Oferta zakupu 75% akcji RG-PKN Orlen i Rotch Energy

Marta Koblańska Warszawa, 11.12.2002 (ISB) - Konsorcjum PKN Orlen oraz Rotch Energy złoży ofertę zakupu 75% akcji Rafinerii Gdańskiej w środę do godziny 15.00, poinformował w wywiadzie dla ISB wiceprezes PKN Orlen Janusz Wiśniewski.

Orlen zakończył już due dilligence spółki. Konsorcjum Orlenu i Rotch Energy podtrzymało zobowiązania zadeklarowane wcześniej przez konsorcjum Rotch Energy oraz rosyjskiego Łukoila.

Według nieoficjalnych informacji, cena za 75% akcji RG wynosiła 274 mln USD a pakiet inwestycyjny 330 mln USD.

"Podtrzymujemy wcześniejsze parametry transakcji, choć nasza oferta różni się strukturą inwestycji," powiedział Wiśniewski, dodając, że oferta Rotch Energy i Łukoila tworzyła podstawy do konkurencji Rafinerii Gdańskiej z PKN Orlen, a oferta Orlenu zmierza do jak najlepszego wykorzystania synergii obu spółek.

Złożenie oferty przez konsorcjum w terminie oznacza, że PKN Orlen zgodził się na warunek Nafty Polskiej dotyczący gwarancji finansowania zakupu udziałów partnera w przypadku, gdyby jego zdolność kredytowa była zachwiana.

"Obie firmy muszą przedstawić gwarancje finansowania, których wiarygodność oceni Nafta Polska," powiedział Wiśniewski.

Nieoficjalnie wiadomo, że w przypadku, gdyby gwarancje finansowe przedstawione przez Rotch Energy okazały się niewystarczające, PKN Orlen może próbować zmienić rozkład udziałów w konsorcjum.

Wyjściowe warunki podziału udziałów to 50% plus 1 akcja dla Rotch Energy oraz 25% minus 1 akcja oraz zarząd operacyjny nad Rafinerią Gdańską dla PKN Orlen.

W ubiegłym roku, po uzyskaniu wyłączności na negocjacje na zakup 75% akcji RG, Rotch Energy nie był w stanie przedstawić gwarancji finansowych na tę inwestycję.

W ofercie PKN Orlen zaproponował Nafcie Polskiej użycie udziałów spółki w Naftoporcie do rozliczenia transakcji zakupu Rafinerii Gdańskiej.

"Chcemy docelowo zatrzymać 34% udziałów w Naftoporcie" - powiedział Wiśniewski. "Proponujemy Nafcie Polskiej rozliczenie transakcji zakupu akcji Rafinerii Gdańskiej częścią naszych udziałów. Kolejnymi możliwymi wariantami są wymiana udziałów w Naftoporcie na akcje Petrobaltic lub udziały w spółce Naftobazy."

Wiceprezes dodał, że w dalszym ciągu trwają prace nad wyceną Naftoportu.

PROPOZYCJE DLA RG i REGIONU

Wisniewski powiedział, że pakiet socjalny oferowany przez Rotch Energy w poprzedniej ofercie z rosyjskim Łukoilem jest "niezwykle kontrowersyjny" dla Orlenu.

"PKN Orlen będzie chciał negocjacji pakietu socjalnego ze związkami zawodowymi," powiedział Wiśniewski. " Pakiet oferowany w poprzedniej ofercie jest dla nas kontrwersyjny."

Wiceprezes zadeklarował jednak poparcie Orlenu dla inwestycji zgazowania pozostałości ciężkich IGCC, która według zarządu Rafinerii Gdańskiej jest kluczowa dla dalszego rozwoju spółki.

"IGCC jest kosztowne, ale jeśli będzie oparte o project finance, czyli będzie samofinansujące się, to nie mamy nic przeciwko temu" - powiedział Wiśniewski, zaznaczając jednak, że jeśli okaże się że ten projekt nie broni się finansowo, konieczna będzie jego modyfikacja w kierunku większej komplementarności z programem PKN Orlen.

"Stopa zwrotu z inwestycji IRR musi być powyżej 12% w ciągu 7 lat," dodał Wiśniewski.

Według zarządu RG szacowane efekty finansowe realizacji inwestycji wskazują, że wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji IRR wyrażona w dolarach wynosi 17% oraz przyczynia się do zwiększenia wartości RG o 600-650 mln zł.

Zrealizowanie inwestycji IGCC przyczyni się do uzyskania rocznie 2 mln ton paliw więcej. Orlen, w planach rozwoju RG zakłada, że spółka stanie się eksporterem paliw, a część produkcji może sprzedawać w Niemczech.

"Zakup pakietu stacji od BP w Niemczech był rozważany przez nas razem z prywatyzacją Rafinerii Gdańskiej, bo wtedy ma swoje automatyczne uzasadnienie," powiedział Wiśniewski.

INWESTYCJE W REGIONIE

PKN Orlen SA podpisał 10 grudnia z Deutsche BP AG umowę zakupu 494 niemieckich stacji benzynowych należących do brytyjskiego koncernu BP za 140 mln euro.

Jest to pierwsza zagraniczna inwestycja Orlenu, który ma w planach także udział w przetargu na czeski Unipetrol.

" Myślę, że w okolicach kwietnia zostanie ogłoszony nowy przetarg na Unipetrol" - powiedział Wiśniewski. "Mamy zapewnienie czeskiego rzędu, że docenia nasze zainteresowanie."

Wiśniewski powiedział, że spółka nie zdecydowała, czy wystartuje w przetargu sama, czy z partnerem.

"Myślę, że po ewentualnym sukcesie zakupu RG i dalej Unipetrolu będziemy upoważnieni do tego, aby rozmawiać z MOL i OMV na temat roli, jaką każdy z tych koncernów powinien odegrać w Europie Środkowej," powiedział Wiśniewski.(ISB)