TVN

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 56 / 2009

Data sporządzenia: 2009-11-09

Skrócona nazwa emitenta

TVN

Temat

Moody’s nadał warunkowy rating B1 w odniesieniu do nowej emisji obligacji senior notes TVN. Zmiana ratingu korporacyjnego oraz ratingu obligacji TVN. Zmiana perspektywy na stabilną.

Podstawa prawna

Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Treść raportu:

Zarząd TVN S.A. ("Spółki") informuje, iż w dniu 9 listopada 2009 r. Moody’s Investors Service nadał rating warunkowy w odniesieniu do nowych obligacji senior notes o wartości do 400 mln EUR, które będą wyemitowane przez TVN Finance Corporation II A.B. Jednocześnie Moody’s zmienił rating korporacyjny TVN z Ba3 na B1 oraz rating w odniesieniu do istniejącej emisji 215 milionów EUR obligacji senior notes z Ba3 na B1. Perspektywa ratingów została zmieniona na stabilną. Moody’s planuje także nadać warunkowy rating B1 w odniesieniu do emisji obligacji senior notes o wartości 188 mln EUR, z której środki zostaną przeznaczone na przejęcie pozostałych 49% udziałów w platformie cyfrowej "n", zniesienie zobowiązania warunkowego na rzecz ITI oraz na spłatę pożyczek od akcjonariusza (ITI) w "n". Finalizacja przejęcia może być zależna, pośród innych czynników, od uzgodnień z pożyczkodawcami Strateurop International B.V., głównego udziałowca TVN. Rating korporacyjny B1 uwzględnia zmieniający się profil ryzyka biznesowego TVN ewoluujący w kierunku zintegrowanej grupy multimedialnej w następstwie przejęcia pozostałych 49% udziałów w platformie "n" oraz uwzględnia poziom wymaganych inwestycji w rozwój platformy. W opinii Moody’s emisja 400 mln EUR obligacji w pozytywny sposób adresuje wątpliwości Moody’s związane z płynnością Spółki i kowenantami wynikającymi z kredytu bankowego oraz przedłuża zapadalność zadłużenia. Ponadto dług netto Spółki w następstwie przejęcia pozostałych 49% udziałów w platformie "n" zwiększy się tylko w nieznaczny sposób.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

(pełna nazwa emitenta)

(skrócona nazwa emitenta) (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

(kod pocztowy) (miejscowość)

(ulica) (numer)

(telefon) (fax)

(e-mail) (www)

(NIP) (REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2009-11-09 Markus Tellenbach Prezes Zarządu Markus Tellenbach

2009-11-09 Rafał Wyszomierski Członek Zarządu Rafał Wyszomierski