Aktualizacja: 06.02.2017 15:42 Publikacja: 16.10.2016 14:10
Foto: Fotorzepa/Grzegorz Psujek
„Kupuj" Sare
East Value Research rozpoczął wydawanie rekomendacji dla spółki Sare od zalecenia „kupuj". Cenę docelową wyznaczono na 28,1zł.
„Trzymaj" Eurocash
Wood & Company obniżył rekomendację dla Eurocashu do „trzymaj" z „kupuj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 45,5 zł.
„Kupuj" Mostostal Zabrze
Analitycy DM BDM w raporcie z 5 października podwyższyli rekomendację Mostostalu Zabrze do „kupuj" z „trzymaj". Jednocześnie obniżyli cenę docelową jednej akcji spółki do 1,4 zł z 2,32 zł. - Mostostal Zabrze ma za sobą okres czterech z rzędu kwartałów spadku EBITDA. Dodatkowo cieniem na podejściu inwestorów do spółki kładły się problemy głównego akcjonariusza związane z Kopexem czy wyraźne opóźnienia w monetyzowaniu znaczącego majątku pozaoperacyjnego spółki. Kurs akcji na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy spadł o 1/3 i przejściowo był na najniższym poziomie od 2012 r. – podkreślają analitycy. DM BDM zwraca uwagę na czynniki, które mogą poprawić sentyment inwestycyjny do akcji spółki. - Wyniki w kolejnych kwartałach powinny ulec wyraźnej poprawie, co sygnalizują już oczyszczone rezultaty za II kwartał 2016 r., wstępne porozumienie w sprawie restrukturyzacji Kopexu oddala widmo niekontrolowanej upadłości tego podmiotu (MS Zabrze jest podwykonawcą Kopexu na jednym z kontraktów), przejęcie praktycznie pełnej kontroli nad Biprohutem daje pole do optymalizacji aktywów tego podmiotu – wskazano.
DM BDM prognozuje, że w tym roku spółka zanotuje 3,7 mln zł zysku netto i 10,6 mln zł zysku EBIT przy przychodach na poziomie 816,3 mln zł. Rok później zysk netto ma wzrosnąć do 10 mln zł, a zysk operacyjny do 17 mln zł. Z kolei obroty mają się skurczyć do 791,9 mln zł.
„Sprzedaj" LPP
Analitycy Haitonga w raporcie z 10 października podtrzymali rekomendację „sprzedaj" dla LPP, obniżając cenę docelową akcji spółki do 4310 zł z 4621 zł. Analitycy Haitonga podali, że zmniejszenie wyceny to efekt obniżki prognozy EBITDA o 24/22/20 proc. w latach 2016/17/18. Wynika to z niższej od oczekiwanej przez Haitonga marży brutto, wyższego niż oczekiwano wzrostu kosztów SG&A (w większości kosztów pracy, ale również najmu i innych) oraz innych narastających kosztów (np. sklep w Londynie, odpis z tytułu Tallindera, nowe biuro projektowe w Warszawie). - Dane za wrzesień 2016 r., gdzie sprzedaż wzrosła o 20 procent rok do roku, a marża brutto o 1 pkt proc. rok do roku, spowodowały skok kursu akcji o około 30 procent. Nie uważamy jednak, by był to początek przełomu dla LPP – wskazano. Analitycy są zdania, że pozytywne zaskoczenie wynikami września to głównie efekt bardzo niskiej bazy porównawczej z września 2015 r., kiedy to sprzedaż spadła o 3 proc. rok do roku, a marża brutto spadła o 5 pkt. proc. rok do roku. - Całoroczny cel LPP mówiący o spadku marży brutto o 3-4 pkt proc., musi implikować poprawę marży w IV kwartale 2016 r., po tym jak narastająco do sierpnia 2016 r. spadła ona o 5,1 pkt. proc. rok do roku – podkreślono. Analitycy szacują, że koszty SG&A wzrosną o 5 proc. w 2016 r. i 3 proc. w 2017 r.Haitong oczekuje, że w III kwartale 2016 r. sprzedaż LPP wyniesie 1,48 mld zł, a EBITDA spadnie o 66 proc. rok do roku do 55,4 mln zł z powodu wzrostu kosztów SG&A na metr kwadratowy o 8 proc. i odpisu w wysokości 26 mln zł z tytułu zamknięcia marki Tallinder. Analitycy oczekują, że strata EBIT wyniesie 15 mln zł, a strata netto 12,7 mln zł. Na cały 2016 r.Haitong prognozuje 5,85 mld zł przychodów, 529,2 mln zł EBITDA i 174,7 mln zł zysku netto. Szacuje, że w przyszłym roku EBITDA wzrośnie do prawie 660 mln zł, a w 2018 r. do 823 mln zł.
„Neutralne" CCC
Haitong w raporcie z 10 października podwyższył cenę docelową dla CCC do 185,3 zł ze 154,2 zł, podtrzymując rekomendację neutralnie.Haitong zakłada, że EBITDA grupy w tym roku wzrośnie do 398 mln zł z 307,6 mln zł przed rokiem. W 2017 r. z kolei zwiększy się do 503 mln zł.Analitycy zwracają uwagę na planowany szybki rozwój powierzchni handlowej firmy. Ich zdaniem, szybkie tempo rozwoju powinno się utrzymać. Wskazują też na coraz silniejszą pozycję spółki w e-handlu.Haitong oczekuje raczej dobrych danych finansowych CCC za III kwartał tego roku. Zakłada, że EBITDA firmy w tym okresie wyniesie 41,1 mln zł (wzrost o 10 proc. rok do roku), a zysk operacyjny 28,1 mln zł (wzrost o 15 proc. rok do roku).
„Kupuj" Lotos
DM BOŚ w raporcie z 4 października podwyższył rekomendację dla Lotosu do „kupuj" z „trzymaj", ustalając cenę docelową spółki na 34,9 zł.Analitycy poinformowali, że wyniki segmentu wydobywczego gdańskiego koncernu w pierwszym półroczu przeszły ich „najśmielsze oczekiwania", zarówno jeśli chodzi o wolumeny produkcji, jak i koszty.To skłoniło ich do podniesienia prognoz wyników finansowych firmy. Szacują, że EBITDA w tym roku wzrośnie do 2,43 mld zł z 1,14 mld zł rok temu, a zysk operacyjny do 1,5 mld zł z 0,42 mld zł w 2015 r.
„Kupuj" PKN Orlen
DM BOŚ w raporcie z 4 października obniżył cenę docelową PKN Orlen do 85,2 zł z 93 zł, podtrzymując zalecenie „kupuj". Analitycy oceniają, że walory firmy mogą w tym roku zachowywać się lepiej niż rynek. - Przy założeniu normalizacji otoczenia biznesowego w latach 2017-2023 oczekujemy rocznie ok. 7 mld zł skonsolidowanej EBITDA według LIFO w tym okresie, Wydaje się, że na tle oczekiwanej EBITDA walory PKN są tanie przy bieżących wskaźnikach – wskazano. DM BOŚ zakłada, że w 2017 r. i w latach późniejszych 2018-23 połączona modelowa marża rafineryjna wyniesie ok. 6 USD za baryłkę.
„Kupuj" Wirtualną Polskę
Analitycy DM PKO BP w raporcie z 6 października podnieśli cenę docelową jednej akcji Wirtualnej Polski do 66 zł z 55,1 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj". - Spółka korzysta na wzrastających wydatkach reklamowych w internecie, a także dynamicznie rosnącym e-commerce, który wraz z kolejnymi przejęciami stanowi coraz większy udział w przychodach (obecnie >30 proc.). Dzięki mniejszej presji na wzrost kosztów, spółka korzysta z wysokiej dźwigni operacyjnej – wskazano. DM PKO BP szacuje, że w 2016 r. zysk netto Wirtualnej Polski wyniesie 54 mln zł, a w 2017 r. wzrośnie do 74 mln zł. Przychody w tym okresie mają wzrosnąć do 459 mln zł z 410 mln zł.
„Kupuj" PHN
Analitycy DM PKO BP w raporcie z 5 października obniżyli cenę docelową akcji PHN do 20,7 zł z 23,7 zł wcześniej, podtrzymując dla nich rekomendację „kupuj". - Spółka w wyniku nabycia nieruchomości biurowych generuje FFO na poziomie 5 proc. i w naszej opinii jest w stanie kontynuować bieżącą politykę dywidendową. Biorąc pod uwagę program inwestycyjny oraz optymalizację aktywów, które powinny potwierdzić wartość aktywów spółki oraz wycenę rynkową P/BV wynoszącą 0,37 widzimy potencjał większego rozpoznania wartości aktywów w cenie rynkowej spółki – wskazano. Według DM PKO BP główne zagrożenia dla spółki związane są z rynkiem nieruchomości oraz poziomem stóp procentowych i kosztem kredytów. - Skarb Państwa posiada w Spółce 69,9 proc. głosów na WZA, co potencjalnie niesie ryzyko podnoszenia wartości nominalnej. Obecnie jednak nie zakładamy takiego scenariusza. Ograniczenia w handlu ziemią mogą prowadzić to pewnych rewaluacji – dodano.
„Kupuj" Synthos
Analitycy DM BOŚ w raporcie z 6 października podwyższyli rekomendację dla Synthosu do „kupuj" ze „sprzedaj", a cenę docelową jednej akcji spółki podnieśli do 5,1 zł z 3,4 zł.Analitycy DM BOŚ podwyższyli prognozę cen butadienu w dłuższym okresie, co przekłada się pozytywnie na prognozy dla segmentu kauczuków. Podnieśli także prognozę marż dla kauczuków SSBR. Ponadto, w nadchodzących kwartałach spodziewają się pozytywnego wpływu na skonsolidowaną EBITDA powrotu dostaw surowców petrochemicznych z zakładu Unipetrolu w Litvinowie, który odzyskał pełną skalę operacyjności. - Nasze prognozy wyników finansowych spółki zmieniły się istotnie. Rosną znacząco krótkoterminowe prognozy pod wpływem oczekiwań wyższej EBITDA w segmencie kauczuków. Nasza długoterminowa prognoza średniocyklicznej powtarzalnej EBITDA rośnie do 1 mld zł (poprzednio 900 mln zł) – tłumaczę eksperci. Ich zdaniem wypłata dodatkowej dywidendy na koniec 2016 r. jest prawdopodobnym scenariuszem, choć na chwilę obecną nie zakładają żadnej dywidendy.
© Licencja na publikację
© ℗ Wszystkie prawa zastrzeżone
Źródło: PARKIET
Analitycy East Value Research podwyższyli cenę docelową akcji Synektika do 138,10 zł z 109,70 zł utrzymując rekomendację „kupuj".
Mimo bardzo udanego pod względem stóp zwrotu 2023 roku inwestorzy handlujący na krajowym rynku nie mogą narzekać na brak atrakcyjnie wycenianych spółek.
Analitycy dodali Eurocash, mBank i 11 bit studios na listę długich pozycji na bieżący miesiąc, a wycofali z niej ING BSK.
Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ podwyższyli cenę docelową akcji Sanok RC do 24,80 zł z 14,50 zł utrzymując rekomendację „trzymaj".
Atal, Develia i Dom Development to budowniczy mieszkań rekomendowani przez analityków.
Według ekspertów Domu Maklerskiego BDM akcje Enter Air są mocno niedowartościowane. Dlatego rekomendują kupowanie papierów przewoźnika czarterowego, wyceniając je po 59,80 zł.
Unijna dotacja na budowę 16 ogólnodostępnych stacji tankowania wodoru w Polsce i instalacji do produkcji tego paliwa w Szczecinie sięga 62 mln euro. Do 2030 r. Orlen chce mieć ponad 100 tego typu stacji.
To m.in. konsekwencja coraz wyższych kursów miedzi i srebra przy jednocześnie spadających cenach gazu ziemnego i energii elektrycznej. Rosną też wyceny porównywalnych spółek i szanse na globalne ożywienie gospodarcze.
Rada nadzorcza od ponad dwóch miesięcy nie jest w stanie skompletować pełnego składu ścisłego kierownictwa spółki. Co więcej, jej postępowanie nie jest do końca jasne.
Rada nadzorcza powołała kolejne trzy osoby do ścisłego kierownictwa koncernu. Prawdopodobnie powoła jeszcze kilka. Kiedy i na jakie konkretnie stanowiska, nie wiadomo. Tymczasem proces wybierania zarządu Orlenu trwa już ponad dwa miesiące.
Rada nadzorcza Orlenu powołała do zarządu trzy osoby. Wiceprezesem ds. finansowych została Magdalena Bartoś. Robert Soszyński został powołany na funkcję wiceprezesa ds. Strategii i Zrównoważonego Rozwoju a Wiesław Prugar na funkcję członka zarządu ds. Upstream.
Koncern pośrednio przejmie działalność projektową i inżynieryjną od czeskich spółek UNIS i UNIS Power. Dzięki temu chce szybko i skuteczne rozszerzyć kompetencje związane z realizacją prowadzonych inwestycji.
Po spotkaniu z zarządem w siedzibie grupy pierwszy broker – Biuro Maklerskie mBanku – podniósł wycenę akcji. Czy będą naśladowcy?
Sąd Apelacyjny w Łodzi zdecyduje, czy uchwała walnego zgromadzenia gdańskiej spółki dotycząca połączenia z płockim koncernem była ważna. W pierwszej instancji stwierdzono, że tak.
Zależy nam na aktywnym kształtowaniu bezpiecznego i transparentnego rynku kapitałowego w Polsce. Liczymy więc, że dobre sygnały, jakie nadchodzą z nadzoru i Ministerstwa Finansów, spowodują przyspieszenie tego procesu.
Kwestie związane z raportowaniem ESG – pierwsze podmioty zostaną zobowiązane do raportowania w 2025 r. danych za rok obrotowy 2024 – to oczywiście szansa dla firm audytorskich, otwiera się przed branżą możliwość świadczenia nowych usług w zakresie atestacji raportów ESG lub doradztwa w obszarze raportowania.
Wzrost przychodów i popyt na nowe świadczenia, ale też duże wyzwania kadrowe i niejasności legislacyjne – tak na branżę może wpłynąć nowa dyrektywa dotycząca raportowania niefinansowego.
Rynek badania sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego (JZP) podlega w ostatnich latach bardzo dynamicznym zmianom. Przyczyn takiego stanu jest na pewno więcej niż jedna.
Profesja biegłego rewidenta uległa w ostatnich latach ogromnym zmianom. Są one związane z wszechobecną transformacją cyfrową i jej wpływem na gospodarkę i działalność przedsiębiorstw. Nowe technologie zmieniły kluczowe aspekty funkcjonowania firm, nawet takich, które dostarczają bardzo tradycyjne produkty i usługi. Cyfryzacja zmodyfikowała procesy biznesowe, w tym również procesy księgowe i metody ustalania istotnych szacunków.
Łączne przychody audytorów w Polsce w 2023 r. urosły o niemal jedną piątą. Nadal trzy podmioty przebijają poziom miliarda złotych. Świetnie wypadło PwC. W siłę rosną też firmy średniej wielkości.
W ostatnich latach współpraca pomiędzy audytorami i Polską Agencją Nadzoru Audytowego mocno szwankowała. Jest szansa na zmianę – sygnalizują przedstawiciele biegłych rewidentów.
Audytorzy KPMG, dzięki wykorzystaniu nowoczesnych narzędzi technologicznych, jak np. KPMG Clara Analytics – AI Transaction Scoring, są dzisiaj w stanie wykonywać testy szczegółowe na całych populacjach danych finansowych (często składające się z milionów pojedynczych transakcji), zamiast badać wybrane próby statystyczne, jak czynili dotychczas.
Sztuczna inteligencja pomoże audytorom skoncentrować się na transakcjach obarczonych wysokim ryzykiem oraz ograniczy liczbę powtarzalnych czynności i procedur do minimum.
Na światowym rynku publicznych ofert pierwotnych trwa ożywienie. Wszystko wskazuje, że dotrze ono też do Polski. To zarówno szansa, jak i wyzwanie dla rodzimych firm audytorskich, zwłaszcza w kontekście wchodzących w życie regulacji w zakresie raportowania ESG.
Z jednej strony mocno zwiększający się popyt i możliwość świadczenia nowych usług. Z drugiej – braki kadrowe, restrykcyjne regulacje i legislacyjne zawirowania. Jak w 2024 r. poradzi sobie branża?
Burzenie zaufania do nas jako profesji to bardzo niebezpieczne zjawisko – mówi Kamil Jesionowski, prezes Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.
To już XXIII edycja corocznego rankingu audytorów „Rzeczpospolitej”. PwC utrzymało pozycję lidera, ale walka o czołowe miejsca była wyjątkowo zacięta.
Liczba audytorów badających sprawozdania spółek z GPW systematycznie spada. Czołówkę nadal tworzą firmy z grona tzw. wielkiej czwórki. Ale z coraz większymi sukcesami rywalizują z nimi także Grant Thornton, BDO, UHY ECA i PKF Consult.
Unijna dotacja na budowę 16 ogólnodostępnych stacji tankowania wodoru w Polsce i instalacji do produkcji tego paliwa w Szczecinie sięga 62 mln euro. Do 2030 r. Orlen chce mieć ponad 100 tego typu stacji.
Uspokojenie nastrojów na rynkach sprzyja odbiciu krajowych indeksów, które w czwartek zanotowały kolejną udaną sesję. W ciągu zaledwie dwóch dni odrobiły z lekkim zapasem straty z wtorkowego tąpnięcia.
Czwartkowe notowania na rynku warszawskim skończyły się zwyżkami najważniejszych indeksów.
Czwartek przynosi uspokojenie na rynkach finansowych. Po blisko 4 dniach wyprzedaży większość benchmarków Wall Street oraz Stary Kontynent notują blisko 0,5% wzrosty.
Wysokie dywidendy płacone przez banki mogą przyciągnąć do nich zagranicznych, długoterminowych inwestorów – mówi Andrzej Powierża, analityk BM Citi Handlowy.
Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie oddalił skargę Altusa na decyzję KNF z 14 października 2022 r. o karze finansowej oraz cofnięciu zezwolenia na działalność TFI. Altus zapowiada skierowanie skargi kasacyjnej do NSA.
Liczba bankomatów bitcoinowych w USA wzrosła przez ostatnie cztery lat pięciokrotnie, do ponad 31,1 tys. Niektóre z nich pobierają prowizje dochodzące do 22 procent wartości transakcji.
Prezydent USA Joe Biden zapowiedział, że jego administracja może trzykrotnie zwiększyć cła na chińską stal oraz aluminium. Obiecał też zablokować przejęcie US Steel przez Japończyków.
Producent gier zapowiada dalszy rozwój „Lords of the Fallen” oraz innych projektów.
Masz aktywną subskrypcję?
Zaloguj się lub wypróbuj za darmo
wydanie testowe.
nie masz konta w serwisie? Dołącz do nas