Notowania Asbisu świecą dziś na zielono. Przed godz. 10 kurs rośnie o 1,3 proc. do 3,08 zł. DM BOŚ w horyzoncie 12-miesięcznym jedną akcję wycenił na 4,1 zł, wydając zalecenie „kupuj".
„Nasza 12-miesięczna wycena DCF dla Asbisu wzrosła o 40 proc. do 3,5 zł na akcję (poprzednio 2,5 zł). Wycena porównawcza z lokalnymi i zagranicznymi spółkami wskazuje na 4,6 zł. Nasza cena docelowa, będąca złożeniem wyceny DCF i wyceny porównawczej w stosunku 50 proc.– 50 proc., rośnie o 23 proc. do 4,1 zł na akcję (poprzednio 3,3 zł)" – czytamy w treści rekomendacji.
Analitycy podkreślają, że Asbis jest aktywnym podmiotem na rynku informatycznym w Europie Środkowo-Wschodniej. Jego strategia opiera się na działalności dystrybucyjnej sprzętu informatycznego, ale uwzględnia także rozbudowę portfela produktów sprzedawanych pod własnymi markami – Prestigio i Canyon, które mają niski dwucyfrowy udział w sprzedaży. Dzięki przyjęciu takiej strategii Asbis generuje znacznie wyższą marżę zysku brutto na sprzedaży, niż gdyby był tylko spółką dystrybucyjną. W 2015 roku zanotował poważne straty i w 2016 roku zarząd skoncentrował się na przywróceniu rentowności, inicjując szeroką restrukturyzację, która przyniosła oczekiwane efekty. Eksperci podkreślają, że ostatnie kwartały przyniosły konsekwentną poprawę wyników Asbisu w ujęciu rok-do-roku i w 2017 roku spodziewają się kontynuacji tego trendu. Oczekują, że zysk netto osiągnie wartość w połowie przedziału prognozowanego przez zarząd. W dniu 29 marca spółka opublikowała prognozę , zgodnie z która sprzedaż i zysk netto powinny wzrosnąć w 2017 r. odpowiednio o 5-14 proc. i 9-30 proc.
Zarząd zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 0,03 USD na akcję, co implikuje 4,2-proc. stopę.
„Oznacza to, że spółka przeznaczy 36 proc. zysku netto za 2016 rok (1,7 mln USD) dla swoich akcjonariuszy. Oczekujemy, że w kolejnych latach Asbis powróci do swojej polityki dywidendowej zakładającej wypłatę ok. 20 proc. zysku netto w formie dywidendy" – czytamy w raporcie.
