W czerwcu majątek wszystkich funduszy inwestycyjnych zwiększył się o blisko 962 mln zł - wynika z danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami oraz firmy Analizy Online. To niezły wynik, biorąc pod uwagę fakt, że do połowy miesiąca główne indeksy GPW mocno spadały. W sumie, między 11 maja i 14 czerwca, WIG stracił ponad 21 proc., a WIG20 spadł o 24 proc. Dzięki odbiciu w drugiej połowie czerwca, oba indeksy zakończyły miesiąc na kilkuprocentowym plusie.
Nie było paniki
Aktywa funduszy co prawda odrobiły większość strat, ale są minimalnie niższe niż na koniec kwietnia, gdy wynosiły 77,33 mld zł. "Nie ziścił się (jak do tej pory) czarny scenariusz, wieszczący odpływ środków z funduszy" - czytamy w raporcie Analiz Online. W ocenie autorów wynika to stąd, że na razie TFI nie mają na rynku poważnych konkurentów i to mimo podwyżek oprocentowania lokat w wielu bankach. "Prześcigający się w inwestycyjnych ofertach ubezpieczyciele konstruują w większości przypadków swoje produkty tak, aby wykluczyć krótkoterminowy horyzont inwestycyjny. W ekstremalnych przypadkach wycofanie środków w ciągu pierwszych dwóch lat oznacza utratę kilkudziesięciu procent zainwestowanego kapitału" - piszą.
Ich zdaniem, z tego powodu fundusze będą mieć się dobrze nawet w okresie gorszej koniunktury na rynku. Konsekwencją wahań na giełdzie raczej nie będzie ucieczka inwestorów z funduszy, a tylko przegrupowanie aktywów do podmiotów mniej ryzykownych. W czerwcu największy wzrost, o ponad 10 proc., miał miejsce w grupie funduszy pieniężnych i gotówkowych. Prawie nie zmieniła się pula środków zarządzana przez podmioty zrównoważone i stabilnego wzrostu oraz akcji polskich. Wzrost o 7,5 proc. miał za to miejsce w funduszach akcji zagranicznych.
Po części czerwcowy wzrost aktywów TFI wynikał z pojawienia się na rynku nowych podmiotów: "parasola" ING składającego się aż z sześciu subfunduszy, PKO/CS Małych i Średnich Spółek, trzech funduszy Union Investment (Nowa Europa oraz podmiotów z ochroną kapitału), kolejnego funduszu gwarantowanego KBC, dwóch subfunduszy sekurytyzacyjnych oraz podmiotu nieruchomości TFI Copernicus. Przypada na nie jedna trzecia czerwcowego wzrostu majątku TFI (prawie 310 mln zł).
