Fleet Holdings: Pieniądze z emisji na przejęcia

Jeszcze tylko dzisiaj inwestorzy indywidualni mogą zapisywać się na akcje Fleet Holdings, właściciela marki Masterlease, który ma 15-proc. udział w polskim rynku wynajmu długoterminowego i leasingu aut.

Oprócz Masterlease grupa Fleet Holdings jest właścicielem spółek Futura Leasing oraz Prime Car Management. Obligacje tej ostatniej od ubiegłego roku są notowane na rynku Catalyst.

Grupa Fleet Holdings wyemituje 600 tys. nowych akcji. 1,8 mln walorów sprzeda także główny akcjonariusz, Fleet Uno (posiada 100 proc. udziałów w kapitale zakładowym). Ponad 80 proc. oferowanych papierów trafi do inwestorów instytucjonalnych.

Maksymalna cena sprzedaży?walorów została ustalona na?48 zł (ostateczna ma być znana do 22 lipca). To oznacza, że wartość oferty może wynieść około 115 mln złotych, z czego 28 mln brutto może trafić bezpośrednio do Fleet Holdings. Nowi akcjonariusze będą mieli blisko 20 proc. w podwyższonym kapitale spółki.

Jak jednak podkreśla jeden z analityków domu maklerskiego, niemal na pewno Fleet Holdings nie sprzeda akcji po cenie maksymalnej. – Widać, że spółki, które zdecydowały się obecnie na emisję papierów, mają problemy nie tylko z uzyskaniem zakładanych wpływów, ale także z uplasowaniem samej emisji – dodaje.

Środki pozyskane ze sprzedaży akcji spółka planuje przeznaczyć na przejęcia firm z branży. – Jesteśmy na etapie badania podmiotów zarówno polskich, jak i zagranicznych, dzięki którym moglibyśmy zwiększyć skalę naszej działalności – mówi?prezes Jerzy Kobyliński. Jak podkreśla, pierwsze przejęcia mogą nastąpić jeszcze w tym roku.

Grupa planuje również wejść na rynki mniej rozwinięte w zakresie usługi full service leasing (finansowanie wraz z pełną obsługą pozafinansową). Mają to być: Bułgaria, Estonia, Węgry, Litwa i Łotwa, Rumunia, Słowacja i Słowenia.

Kobyliński spodziewa się jednocześnie, że dzięki pojawieniu się spółki na głównym parkiecie warszawskiej giełdy uda się obniżyć koszty finansowania grupy. – Wprowadzenie Fleet Holdings do obrotu publicznego realizujemy głównie z punktu widzenia osiągnięcia większej transparentności i wiarygodności grupy, co pozwoli nam na istotne obniżenie kosztów finansowania działalności – dodaje.

Papiery dłużne spółki Prime CarManagement wchodzącej w skład grupy mają na rynku Catalyst blisko 11-proc. kupon. Łączne zobowiązania grupy na koniec roku z tytułu pożyczek, kredytów i obligacji sięgały blisko 550 mln złotych.

W całym ubiegłym roku grupa Fleet Holidngs poniosła 13,2 mln złotych straty. Wpływ na to miało utworzenie blisko 50 mln złotych rezerw na potencjalne zaległe zobowiązania podatkowe z tytułu VAT, związane z refakturowaniem ubezpieczeń. Rok wcześniej grupa miała ponad 31 mln złotych straty. Przychody w 2010 r. wyniosły 457 mln złotych wobec 431 mln zł w 2009 r.

Debiut Fleet Holdings na warszawskiej giełdzie planowany jest na 26 sierpnia.