W związku z tym, że w dniu wydania rekomendacji płacono za papiery Arctica 4 zł, wydali zalecenie "trzymaj". We środę handlowano akcjami spółki po około 4 zł.
Eksperci brokera zwracają uwagę, że W 2017 roku cena celulozy liściastej, czyli kluczowego surowca do produkcji papieru wzrosła o blisko 50 proc. - W obliczu rosnących kosztów celulozy liściastej spółka od czerwca ogłasza podwyżki cen papierów (5-8 proc.) podobnie jak konkurencja. Niemniej w III kwartale br. średnia cena papieru wzrosła tylko o 2,1 proc. licząc kwartał do kwartału. Podobnego tempa wzrostu spodziewamy się w IV kwartale br. i I kwartale 2018r. Nie wystarczy to do utrzymania marży. Aby ją zachować podwyżki powinny sięgać ok. 5 proc. co kwartał - uważają analitycy.
Jednocześnie z dobrego otoczenia biznesowego powinien korzystać należąca do grupy celulozownia Rottneros. - Oprócz wysokich cen celulozy iglastej spółka będzie beneficjentem słabnącego kursu korony szwedzkiej. W długim terminie realizacja programu rozbudowy mocy produkcyjnych „Agenda 500+" powinna zapewnić wzrost wolumenów sprzedaży do 2020 roku - wskazują eksperci – wskazują.
Szacują, że w skali całego 2018 roku skonsolidowana EBITDA powinna zbliżyć się do ok. 200 mln zł vs 240 mln zł w 2017 roku. - Struktura wyniku będzie jednak bardziej zbliżona do tej z 2015 roku czyli z większym udziałem wyniku Rottneros niż kluczowego segmentu papierniczego. Spółka będzie więc musiała ograniczyć wydatki inwestycyjne i pilnować płynności, która będzie wspierana wysoką dywidendą z Rottneros - uważają.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że w tym roku zysk netto Arctica z działalności kontynuowanej wyniesie 40,6 mln zł przy przychodach sięgających 2,96 mld zł. W 2018 roku oczekują straty netto 12 mln zł przy sprzedaży na poziomie 3,2 mld zł.
