Papiery Vercomu miały duże wzięcie, ale...

Popyt w transzy instytucjonalnej był bardzo wysoki. Przedstawiciele funduszy skarżą się na dużą uznaniowość podczas alokacji akcji.

Publikacja: 26.04.2021 05:13

Papiery Vercomu miały duże wzięcie, ale...

Foto: Bloomberg

Do 26 kwietnia trwają zapisy na akcje Vercomu w transzy inwestorów instytucjonalnych, a na 27 kwietnia zaplanowano przydział walorów. Debiut na GPW wstępnie planowany jest w okolicach 6 maja.

Duży popyt na akcje

Szczegółów dotyczących przebiegu IPO jeszcze nie ma, ale sygnały płynące z rynku jednoznacznie wskazują, że popyt na akcje wśród inwestorów detalicznych był duży. Cenę sprzedaży akcji ustalono na poziomie maksymalnym, równym 45 zł.

Z informacji, jakie do nas napłynęły, wynika, że również w transzy instytucjonalnej popyt mocno przewyższył dostępną podaż. Przedstawiciele funduszy w nieoficjalnych rozmowach z „Parkietem" narzekają na uznaniowość zarządu spółki podczas wyboru inwestorów.

GG Parkiet

– W moim kilkunastoletnim doświadczeniu na rynku jest to sytuacja bez precedensu. Pierwszy raz spotkałem się z taką uznaniowością. Na etapie spotkań zarząd nie przekazał informacji, że będzie tak podchodził do alokacji akcji. Jestem ciekawy, jakie kryteria zastosował przy doborze akcjonariuszy – mówi nam jeden z zarządzających, pragnący zachować anonimowość.

O komentarz poprosiliśmy Vercom. – Zasady alokacji są opisane wprost w prospekcie, a spółka działała zgodnie z jego zapisami w trakcie całego procesu – odpowiedziała firma.

Szczegółowych kryteriów dotyczących alokacji akcji w prospekcie nie znaleźliśmy, natomiast jest tam informacja, że „decyzje o liczbie akcji oferowanych, które zostaną przydzielone poszczególnym kategoriom inwestorów, oraz przydziale akcji oferowanych poszczególnym inwestorom instytucjonalnym będą miały charakter uznaniowy i zostaną podjęte przez spółkę i akcjonariuszy sprzedających po zakończeniu budowania księgi popytu w uzgodnieniu z globalnym koordynatorem i po konsultacji ze współkoordynatorem".

Przedstawiciele inwestorów instytucjonalnych podkreślają, że takie zapisy pojawiają są w prospektach i mogą chronić np. przed funduszami hedgingowymi (które często sprzedają akcje na pierwszej sesji). – Jednak nigdy nie spotkałem się z taką sytuacją odnośnie do krajowych inwestorów – mówi nasz rozmówca.

Gorący rynek pierwotny

Całkowita wartość oferty publicznej Vercomu wyniesie 225 mln zł. Dzięki emisji nowych akcji firma pozyska 180 mln zł na dalszy rozwój, przede wszystkim na przejęcia. W ramach IPO zaoferowano do 4 mln nowych akcji serii D. Dodatkowo w skład oferty wchodzi nie więcej niż 1 mln akcji istniejących zbywanych przez założycieli. Spółka, akcjonariusze sprzedający oraz główny akcjonariusz (giełdowy R22) zawarły umowę lockup na 12 miesięcy od dnia debiutu. W transzy dla inwestorów indywidualnych znajdzie się 600 tys. walorów, stanowiących 12 proc. oferowanych akcji. Natomiast transza dla inwestorów instytucjonalnych obejmie pozostałe 4,4 mln papierów.

Od czasu zeszłorocznego IPO Allegro na rynku pierwotnym w Warszawie widać duże ożywienie. W tym roku za nami już pięć debiutów na rynku głównym (trzy z ofertami publicznymi, a pozostałe dwa to przeprowadzki z NewConnect). Obecnie w KNF prospekty mają złożone Big Cheese Studio, Emitel, Canal+ Polska, Shoper, Cavatina Holding oraz Onde. Coraz głośniej mówi się też o możliwym wejściu Pepco na GPW. Sky News podało, że oferta Pepco może wynieść nawet 4,5 mld euro. Sieć na razie nie komentuje giełdowych planów.

Technologie
Woodpecker już na GPW
Technologie
CI Games opowiada o kolejnych premierach
Technologie
CI Games tanieje po wynikach
Technologie
Allegro nadal na fali
Materiał Promocyjny
Nowy samochód do 100 tys. zł – przegląd ofert dilerów
Technologie
Woodpecker przygotowany do przeprowadzki
Technologie
Fabrity chce szybko odbudować masę