Trzy tygodnie temu pisaliśmy w tym miejscu o wskaźniku RSI. Następne dwa odcinki „Profesjonalnego inwestora" poświęcone były metodom analizy rachunków zysków i strat oraz przepływów pieniężnych. Dziś wracamy do tematyki analizy technicznej i zajmiemy się kolejnym ważnym indykatorem – oscylatorem stochastycznym. Pokażemy, jak jest zbudowany i jak należy korzystać z niego w praktyce. Zaprezentujemy również przykładowe strategie inwestycyjne, które można zbudować za jego pomocą.
Zadanie wskaźnika
Oscylator stochastyczny to drugi obok RSI najpopularniejszy wskaźnik służący do gry wbrew trendowi. Został on spopularyzowanym w latach 50. ubiegłego stulecia przez znanego amerykańskiego tradera George'a Lane'a. Zadaniem wskaźnika jest identyfikacja punktów zwrotnych na wykresie. Najlepiej sprawdza się on podczas trendów bocznych oraz w konsolidacjach. Zupełnie nieprzydatny staje się natomiast wtedy, gdy rynek znajduje się w fazie wyraźnego trendu wzrostowego lub spadkowego, które przerywane są niewielkimi korektami.
W odróżnieniu od RSI oscylator stochastyczny składa się nie z jednej, ale z dwóch linii – %K i %D. Zarówno ich kształt, przyjmowane wartości i położenie względem siebie mają istotne znaczenie dla interpretacji sytuacji rynkowej. Dokładny wzór na obliczenie wskaźnika prezentujemy obok. Tutaj warto nadmienić, że %D jest trzydniową średnią kroczącą %K. Stąd obie linie poruszają się bardzo blisko siebie.
Wahania wskaźnika odbywają się w przedziale od 0 do 100 i jak w każdym oscylatorze wzrost do górnej granicy interpretujemy jako wykupienie rynku, a spadek do dolnej jako wyprzedanie. Od razu uczulamy, że przy silnych trendach wzrostowych i spadkowych wskaźnik będzie przez dłuższy czas utrzymywał się odpowiednio przy górnych i dolnych pułapach wahań, dając, niestety, wiele błędnych sygnałów transakcyjnych.
Sygnały transakcyjne
Najczęściej stosowanymi sygnałami oscylatora stochastycznego są przecięcia linii %K i %D. Przyjmuje się, że wyjście tej pierwszej powyżej drugiej to wskazanie kupna, natomiast przecięcie w przeciwnym kierunku to sygnał sprzedaży. Najbardziej wiarygodne sygnały to te, które pojawiają się w strefach wykupienia (sprzedaż) i wyprzedania (kupno).
