności.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK TFI S.A. o poprawności sprawozdania

Plik Opis

FRN2_oświadczenie_depozytariusza.pdf Oświadczenie Depozytariusza

Plik Opis

FRN2.pdf Raport podmiotu uprawnionego do przeglądu sprawozdań finansowych

1 półrocze 2011 rok

2012 roku

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 81 820 71 175 28,31 125 523 168 162 62,92

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 85 045 85 688 34,08 9 560 9 695 3,62

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 881 780 0,31 881 824 0,31

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

Suma 167 746 157 643 62,70 135 964 178 681 66,85

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Nienotowane na rynku aktywnym 1 235 364 81 820 71 175 28,31

PD 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 52 200 Rzeczpospolita Polska 2 593 3 435 1,37

PD 3 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna (*) Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 280 000 Rzeczpospolita Polska 13 984 0 0,00

PD 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 230 000 Rzeczpospolita Polska 11 483 15 335 6,10

PD 5 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 18 000 Rzeczpospolita Polska 7 200 4 360 1,73

PD 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 4 000 Rzeczpospolita Polska 200 93 0,04

PK 3 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 114 000 Rzeczpospolita Polska 5 605 4 155 1,65

PK 7 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 119 790 Rzeczpospolita Polska 18 535 22 007 8,75

PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 13 374 Rzeczpospolita Polska 918 1 554 0,62

PK 16 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 404 000 Rzeczpospolita Polska 21 302 20 236 8,05

Suma 1 235 364 81 820 71 175 28,31

* Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę

na aktualizację zaangażowania kapitałowego

w Spółce Celowej PD 3 Sp. z o.o.

Sp. Komandytowo¬ Akcyjna o wartości 2 045 tys. zł.

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku: 10 358 9 947 10 168 4,04

Obligacje 10 358 9 947 10 168 4,04

Aktywny rynek nieregulowany 10 358 9 947 10 168 4,04

OK0712 PL0000105912 Inny aktywny rynek Treasury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2012-07-25 0,00% (zerowy kupon) 1 000,00 3 116 3 022 3 108 1,23

OK0113 PL0000106324 Inny aktywny rynek Treasury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2013-01-25 0,00% (zerowy kupon) 1 000,00 7 242 6 925 7 060 2,81

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku: 81 030 75 098 75 520 30,04

Obligacje 81 030 75 098 75 520 30,04

Aktywny rynek nieregulowany 81 030 75 098 75 520 30,04

OK0114 PL0000106712 Inny aktywny rynek Tresury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2014-01-25 0,00% (zerowy kupon) 1 000,00 81 030 75 098 75 520 30,04

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

Suma 91 388 85 045 85 688 34,08

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Nienotowane na aktywnym rynku 16 950 881 780 0,31

100,00 PD 2 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 66 43 0,02

100,00 PD 3 Sp. z o.o. (*) Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 65 0 0,00

100,00 PD 4 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 65 79 0,03

100,00 PD 5 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 61 0,02

100,00 PD 6 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 46 0,02

100,00 PK 3 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 119 63 0,03

100,00 PK 7 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 3 000 204 201 0,08

25,00 PK 12 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 950 223 255 0,10

100,00 PK 16 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 39 32 0,01

Suma 16 950 881 780 0,31

(*) Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz nie utworzył rezerwy

na aktualizację zaangażowania kapitałowego

w Spółce Celowej PD 3 Sp. z o.o. ze względu

na brak powzięcia przez Fundusz obowiązku

lub dokonania płatności w imieniu spółki

(Nota 1 Polityka rachunkowości pkt 1 c) ust.3 a)).

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

OK0114 PL0000106712 37 280 14,83

Tabela prezentuje składniki lokat Subfunduszu,

które były przedmiotem transakcji

z Depozytariuszem Funduszu.

Prezentacji podlega tylko ta część składnika lokat,

dla której drugą stroną transakcji był Depozytariusz

Funduszu.

Na dzień 30.06.2012r. w portfelu

Funduszu nie istniały składniki lokat,

które byłyby przedmiotem transakcji Funduszu

z akcjonariuszem Towarzystwa, jak również

podmiotami zależnymi bąd¼ dominującymi

w stosunku do Towarzystwa

lub Depozytariusza Funduszu.

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

FRN2_Nota 1.pdf Nota 1 - Polityka rachunkowości

1 półrocze

2012 roku

Z tytułu zbytych lokat

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu dywidendy

Z tytułu odsetek 3 161

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

Z tytułu udzielonych pożyczek 90 503

Pozostałe

Suma 93 664

1 półrocze

2012 roku

Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 10 081

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw

Pozostałe zobowiązania 2 941

w tym, zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 896

w tym, zobowiązania z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 2 045

Suma 13 022

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 92

ING Bank Śląski S.A. zł 92 92

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 713

ING Bank Śląski S.A. zł 713 713

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

FRN2_Nota 5.pdf Nota 5. Ryzyka

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

PK 3 Sp. z o.o. Spółka Komandytowo- Akcyjna Warszawa 14 068 14 068 w tys. zł 5,60 Każda z transz jest oprocentowana w stosunku rocznym według stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego 2015-06-28 Na żądanie Pożyczkodawcy Spółka zobowiązuje się: (1) ustanowić zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę lub (2) spowodować, że osoba trzecia wskazana przez Pożyczkodawcę ustanowi zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę. Ponadto w terminie 14 dni od wezwania przez Pożyczkodawcę spółka zobowiązuje się ustanowić na jego rzecz zabezpieczenie w postaci aktu notarialnego oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji co do obowiązku zapłaty kwoty stanowiącej równowartość pożyczki.

PK 7 Sp. z o.o. Spółka Komandytowo-Akcyjna Warszawa 15 967 15 967 w tys. zł 6,35 Każda z transz jest oprocentowana w stosunku rocznym według stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2015-06-28 Na żądanie Pożyczkodawcy Spółka zobowiązuje się: (1) ustanowić zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę lub (2) spowodować, że osoba trzecia wskazana przez Pożyczkodawcę ustanowi zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę. Ponadto w terminie 14 dni od wezwania przez Pożyczkodawcę spółka zobowiązuje się ustanowić na jego rzecz zabezpieczenie w postaci aktu notarialnego oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji co do obowiązku zapłaty kwoty stanowiącej równowartość pożyczki.

PD 3 Sp. z o.o. Spółka Komandytowo-Akcyjna Warszawa 42 365 42 365 w tys. zł 16,85 Każda z transz jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego 2015-06-28 Na żądanie Pożyczkodawcy Spółka zobowiązuje się: (1) ustanowić zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę lub (2) spowodować, że osoba trzecia wskazana przez Pożyczkodawcę ustanowi zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę. Ponadto w terminie 15 Dni Roboczych od otrzymania wezwania Funduszu spółka zobowiązuje się ustanowić na jego rzecz zabezpieczenie w postaci aktu notarialnego oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji co do obowiązku zapłaty kwoty stanowiącej równowartość pożyczki.

PD 4 Sp. z o.o. Spółka Komandytowo-Akcyjna Warszawa 18 103 18 103 w tys. zł 7,20 Każda z transz jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2015-06-28 Na żądanie Pożyczkodawcy Spółka zobowiązuje się: (1) ustanowić zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę lub (2) spowodować, że osoba trzecia wskazana przez Pożyczkodawcę ustanowi zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Pożyczkodawcę. Ponadto w terminie 15 Dni Roboczych od otrzymania wezwania Funduszu spółka zobowiązuje się ustanowić na jego rzecz zabezpieczenie w postaci aktu notarialnego oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji co do obowiązku zapłaty kwoty stanowiącej równowartość pożyczki.

jednostka waluta 1 półrocze

2012 roku

(Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys.

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Razem w tys.

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

(nazwa)

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 100 508

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 19 375 -35 419

Nieruchomości

Pozostałe

Suma 19 475 -34 911

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat: 9 959

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe: 9 959

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto na dzień 31.12.2011 roku 9 959

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 122

Suma 10 081

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 3 313

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu

Suma 3 313

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2012-08-31 Jacek Marcinowski Prezes Zarządu

2012-08-31 Marlena Janota Członek Zarządu

2012-08-31 Michał Zimpel Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2012-08-31 Aleksandra Juszczyk Dyrektor Działu Wyceny i Sprawozdawczości Funduszy Inwestycyjnych