Oferta Warimpeksu może przekroczyć pół miliarda złotych

Już w poniedziałek polscy inwestorzy będą mogli zapisywać się na akcje austriackiego dewelopera. Debiut na GPW planowany jest na 29 stycznia

Austriacka grupa inwestycyjna, realizująca projekty deweloperskie w Europie Środkowo-Wschodniej (głównie w Polsce), pojawi się na parkietach w Wiedniu i w Warszawie. W czwartek Finanzmarktaufsicht (FMA; austriacka instytucja nadzorująca rynek kapitałowy) zaakceptował prospekt emisyjny Warimpeksu, a już w piątek spółka rozpoczęła ofertę publiczną akcji na tamtejszym rynku. W poniedziałek zapisy na papiery dewelopera będą mogli składać również polscy inwestorzy. Warimpex skorzystał bowiem z tzw. paszportu europejskiego. Zgodnie z nim, spółka nie musiała uzyskiwać zgody naszej Komisji Nadzoru Finansowego, aby oferować walory na polskim rynku.

W ofercie 6 mln nowych

i 3-4 mln "starych" papierów

Wiedeńska firma zaoferuje 6 mln nowych akcji, co oznacza, że kapitał zakładowy Warimpeksu (teraz dzieli się na 30 mln walorów) zostanie powiększony o 20 proc. Do nowych inwestorów trafi ponadto 3 mln "starych" akcji, które zamierzają sprzedać założyciele firmy: Franz Jurkowitsch i Georg Folian. Mogą oni również zaoferować jeszcze 1 mln papierów w ramach dodatkowego przydziału (opcja greenshoe). Łącznie w rękach inwestorów giełdowych może znaleźć się 10 mln akcji Warimpeksu (prawie 28 proc. w podwyższonym kapitale). Ich cena będzie się mieścić w przedziale od 8,5 do 13 euro. Łączna wartość oferty może zatem sięgnąć 130 mln euro, czyli przeszło 500 mln zł.

Ile komu? Zdecyduje popyt

Zapisy na akcje inwestorzy w Wiedniu mogli składać już w piątek. Subskrypcja potrwa tam do południa 23 stycznia. Natomiast polscy inwestorzy będą mogli zapisywać się na akcje Warimpeksu od najbliższego poniedziałku do 22 stycznia.

W jaki sposób pula zostanie rozdysponowana pomiędzy inwestorów z poszczególnych krajów? - O tym zdecydują wyniki budowy księgi popytu oraz zapisy składane przez inwestorów indywidualnych w Polsce i w Austrii. Część akcji może zostać również przydzielona międzynarodowym instytucjom finansowym w ramach dystrybucji prywatnej - wyjaśnia Marek Ćwir z UniCredit CA IB Polska. CA IB odpowiada za zarządzanie całą ofertą publiczną oraz budowę księgi popytu. Głównym menedżerem oferty jest Bank Austria Creditanstalt, a współmenedżerem - Raiffeisen Centrobank.

Pieniądze na nowe projekty

Ze sprzedaży nowych walorów Warimpex może pozyskać do 78 mln euro (przed uwzględnieniem kosztów emisji). Pieniądze te przeznaczy głównie na sfinansowanie nowych projektów. Nacisk kładzie na segment hotelarski.

Austriacka grupa jest właścicielem 11 hoteli w Polsce i Czechach, 9 centrów handlowych oraz kilku budynków biurowych o łącznej powierzchni ok. 40 tys. mkw. W portfelu Warimpeksu znajdują się hotele pięcio-, cztero- i trzygwiazdkowe. Firma zamierza skoncentrować się na rozwoju sieci pięciogwiazdkowych obiektów w stolicach państw Europy Środkowo-Wschodniej - takich jak budowany właśnie hotel Le Palais w Warszawie. W mniejszych miastach Warimpex będzie wznosić hotele cztero- i trzygwiazdkowe, w tym obiekty sieci Andel?s i Angelo. W przyszłości planuje uzupełnienie portfela projektów o hotele dwu- i trzygwiazdkowe, które powstawałyby nie tylko w krajach, w których już działa, lecz także na Słowacji, w Rumunii, w Rosji czy na Ukrainie.

Biznesowa hybryda

Warimpex przedstawia siebie jako firmę działającą na rynku nieruchomości w oparciu o model hybrydowy. Jest deweloperem i właścicielem nieruchomości, a zarazem pełni funkcję zarządcy obiektów oraz operatora hoteli. Dzięki temu ma stabilne dochody z zarządzania oraz osiąga zyski ze sprzedaży wybudowanych obiektów, a wpływy z tego tytułu są przeznaczane na finansowanie kolejnych projektów.W ciągu pierwszych trzech kwartałów ubiegłego roku Warimpex wypracował 12,7 mln euro zysku netto przy 50 mln euro przychodów. W analogicznym okresie 2005 roku notował ponad 2,3 mln zł straty netto. Cały 2005 rok udało się jednak spółce zamknąć pokaźnym zyskiem, który sięgnął 33,7 mln zł.