„Wysoka generacja gotówki, dobra pozycja strategiczna” – brzmi tytuł raportu autorstwa Pawła Szpigla, analityka DM mBanku datowanego na 15 czerwca br., którego streszczenie otrzymaliśmy od biura.
Analityk wycenił w nim akcję grupy kontrolowanej przez Zygmunta Solorza na 24,9 zł, czyli niżej niż w raporcie z 6 kwietnia (25,3 zł). Nowa rekomendacja biura dla telekomunikacyjno-telewizyjnego giganta brzmi natomiast: „akumuluj”, co oznacza wyższe zalecenie wobec poprzedniego „trzymaj”.
„Po transakcji sprzedaży części akcji Sensor Oversears, notowania Cyfrowego Polsatu spadły do poziomu 22,76 zł. CPS jest notowany obecnie na EV/EBITDA’18 = 6,6x, tj. z 10-proc. dyskontem do historycznej średniej z ostatnich 3 lat. Sądzimy, że obecny poziom notowań jest atrakcyjny” – napisał analityk.
Po aktualizacji modelu finansowego (głównie z powodu wprowadzenia standardu IFRS15 przez grupę) , Szpigiel wyznaczył nową cenę docelową dla walorów. W dniu wydania raportu była ona o ponad 9 proc. wyższa od kursu na GPW.
Analitykowi podoba się Cyfrowy Polsat ze względu na wysoki poziom wypracowywanej gotówki, spodziewa się on pozytywnego wpływu przejęcia Netii na pojemność sieci grupy i konwergentnej oferty sprzedawanej od 18 czerwca. Uważa, że inwestycje w treści wideo: zakup praw do Ligi Mistrzów i przejęcie Eleven Sports wzmacniają przewagę grupy nad konkurentami.
Dziś kurs akcji Cyfrowego Polsatu rośnie na GPW około godziny 16-ej o ponad 3 proc. do 22,44 zł.
Sporządzanie rekomendacji DM mBanku zakończyło się 15 czerwca 2018 o godzinie 8:35. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 15 czerwca 2018 o godzinie 8:35.
