EUR/USD
Kurs wybił się dołem z wielomiesięcznej konsolidacji, co powinno dopiero teraz zapoczątkować większą falę wyprzedaży euro względem dolara. Wyraźna dywergencja w polityce monetarnej oraz rosnące koszty utrzymywania pozycji długich na EUR/USD zachęcają do sprzedaży.
Kawa
Spoglądając na dane komisji CFTC, wyprzedanie na kawie powiększyło się przy jednoczesnym braku przeceny. To z kolei może prowadzić – w końcu – do zjawiska short squeeze, czyli gwałtownego zamykania zleceń sprzedaży i otwierania pozycji długich, windując cenę.
Nasdaq100
Trwa sezon publikacji wyników, które są świetne. Stąd też amerykańska giełda mogła nie powiedzieć jeszcze ostatniego słowa i wciąż ma szanse wyrysować historyczne maksima. Dodatkowo spółki nie redukują oczekiwań co do przyszłych wyników.
Kamil Maliszewski, DM mBanku
EUR/TRY
Niedawna podwyżka stóp procentowych i zbliżające się przedterminowe wybory powinny wesprzeć lirę, która była w ostatnim roku jedną z najsłabszych walut na świecie. Pierwszy raz od wielu miesięcy pojawia się więc okazja do otwarcia pozycji krótkich na EUR/TRY. Cel: 4,70.
Ropa WTI
Wypowiedzi przedstawicieli OPEC pozwoliły w ostatnich tygodniach utrzymać się cenie ropy WTI poniżej 70 USD. Jednak rosnące wydobycie w USA i niezadowolenie Trumpa z wysokich cen mogą, wraz z umacniającym się dolarem, skłonić inwestorów do korekty. Cel: 62,50.
S&P500 VIX
Wzrost zmienności na rynkach cały czas będzie się utrzymywał. Rentowność amerykańskich dziesięciolatek dotarła do 3 proc., co spowodowało nerwowość u części inwestorów. Mimo dobrych wyników spółek giełdy stoją w miejscu.
Cel: 19.
Mateusz Namysł, Raiffeisen Polbank
CHF/RUB
Zakładam możliwość odbicia notowań rosyjskiej waluty po istotnej przecenie z kwietnia, natomiast frank szwajcarski ma moim zdaniem jeszcze potencjał do osłabiania się.
Cel: 60,5, stop loss: 65.
Kawa
Dobre zachowanie się notowań kawy z końcówki kwietnia może być kontynuowane także w maju.
RTS
Zakładam możliwość kontynuacji odbicia na rynku rosyjskim w maju.
Cel: 1299, stop loss: 1089.
Marek Rogalski, DM BOŚ
USD/RUB
Polityka mocno wpłynęła na rubla w kwietniu, choć sfera makro nie wygląda źle. Zakładam odreagowanie. Kolejne sankcje raczej nie zostaną nałożone przed mundialem. A dolar może nieco wytracić impet wzrostowy na głównych parach. Wejście: 62,94, cel: 59,8, stop loss: 65,5.
Kukurydza
„Ziarna" od pewnego czasu zachowują się dość dobrze na tle innych klas surowców. Dla kukurydzy istotna może się okazać próba wybicia psychologicznej bariery na poziomie 400 centów za buszel.
Wejście: 392 centy, cel; 430, stop loss: 381.
DAX
Niemiecki rynek był w kwietniu nadzwyczaj silny. Teraz wsparciem może się stać słabe przez jakiś czas euro i perspektywy posunięć EBC. Rynek może być też bardziej wrażliwy na pozytywne dane makro.
Wejście: 12400, cel: 13050, stop loss: 12200.
Daniel Schittek, X-Trade Brokers DM
EUR/USD
Dolar pod koniec kwietnia odzyskał swój blask, w czym pomogły rosnące rentowności długu. Pogłębiająca się dywergencja między Fedem a pozostałymi głównymi bankami centralnymi wciąż powinna wspierać USD.
Ropa WTI
Pozycjonowanie inwestorów na rynku ropy jest obecnie na najwyższych historycznie poziomach i wynika z oczekiwań co do działań OPEC. Kartel robi wszystko co w jego mocy, by nie tylko ustabilizować rynek, ale i podnieść „sztucznie" (jak stwierdził Donald Trump) cenę.
FTSE 100
Po dobrym kwietniu w kolejnym miesiącu może nastąpić pewne odreagowanie. Powiedzenie „sell in May and go away" sugeruje, że to może nie być dobry miesiąc dla giełd. Niemniej warto wybrać rynek, który może mieć największą szansę na obronę.
Bartosz Sawicki, TMS Brokers
GBP/PLN
Złoty rozpoczął korektę, która ma potencjał, by okazać się dość głęboką przeceną. Funt ze wszystkich walut G10 powinien najbardziej pozytywnie reagować na bodźce z polityki monetarnej.
Cukier
Najniższe od ponad dwóch lat ceny przełożą się na spadek areału upraw buraka cukrowego, a wysokie ceny paliw stanowią zachętę, by brazylijski zbiór trzciny cukrowej w większym stopniu został przeznaczony na produkcję etanolu.
Stoxx Banks 600
Gorsze dane ze sfery realnej i bardziej gołębi Europejski Bank Centralny powinny w krótkim terminie odbić się negatywnie na postrzeganiu perspektyw sektora bankowego.
Mateusz Groszek, Admiral Markets
EUR/USD
Wyprzedaż euro z poprzedniego miesiąca powinna być kontynuowana. Scenariusz spadkowy potwierdzony jest przez rynek kontraktów terminowych, gdzie fundusze lewarowane zaczęły zamykać długie pozycje. Dodatkowo analiza techniczna wspiera trend spadkowy.
Ropa WTI
Ostatni wzrost ceny doprowadził do nieuzasadnionego optymizmu. Widać to choćby po pozycjonowaniu się zarządzających na rynku kontraktów terminowych, ale też po optymizmie drobnych inwestorów. Dodatkowo rosnąca produkcja w USA powinna powodować spadki.
WIG20
Kilkumiesięczna wyprzedaż dobiegła końca. WIG20 wciąż jest jednym z najtańszych indeksów na świecie. Obecna globalna hossa nie powiedziała jeszcze ostatniego słowa, co sprzyja mocniejszemu odbiciu na polskim parkiecie.
Pytania do... Daniela Schittka, analityka rynków finansowych X-Trade Brokers DM
Ostatnie dni przyniosły wyraźne umocnienie dolara. Jaki jest potencjał do dalszej zwyżki amerykańskiej waluty?
Druga połowa kwietnia przynosi wyraźne umocnienie dolara i jednocześnie osłabienie walut rynków wschodzących – te tendencje są ze sobą powiązane. Podstawową przyczyną jest wzrost rynkowych stóp procentowych w USA, szeroko komentowany zwłaszcza w przypadku rentowności obligacji 10-letnich. Pozornie może to się wydawać oczywiste, ale w praktyce tak oczywiste nie jest. Na przestrzeni ostatnich miesięcy kurs dolara nie reagował na rosnącą różnicę w rentownościach obligacji względem euro czy jena, m.in. ze względu na wyraźną preferencję administracji Donalda Trumpa dla słabszej waluty. Teraz jednak za wzrostem rynkowych stóp procentowych zdaje się stać najsilniejsze od lat zagrożenie wzrostem inflacji. Mowa o rosnących cenach ropy naftowej i kontekście, w którym występują. Ceny ropy rosną teraz w tempie powyżej 40 proc. rok do roku, co wynika z realnego ryzyka powrotu sankcji na Iran oraz preferencji Arabii Saudyjskiej, ograniczającej swoje wydobycie pomimo załamania produkcji w Wenezueli, w celu stworzenia jak najlepszych warunków przed początkiem oferty publicznej akcji Aramco.
Wzrost inflacji ma szczególnie silne znaczenie w USA, ponieważ cykl koniunkturalny jest tam znacznie bardziej zaawansowany niż np. w Europie. Sama inflacja jest na wyższym poziomie (wkrótce nawet inflacja PCE będzie powyżej celu Fedu), a nasycony rynek pracy rodzi ryzyko nasilenia żądań płacowych i w konsekwencji wystąpienia tzw. efektów drugiej rundy. W konsekwencji Fed znacznie prędzej zareaguje na wzrost inflacji niż np. Europejski Bank Centralny. To sprawia, że wyprzedany dolar wreszcie notuje korekcyjne umocnienie, na które zasłużył od jakiegoś czasu. Długoterminowo dolar jednak jest nadal wyprzedany, dlatego nie oczekuję głębokiego spadku EUR/USD poniżej 1,20.
Jakie są główne plany XTB na kolejne miesiące?
W 2018 r. planujemy umacnianie pozycji na rynkach, na których jesteśmy obecni, a także ekspansję geograficzną na nowe rynki. W najbliższych kwartałach skupimy się na rozwoju w Ameryce Łacińskiej i Afryce. Ekspansję w Ameryce Łacińskiej rozpoczęliśmy od Chile i jesteśmy zadowoleni z jej efektów. Obecnie prowadzimy działalność marketingową w Meksyku i Peru. W przypadku Afryki naszym celem jest wejście do jednego kraju afrykańskiego na podstawie licencji. Jednocześnie pracujemy nad poszerzaniem oferty produktowej. Naszą ambicją jest stworzenie najlepszego w Europie kompletnego domu inwestycyjnego, z pełną gamą produktów. Mamy już ofertę dla bardzo aktywnych inwestorów – instrumenty CFD i kryptowaluty, wprowadzamy propozycje dla długoterminowych inwestorów, takie jak akcje rzeczywiste i ETF-y dla grupy mniej aktywnej na rynku. W przyszłości chcemy proponować kolejne produkty dla inwestorów o różnych profilach zachowań.
