„Sprzedaj" mBank
Analitycy Vestor DM w raporcie z 24 czerwca obniżyli rekomendację mBanku do „sprzedaj" z „redukuj", a cenę docelową zmniejszyli do 293 zł z 316 zł. W ocenie ekspertów, obecna wycena banku nie uwzględnia kosztów potencjalnego przewalutowania, podczas gdy ryzyko wprowadzenia ustawowego rozwiązania dotyczącego franka szwajcarskiego wzrosło od ich ostatniego raportu. - mBank, z ponad 26 mld zł walutowych kredytów hipotecznych (16-proc. udział w rynku), pozostaje jednym z banków najbardziej eksponowanych na ryzyko CHF – podkreślono.
Co zrobić z Eurocashem?
Wood & Company podwyższył rekomendację dla Eurocashu do „kupuj" ze „sprzedaj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 55,8 zł. Z kolei analitycy Berenberg rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Eurocashu od zalecenia „trzymaj" i ceny docelowej 48,4 zł.
„Trzymaj" Grupę Azoty
DM PKO BP w raporcie z 21 czerwca podwyższył rekomendację dla Grupy Azoty do „trzymaj" ze „sprzedaj" w związku z przeceną akcji spółki w ostatnim okresie. Papiery firmy wyceniono na 74,18 zł. - Uważamy, iż pogorszenie wyników w br. w segmencie nawozowym zostanie zniwelowane silniejszą EBITDA w segmencie chemia, skutkując wypłaszczeniem wyników rok do roku. Mimo przejściowego spowolnienia dynamiki poprawy wyników uważamy, iż w średnim terminie po zakończeniu procesu inwestycyjnego wyniki grupy ulegną poprawie – twierdzą eksperci. Według DM PKO BP, 2016 r. dla segmentu nawozowego będzie trudny w związku z rosnącą presją na ceny oraz ryzykiem wzrostu cen gazu w drugiej połowie 2016 r. Inne czynniki niesprzyjające to wzrost konkurencji na rynku polskim i brak perspektyw odnośnie wzrostu notowań zbóż. Sytuacja w segmencie tworzyw pozostanie natomiast bez zmian. - W segmencie tworzyw nadal dominuje nadpodaż produktów związana ze wzrostem mocy produkcyjnych na świecie zarówno kaprolaktamu, jak i poliamidu. Ukończenie inwestycji Poliamid II w Tarnowie daje szansę na poprawę wyników od 2017 r. w związku z odejściem od sprzedaży kaprolaktamu na rzecz wzrostu sprzedaży poliamidów (o 80 tys. ton) – uważa broker. Segment chemia będzie wsparty notowaniami melaminy - jej notowania nadal są w trendzie wzrostowym. Analitycy zwracają jednocześnie uwagę, że wysokie wydatki kapitałowe w perspektywie najbliższych lat, przy relatywnie stabilnym poziomie EBITDA, niosą ryzyko negatywnych wolnych przepływów pieniężnych oraz uzależnienie wypłaty dywidendy od stanu realizacji rozpoczętych inwestycji.
„Kupuj" Alior Bank
Analitycy DM BZ WBK rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Alior Banku od zalecenia „kupuj" i ustalili cenę docelową na poziomie 73,2 zł.
„Neutralne" PKP Cargo
DM Vestor w raporcie z 28 czerwca podwyższył rekomendację dla PKP Cargo do „neutralnie" z „redukuj", obniżając cenę docelową akcji spółki do 36 zł z 37 zł. Analitycy zwracają uwagę na wyraźny spadek kursu w ostatnim czasie. Po słabym 2016 r. dostrzegają potencjalne czynniki wzrostu, które mogą wesprzeć wyniki grupy w przyszłości. Zwracają uwagę na zapowiedzi rządu odnośnie silniejszej współpracy między państwowymi spółkami, co byłoby wsparciem dla przewoźnika. Spółka informowała też o pierwszych podwyżkach stawek przewozowych, choć analitycy zaznaczają, że jest jeszcze zbyt wcześnie, by ogłaszać odwrócenie trendu. Według prognoz DM Vestor EBITDA PKP Cargo w 2017 r. wzrośnie do 698 mln zł z 572 mln zł prognozowanych na ten rok. W 2015 r. EBITDA wyniosła 637 mln zł.
