Rekomendacja została wydana przy cenie 12,90 zł. Na zamknięciu piątkowej sesji za akcje Aplisensu płacono na rynku 12,80 zł.

Autorzy rekomendacji oczekują w latach 2018-2020 przyspieszenia średniorocznej dynamiki sprzedaży spółki do 8 proc. dzięki odwróceniu trendu spadkowego na rynku polskim, utrzymaniu wysokich dynamik wzrostu na rynkach Unii Europejskiej oraz w pozostałych krajach, stabilnej sprzedaży na rynkach WNP oraz rozwojowi sprzedaży nowych produktów – przepływomierzy.

Z szacunków brokera wynika, że  zysk netto w latach 2018-2019 wyniesie odpowiednio  15 mln zł  i 17 mln zł (wzrost o 6 proc. i 9 proc. rok d roku) , a EBITDA sięgnie 25 mln i 28 mln zł.  -  Zakładamy, iż wzrost efektywności produkcji skompensuje wzrost kosztów wynagrodzeń, co przyczyni się do utrzymania marży EBITDA na poziomie 23-24 proc.- prognozują.

Analitycy zwracają uwagę stabilne przepływy pieniężne i bezpieczną pozycję gotówkową spółki. - Zakładamy wypłatę dywidendy  oraz skup akcji własnych. Spółka ponadto prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie przejęcia podmiotu z branży, generującego rocznie8 mln zł przychodów (8 proc. przychodów Aplisens) i 0,8 mln zysku netto w latach 2015- 17. Realizacja przejęcia mogłaby przyczynić się do rozszerzenia portfolio spółki, a także przynieść synergie kosztowe oraz przychodowe (wykorzystanie sieci dystrybucji Aplisens) - oceniają.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu rekomendacji  nastąpiło 4 kwietnia, o godzinie 8.00.. Powyższy materiał jest jedynie jej streszczeniem. Pełna wersja raportu dostępna jest na stronie vestor.pl.