„Trzymaj" CCC
W raporcie, który ujrzał światło 21 lipca analitycy z DM BOŚ wydali rekomendację „trzymaj" dla akcji obuwniczej spółki z ceną docelową 171,5 zł.
„Akumuluj" Lotos
Analitycy DM BDM w raporcie, który ujrzał światło 16 lipca podwyższyli wycenę Lotosu z 28,5 zł do 33,5 zł oraz podtrzymali zalecenie „akumuluj". W ich ocenie spółki paliwowe w II kwartale 2015 r. pokażą jedną z najbardziej widocznych dynamik poprawy wyników na GPW. Zwracają uwagę na fakt, że marża modelowa Lotosu w rafinerii wzrosła w ujęciu rok do roku o 62 proc. w dolarze i 101 proc. w zł, co pozwala bez problemu rekompensować słabszy wynik w upstreamie. Dodatkowo w takich warunkach spodziewają się maksymalizacji przez spółkę przerobu. Eksperci z DM BDM podtrzymują opinię z marcowej rekomendacji, że spółka, mimo stale towarzyszących jej ryzyk (słaby bilans, niekończące się inwestycje generujące rozczarowujące zwroty), ma szanse dostarczyć nieco optymistycznych zaskoczeń w bieżącym roku. Pozytywnie oceniają również podpisanie w ostatnich dniach umów na finansowanie i budowę instalacji z programu EFRA. Przypominają, że spółka zdecydowała się także na upublicznienie spółki kolejowej (Lotos Kolej) przez GPW w IV kwartale 2016 r., co pozwoli zachować kontrolę nad własną logistyką paliw. Twierdzą, że na początku III kwartału 2015 r. otoczenie makro jest nadal sprzyjające dla rafinerii.
„Kupuj" CD Projekt
Taką rekomendację wydali analitycy DM BOŚ w raporcie z 20 lipca. Ich zdaniem jeden walor producenta gier jest wart 30 zł.
Jeden walor IndygoTech Minerals warty 2 zł
Tak twierdzą analitycy East Value Research. W piątek za jedną akcje inwestorzy płacili po 0,84 zł. IndygoTech Minerals to polski holding przemysłowy notowany na głównym parkiecie, który kontroluje firmy działające w obszarze technologii ceramicznej. Produkty, które już produkują jednostki zależne lub wkrótce będą produkować, są komplementarne. Ich zastosowanie ma zwiększać efektywność produkcji energii. Spółki portfelowe IndygoTech Minerals to: LZMO, Baltic Ceramics oraz Elektroceramics – wszystkie są notowane na NewConnect. Podczas gdy LZMO już generuje przychody z ceramicznych wkładów kominowych, to Baltic Ceramics dopiero będzie produkować m.in. elektrohydrauliczne ceramiczne izolatory, które są wykorzystywane w produkcji energii ze źródeł niekonwencjonalnych, np łupków, gazu czy wód głębokich. Budowa zakładu Baltic Ceramics ma być zakończona pod koniec 2015 r. „IndygoTech Minerals działa w obszarach, które mają perspektywę znacznego wzrostu w najbliższych latach. Według badań Grand View Research i ResearchandMarkets, rynek propantów wzrośnie z 45,1mln ton w 2013 r. do 96 mln ton w roku 2020" – czytamy w raporcie East Value Research. MAE przewiduje z kolei, że udział produkcji gazu z niekonwencjonalnych źródeł wzrośnie z 14 proc. w 2010 r. do 32 proc. w 2035 r. Wzrost izostatycznych kominów i izolatorów będzie inspirowany polityką UE, której celem jest zmniejszenie zużycia energii o 27 proc. do 2030 r. i emisja CO2 z sektora energetycznego o 80-95 proc. do 2050 r. Eksperci z East Value Research wierzą, że IndygoTech Minerals zakończy program inwestycyjny zgodnie z planem. Dostrzegają jednak pewne ryzyko: brak sieci dystrybucji czy tanią konkurencję z Azji.
„Kupuj" Duon
Analitycy DM PKO BP w raporcie, który ujrzał światło 16 lipca, podwyższyli cenę docelową dla Duonu do 4,11 zł z 2,85 zł wcześniej, podtrzymując zalecenie „kupuj". W ich ocenie motorem poprawy wyników w kolejnych latach będzie wzrost wolumenów sprzedaży zarówno gazu, jak i energii TPA w związku z kontrybucją nowych kontraktów sprzedażowych pozyskanych przez spółkę AMB Energia. Twierdzą, że w 2015 r. głównym czynnikiem poprawy wyników będzie rozszerzenie marż na skutek spadających hurtowych cen gazu oraz obniżenia średniego kosztu pozyskania LNG w grupie Duon. Eksperci z DM PKO BP szacują, że spółka wypracuje w tym roku 25 mln zł zysku netto, 45 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 811 mln zł. W przyszłym roku zysk netto może wzrosnąć do 29 mln zł, EBITDA do 48 mln zł, a przychody do 1,06 mld zł.
„Sprzedaj" Action i „trzymaj" AB
DM BOŚ w raporcie z 16 lipca obniżył rekomendację Action do „sprzedaj" z „trzymaj", a cenę docelową obniżył do 31,7 zł z 50,7 zł. W przypadku AB nadal rekomenduje „trzymaj", a wycenę zmniejszył do 39,1 zł z 41,4 zł. Eksperci z DM BOŚ jeszcze do niedawna uważali Action za interesującą propozycję inwestycyjną, zwracającą uwagę silnym rozwojem organicznym w Polsce oraz wkroczeniem w obszar fuzji i przejęć. Tymczasem, jak twierdzą, od I kwartału 2015 r. wyniki spółki zaczęły się pogarszać: dynamika sprzedaży zwolniła do 6 proc. w ujęciu rok do roku, a zysk netto spadł o 33 proc. w ujęciu rok do roku. Wymusiło to na zarządzie korektę (w dół) prognoz na 2015 r. W przypadku AB analitycy spodziewają się satysfakcjonujących wyników za IV kwartał 2014/15, z dwucyfrowym wzrostem zysku netto.
