Bliżej IPO sieci Play

DM BZ WBK i PKO BP pomogą przy obsłudze publicznej oferty

Publikacja: 19.05.2017 06:00

Bliżej IPO sieci Play

Foto: Fotorzepa/Marta Bogacz

Dom Maklerski BZ WBK i Dom Maklerski PKO BP będą pośredniczyć w sprzedaży akcji P4, operatora sieci Play - wyni­ka z nieoficjalnych informacji „Parkietu".

Joergen Bang-Jensen,prezes P4

Joergen Bang-Jensen,prezes P4

Archiwum

To już kolejna informacja oznaczająca, że publiczna ofer­ta akcji najmłodszej z czterech dużych sieci komórkowych w kraju zbliża się wielkimi kroka­mi. Wybór polskich brokerów oznacza też, że walory zostaną wprowadzone do obrotu na warszawskiej Giełdzie Papie­rów Wartościowych.

W ostatnich dniach Impera Holdings, spółka matka P4, podała w komunikacie opublikowanym na giełdzie w Luksemburgu, że część środków pozyskanych z oferty sieci Play przeznaczona zo­stanie na wcześniejszą spłatę zadłużenia Impery z tytułu obligacji. Instrumenty dłużne Impera Holdings notowane w Luksemburgu mają wartość nominalną 500 mln euro, a termin ich wykupu przypada w 2022 r.

W kwietniu Impera podała, że właściciele i zarząd P4 roz­poczęli przegląd najlepszych scenariuszy dla spółki, aby zapewnić jej dalszy rozwój. To może również oznaczać, że szykująca się oferta obejmie emisję akcji spółki dla nowych inwestorów.

Jakie będą parametry IPO, ciągle nie wiemy. Rozmiary firmy wskazują jednak, że będzie to jedna z największych prywatnych ofert na GPW.

Jak pisaliśmy, zdaniem ana­lityków Play czysty mobilny operator będzie porównywany w większym stopniu z wysoko wycenianą Grupą Cyfrowy Polsat niż z Orange Polska, obciążonym biznesem stacjo­narnym.

To dla właścicieli Playa do­bra wiadomość, bo kurs akcji Cyfrowego Polsatu w tym roku się pnie. W czwartek odtajnio­na została rekomendacja BDM z 15 maja, w której papier grupy Zygmunta Solorza został wyce­niony na 28,49 zł, czyli wyżej niż wcześniej (26,36 zł).

Do takiego pułapu walory Cyfrowego Polsatu jeszcze nie doszły. Przedsiębiorstwo (EV, akcje plus dług) wycenione było w czwartek przez giełdowych graczy na 7,5-krotność zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację, który grupa może wypracować w tym roku.

Gdyby przyjąć analogiczny wskaźnik dla Playa, to jego ka­pitalizacja na GPW wyniosłaby około 8 mld zł. Jak mówią anali­tycy, trzeba przy tym wziąć pod uwagę, że kupujący akcje firm w publicznych ofertach zwykle oczekują dyskonta. Dane za I kwartał br. Play opublikuje w najbliższy poniedziałek, 22 maja.

Telekom skończył w tym roku dziesięć lat. Przez ten czas dynamicznie się rozwijał, powiększając zarówno przy­chody, jak i zyski. W 2016 roku wykazał pierwszy raz ponad 6 mld zł przychodów i ponad 2 mld zł EBITDA oraz 0,7 mld zł zysku netto. Na spółce ciąży przy tym spory dług. Zadłuża­jąc telekom, udziałowcy (Thor Bjorgolfsson i Panos Germanos) odzyskiwali zainwestowa­ne w firmę pieniądze. W sumie mogło do nich trafić około 5 mld zł. Część - jak wynika z na­szych informacji - przeznaczyli na wykup mniejszościowych cichych udziałowców.

Play obsługiwał w grudniu 14,42 mln kart SIM i zajmował pod tym względem drugie miej­sce po Orange Polska.

Technologie
Alphabet wart już ponad 2 bln dolarów
Technologie
Asseco SEE się rozpędza
Technologie
Asseco SEE zapowiada przyspieszenie
Technologie
Shoper z mocnym wynikami. Akcje drożeją
Technologie
11 bit studios zdominowało kalendarz premier
Technologie
Drago odcina kupony od flagowej produkcji