Pieniądze do banków płyną wolniej

Lokaty inwestycyjne, łączące w sobie cechy depozytu bankowego i inwestycji na rynku kapitałowym, tracą popularność. Podczas ostatniej subskrypcji banki pozyskały o połowę mniej środków niż poprzednio. Nie maleje natomiast tempo napływu pieniędzy do funduszy inwestycyjnych.

W zakończonej w poniedziałek subskrypcji Eurogwarancji bank Pekao SA zebrał ponad 250 mln zł. Podczas dwóch poprzednich subskrypcji klienci wpłacili do banku po 400 mln zł.

- Liczyliśmy się z tym, że powtórzenie sukcesu poprzednich subskrypcji będzie bardzo trudne. Po pierwsze, tym razem termin przyjmowania wpłat był krótszy. Po drugie rynek częściowo nasycił się już ofertą naszą i innych banków. A po trzecie, inwestorzy ulokowali swoje oszczędności na lokatach dających możliwość uniknięcia podatku od zysków kapitałowych - mówi Sebastian Łuczak, rzecznik Pekao SA.

BZ WBK, który już po raz szósty przyjmował wpłaty na lokatę inwestycyjną Euro Index i jej odmianę Amer Index, zgromadził niecałe 66 mln zł, czyli o połowę mniej niż w piątej subskrypcji, o 20% mniej niż w czwartej i prawie trzykrotnie mniej niż w pierwszej. Gorsze wyniki dały tylko subskrypcja druga i trzecia (odpowiednio 62 mln zł i 60 mln zł).

Spada też zainteresowanie produktami gwarantowanymi Kredyt Banku. Po raz trzeci przyjmował on w marcu wpłaty na Ekstralokatę. Tym razem zebrał 20 mln zł, wobec spodziewanych 70 mln zł. Podczas poprzedniej subskrypcji bank zgromadził 55 mln zł, a podczas pierwszej - 105 mln zł.

- Jest to wynik gorszy od zapowiadanego. Wpływ na to miało prawdopodobnie wprowadzenie od początku marca podatku od zysków z depozytów. Wielu klientów ulokowało bowiem swoje oszczędności w lutym - komentuje z kolei Paweł Nawrocki, dyrektor departamentu bankowości detalicznej w Kredyt Banku.

Mimo wprowadzenia podatku od zysków kapitałowych nie przestały jednak płynąć pieniądze do funduszy inwestycyjnych. W I kwartale ich aktywa wzrosły łącznie o 1,6 mld zł. Był to wprawdzie wynik gorszy od okresu październik-grudzień 2001 r., ale za to trzykrotnie lepszy od dwóch kwartałów poprzedzających wprowadzenie tzw. podatku Belki.

- Wraz za spadkiem stóp procentowych, maleje atrakcyjność lokat bankowych w stosunku do innych form oszczędzania. Podobnie stało się we Włoszech czy w Hiszpanii - twierdzi Piotr Gajdziński, rzecznik BZ WBK.

Tymczasem wartość aktywów funduszy inwestycyjnych należących do grupy BZ WBK wzrosła w I kwartale o 83%, do 281 mln zł. Z punktu widzenia grupy kapitałowej nie ma jednak tak dużego znaczenia, czy rosną aktywa funduszy, czy wartość depozytów bankowych.

Inwestycja z gwarancją

Lokaty inwestycyjne są produktem pośrednim pomiędzy depozytem bankowym a inwestycją na giełdzie. Ich wspólną cechą jest minimalne gwarantowane oprocentowanie oraz zysk dodatkowy, uzależniony od zmian indeksów giełdowych, walut albo notowań funduszy inwestycyjnych.