Pierwsze pozwolenia od kilku miesięcy

W październiku ruszą dwa nowe fundusze inwestycyjne. Zgodę Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na ich utworzenie dostały w ostatnich dniach sierpnia TFI PZU i Pioneer Pekao TFI.

Na decyzję nadzoru czeka teraz ponad 20 wniosków dotyczących nowych funduszy. Przez osiem miesięcy tego roku KPWiG zezwoliła TFI na uruchomienie pięciu specjalistycznych funduszy i czterech otwartych. W ubiegłym roku nadzór zaakceptował 21 nowych funduszy otwartych i cztery specjalistyczne.

Pozwolenia wydane kilka dni temu przez KPWiG to pierwsze od trzech miesięcy decyzje dotyczące nowych funduszy otwartych. Tylko produkt Pioneera jest przeznaczony dla klientów indywidualnych. Poprzednio - w maju - zielone światło dla funduszu "detalicznego" dostały Union Investment (trzy fundusze) i Pioneer (fundusz małych i średnich spółek).

Oba zaakceptowane niedawno przez Komisję produkty należą do grupy funduszy z gwarancją kapitału. Ich strategie zakładają inwestycje zarówno w akcje, jak i w papiery dłużne, z jednoczesną ochroną zainwestowanych pieniędzy.

W przypadku Pioneera Zabezpieczenia Rynku Polskiego SFIO ochrona obejmuje 100 proc. kapitału. Polityka inwestycyjna funduszu Pioneera pozwala na redukcję zaangażowania w akcje do zera. Jednocześnie, papiery akcyjne spółek nie mogą przekroczyć 50 proc. aktywów w jego portfelu.

Dla PZU SFIO Ochrony Majątku przyjęto zasadę, że wartość jednostki tego funduszu nie może być niższa niż 90 proc. maksymalnej wyceny w ostatnim dniu każdego miesiąca. Fundusz może całkowicie zastąpić akcje kontraktami terminowymi na WIG20. PZU Ochrony Majątku został stworzony głównie dla spółek z grupy PZU, ale będzie sprzedawany także klientom indywidualnym w formie ubezpieczenia (co pozwala uniknąć tzw. podatku Belki).

TFI, oprócz zgody na nowe produkty, muszą pytać KPWiG o możliwość zmiany nazwy i polityki inwestycyjnej funduszy. Takie pozwolenie dostał BPH TFI. BPH Top Ameryka i BPH Top Europa od czerwca zastąpiły BPH Akcji Dynamicznych Spółek i BPH Akcji Europy Wschodzącej, ale dopiero teraz przyszedł czas na modyfikację strategii tych funduszy.

Pierwszy będzie kupował akcje polskich firm notowanych na giełdzie, zamiast walorów spółek rynku amerykańskiego. Z kolei BPH Akcji Europy Wschodzącej od 19 września rozpocznie inwestycje m.in. w Czechach, na Węgrzech i Słowacji.