Novitus z grupy Compu kupi za 30 mln zł akcje CSS

Grupa Compu, tak jak informowaliśmy w czwartkowym "Parkiecie", przejmie kontrolę nad Computer Service Support (CSS). Kontrolowany przez Comp Novitus za 30 mln zł kupi 30-proc. pakiet akcji CSS. Spółki liczą, że ścisła współpraca przyniesie im wymierne korzyści finansowe

Na sprzedaż akcji CSS zdecydowali się Ewa i Krzysztof Poszepczyńscy, którzy wspólnie kontrolują 37 proc. kapitału. Szukali nabywcy ponad dwa lata. Rozmowy nie były łatwe, bo giełdowa spółka przechodziła w przeszłości poważne kłopoty finansowe związane ze sporem z urzędem skarbowym. CSS wyszedł z pojedynku zwycięsko, a kwota 2 mln zł wróciła w tym roku na konta firmy.

Nowy właściciel

E. i K. Poszepczyńscy, mimo że wcześniej negocjowali m.in. z ComputerLandem czy Softbankiem, ostatecznie zdecydowali się zbyć akcje Compowi. Formalnie stroną kupującą będzie kontrolowany przez tę spółkę Novitus. Firmie z Nowego Sącza, wykazującej doskonałe wyniki finansowe, łatwiej było szybko zdobyć finansowanie na planowane przejęcie. Kredytu na 30,7 mln zł udzielił BRE Bank.

Novitus odkupi od sprzedających 30-proc. pakiet, czyli 1,11 mln walorów. Państwo Poszepczyńscy pozostawią sobie 7 proc. akcji. Wartość transakcji ustalono na 30,7 mln zł, czyli 27,5 zł za każdy walor. W piątek papiery CSS kosztowały, po 1,7-proc. przecenie, 26,65 zł.

Transakcja rozłożona będzie na trzy etapy. W pierwszym, który zrealizowany będzie do połowy grudnia, kupujący przejmie 9,99-proc. akcji CSS, płacąc 10 mln zł. Kolejna transza (wielkość pakietu i kwota pozostają takie same) zostanie objęta do połowy lutego. Operacja powinna zostać zakończona do maja 2007 r., pod warunkiem że wcześniej Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów nie zgłosi sprzeciwu do zamierzeń obu (a właściwie trzech) firm. Negatywna opinia oznaczać będzie (choć przedstawiciele spółek twierdzą, że sprzeciw UOKiK jest bardzo mało prawdopodobny), że Novitus w ostatnim etapie kupi mniej niż 5 proc. akcji CSS i będzie kontrolował 24,99 proc. udziałów.

Przedstawiciele firm zaangażowanych w przedsięwzięcie nie chcieli ujawnić planów dotyczących dalszego zwiększania zaangażowania w CSS. - Na razie satysfakcjonuje nas pakiet, który kupimy od państwa Poszepczyńskich. Będziemy - dzięki trzem miejscom w pięcioosobowej radzie nadzorczej - kontrolowali operacyjnie CSS i konsolidowali wyniki - stwierdził Robert Tomaszewski, przewodniczący rady nadzorczej Compu.

Krzyżowa sprzedaż

CSS specjalizuje się w obsłudze serwisowej sprzętu informatycznego. Rozwija również usługi outsourcingu IT. - Rynek, na którym działa spółka, ma w Polsce olbrzymi potencjał. CSS jest jego liderem i stale umacnia swoją pozycję - tłumaczył powody, dla których grupa Compu zainwestowała w CSS, Jacek Papaj, prezes pierwszej ze spółek. CSS miał w 2005 r. ponad 120 mln zł przychodów z usług serwisowych. - W tym roku kwota będzie większa - zapowiedział Andrzej Woźniakowski, kierujący spółką. Wpływy ze zleceń outsourcingowych sięgnęły w 2005 r. ponad 35 mln zł.

Według J. Papaja, kompetencje CSS i Novitusa doskonale się uzupełniają. - Firmy mają bardzo silną pozycję wśród klientów z sektora handlu i usług. Novitus dostarcza kasy i inne urządzenia fiskalne dla mniejszych podmiotów. CSS obsługuje większych graczy dysponujących dużymi sieciami punktów sprzedaży, np. PKN Orlen czy Ruch. Kontrahentami serwisowej firmy są również banki i firmy ubezpieczeniowe.

Comp liczy z kolei, że będzie mógł łatwiej dotrzeć ze swoimi rozwiązaniami z obszaru bezpieczeństwa informatycznego do klientów obsługiwanych przez CSS.

Wspólna strategia

Ważnym powodem, dla którego grupa Compu zdecydowała się kupić serwisową spółkę, jest jej duże doświadczenie przy pozyskiwaniu dotacji unijnych. - Próbowaliśmy własnymi siłami zbudować dział zabiegający o dofinansowanie unijne dla realizowanych projektów. Muszę ze smutkiem przyznać, że nie udało nam się odnieść sukcesu na tym polu - mówił J. Papaj. Tymczasem CSS przez ostatnie dwa lata zdobył dotacje na ponad 30 mln zł. Środki wsparły zlecenia szkoleniowe realizowane przez firmę. - Naszym bardzo ważnym klientem jest administracja publiczna, która absorbuje ogromne pieniądze płynące z Unii Europejskiej. Musimy zdobyć odpowiednie kompetencje, żeby umieć poruszać się Grupa będzie

dalej rosła

Powiązane kapitałowo spółki zapowiadają dalsze akwizycje. - Wspólnie prowadzimy prace nad kilkoma projektami - stwierdził R. Tomaszewski. Nie chciał ujawnić szczegółów. - Pragniemy, żeby nasza oferta dla klientów była bardziej kompleksowa - zadeklarował J. Papaj. Jego zdaniem, cennym nabytkiem mogłaby być firma produkująca oprogramowanie dla branży logistycznej. - Myślę, że informacja o pierwszej z planowanych przez nas transakcji jest bardziej kwestią najbliższych tygodni niż miesięcy - mówił prezes Compu.

Komentarz

Sobiesław Pająk, szef działu analiz CDM Pekao

Cena atrakcyjna dla sprzedających

Biznesowo CSS dobrze się wkomponowuje w strukturę grupy Compu. Uważam, że 27,5 zł za walor jest dobrą ceną dla sprzedających. Warszawskiej firmy nie powinniśmy porównywać wskaźnikowo do typowych

software house?ów. Comp, kupując około 30 proc. papierów CSS od

rodziny Poszczepczyńskich, płaci niewielką premię. Trudno jednak mówić o przepłaceniu. Teraz czekamy na ogłoszenie planów wynikających

z synergii na lini Comp-Novitus-CSS. Niższą cenę CSS na giełdzie

tłumaczę brakiem informacji na temat dalszych zmian kapitałowych.