| Raport 5/05 W dniu 14 lutego 2005 r. zgodnie z obowiązującymi przepisami Zarząd przedłożył Komisji Papierów Wartościowych i Giełd raporty za czwarty kwartał 2004: raport jednostkowy NFI Empik Media & Fashion S.A. ( "EM&F") oraz skonsolidowany raport Grupy EM&F. Opublikowane wyniki zostały sporządzone zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości (PSR). Zasadniczo, EM&F sporządza swoje sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Zdaniem Zarządu dane finansowe w ujęciu MSSF najrzetelniej przedstawią wyniki finansowe i operacyjne grupy EM&F. 7 marca 2005 r. EM&F przedłoży skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2004 sporządzone zgodnie z MSSF, wraz z danymi porównawczymi za rok 2003 oraz komentarzem Zarządu. Zgodnie jednak z obowiązującymi przepisami, wyniki za czwarty kwartał sporządzone zostały i opublikowane zgodnie z PSR. W związku z powyższym, Zarząd przedstawia poniżej (i) najważniejsze wydarzenia w Funduszu w roku 2004 oraz (ii) różnice pomiędzy PSR a MSSF. Najistotniejsze wydarzenia w Grupie EM&F w 2004 roku: • Przekształcenie w spółkę giełdową dzięki zakończonemu sukcesem tzw. przejęciu odwrotnemu NFI "Hetman" S.A. • Zamknięcie najbardziej udanego kwartału roku w historii Grupy EM&F – osiągniecie średniego wzrostu sprzedaży wszystkich jednostek zależnych EM&F na poziomie 11% w skali roku (po odjęciu działalności zaniechanej), w tym 15% wzrostu ze sprzedaży detalicznej (z wyłączeniem perfumerii i po odjęciu działalności zaniechanej) i 8% wzrostu ze sprzedaży hurtowej. • Osiągnięcie znaczącego wzrostu marży brutto na sprzedaży poprzez coraz korzystniejsze warunki handlowe. • Otwarcie 12 nowych sklepów marek zarządzanych przez EM&F o łącznej powierzchni sprzedaży 8,500 m2, co przyczynia się do dalszego utrwalania wiodącej pozycji EM&F na polskim rynku detalicznym produktów markowych (tzw. premium brands). Na dzień 31 grudnia 2004, EM&F posiadał ponad 160 sklepów i 92.000 m2 powierzchni sprzedaży oraz 39 szkół językowych. • Osiągnięcie przez Galerię Centrum dodatniego wyniku EBITDA dzięki wzrostowi sprzedaży i dalszemu zwiększeniu efektywności, co stanowi punkt zwrotny w procesie przekształcenia tej firmy. • Osiągnięcie znaczącej poprawy rentowności pozostałych spółek zależnych EM&F. • Zamkniecie transakcji sprzedaży spółki zależnej w Czechach i Słowacji, tj. E Foto, która to spółka nie wpisywała się w główną strategię rozwoju Grupy EM&F Różnice pomiędzy PSR i MSSF MSSF – Międzynarodowe Standardy Sprawozdań Finansowych Dla celów MSSF przyjmuje się, że działalność EM&F w obecnej postaci trwała od początku 2004 roku. W konsekwencji, rachunek zysków i strat, sporządzony zgodnie z MSSF odzwierciedla wyniki Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej (tj. Empik, Smyk, Galeria Centrum, etc.) za okres od stycznia do grudnia 2004 r. PSR – Polskie Standardy Rachunkowości Sprawozdania według PSR różnią się od MSSF przede wszystkim dwoma zasadniczymi założeniami: - nie zawierają pełnych 12 miesięcy działalności Grupy EM&F; oraz - charakteryzują się specyficznym ujęciem księgowym niektórych transakcji np. takich jak przejęcie spółek zależnych w marcu 2004 r. Pragniemy przypomnieć, że EM&F działa w obecnej postaci od marca 2004 r. Wcześniej, spółka funkcjonująca pod nazwą NFI "Hetman" S.A. posiadała zupełnie odmienny od obecnego profil działania – w skład jej portfela inwestycyjnego wchodziły niemal wyłącznie inwestycje o wysokim poziomie płynności; nie posiadała spółek operacyjnych, takich jak Empik, Smyk, Galeria Centrum, etc. W efekcie, skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy EM&F za rok 2004, sporządzone zgodnie z PSR zawiera: (i) wyniki NFI "Hetman" S.A. za pierwszy kwartał 2004 (w tym okresie Fundusz był zarządzany przez CAIB Management Fund S.A.), w tym między innymi koszty rozwiązania umowy doradczej, które wyniosły łącznie 6,5 mln złotych; oraz (ii) wyniki Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej dopiero począwszy od drugiego kwartału 2004 roku. Warte podkreślenia jest, iż wyniki finansowe EM&F za 2004 rok sporządzone według PSR nie są bezpośrednio porównywalne z wynikami osiągniętymi przez NFI "Hetman" S.A. w 2003 roku. Pewne specyficzne ujęcia księgowe istnieją jedynie w PSR. W kontekście wyników EM&F, najistotniejszy jest sposób traktowania wartości firmy z wyceny oraz innych wartości niematerialnych i prawnych podczas przejęcia Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej w marcu 2004 r. , jak również amortyzacja wartości firmy z wyceny . Wartość firmy z wyceny powstała w wyniku wymienionej transakcji ujmowana jest tylko w sprawozdaniach wg. PSR. Odpisy wartości firmy z wyceny w okresie styczeń - grudzień 2004 wyniosły 154,2 mln złotych. W rezultacie omówionych powyżej różnic, w 2004 roku – sprawozdanie finansowe wg. PSR wykazało stratę w kwocie 129,4 mln złotych, wynikłą głównie z odpisów wartości firmy, podczas gdy dane finansowe wg. MSSF wykazały zysk netto w kwocie 25 milionów złotych. Wyniki według PSR : Odnosząc się do wyników za czwarty kwartał 2004 r. opublikowanych 14 lutego 2005, pragniemy skomentować najistotniejsze fakty: • Strata netto grupy za rok zakończony 31 grudnia 2004 w kwocie 129,4 mln złotych wynika głównie ze znaczących odpisów wartości firmy (tzw. goodwill) oraz ze strat w pierwszym kwartale (przed transakcją z marca 2004 opisaną powyżej). • Na zysk netto w czwartym kwartale zakończonym 31 grudnia 2004 r. w kwocie 18,5 mln złotych złożyły się głównie zyski operacyjne spółek zależnych grupy EM&F pomniejszone o amortyzację wartości firmy. Wyniki według MSSF – rzeczywisty obraz wyników operacyjnych Grupy EM&F 7 marca 2005 roku EM&F przedłoży skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2004, które w opinii Zarządu najpełniej i najrzetelniej przedstawią wyniki finansowe i operacyjne Grupy EM&F. Powyższe sprawozdanie zawierać będzie dane za rok 2004 z danymi porównawczymi za rok 2003, a także "Komentarz i analizę Zarządu dotyczące sytuacji finansowej i wyników działalności za rok 2004". Jednocześnie pragniemy zaznaczyć, że począwszy od wyników za pierwszy kwartał 2005 r. , których publikacja przewidziana jest 16 maja 2005 r. naszą intencją jest sporządzanie sprawozdań finansowych jedynie według MSSF. Poniżej Zarząd przedstawia wstępne wyniki (według MSSF) Grupy EM&F w 2004 roku, które świadczą o efektywności Grupy EM&F w roku obrotowych zakończonym 31 grudnia 2004: • Wyższe przychody ze sprzedaży w stosunku do ubiegłego roku – 1,112 mln złotych* w 2004 roku, w porównaniu do 1,004 mln złotych* w roku ubiegłym, co oznacza wzrost o 11% (a w segmencie detalicznym sklepy działające przez cały poprzedni rok zanotowały wzrost o 7%). *dane po odjęciu działalności zaniechanej • Zysk netto wyniósł 25,2 mln złotych w 2004 r. (a 30,5 mln złotych po odjęciu wyniku zaniechanych operacji), w porównaniu z 20,3 mln złotych w roku ubiegłym (a 20,5 mln złotych po odjęciu wyniku zaniechanych operacji), co stanowi poprawę o 4,9 mln złotych – czyli 24% (lub 10 mln złotych czyli 49% po odjęciu wyniku zaniechanych operacji) • Na dzień 31 grudnia 2004 r. Grupa EM&F posiadała środki pieniężne w wysokości 86,5 mln złotych oraz pożyczki w wysokości 82,1 mln złotych. Prezes Zarządu Maciej Dyjas | |
