Dlatego rekomendują redukowanie papierów spółki, wyceniając je po 38,50 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 40,40 zł. Podczas środowej sesji za akcje AC płacono na rynku około 41zł.
Z szacunków autorów rekomendacji wynika, że w latach 2013-2017 spółka odnotowała średnioroczny wzrost przychodów na poziomie około 4,8 proc., natomiast ich prognozy na lata 2017-2020 zakładają wzrost na poziomie 5 proc. - W naszej ocenie spółka nie będzie zdolna do znacznego zwiększenia przychodów ze względu na niższy poziom oszczędności przy konwersji silników z bezpośrednim wtryskiem paliwa, których ilość wśród pojazdów importowanych do Polski i na rynki Europy Wschodniej według nas zacznie się zwiększać kosztem pojazdów z pośrednim wtryskiem paliwa oraz rozwój segmentu pojazdów elektrycznych kosztem pojazdów na LPG oraz CNG - argumentują analitycy.
Ich zdaniem wyzwaniem dla spółki będzie też presja na wzrost kosztów. -Uważamy, że AC nie utrzyma marż na obecnym poziomie ze względu na silną presję płacową oraz wzrost kosztów surowców - zakładają.
Prognoza analityków Vestor DM zakłada, że zysk netto AC wyniesie 32,8 mln zł w 2018 roku przy przychodach na poziomie 210,1 mln zł. W 2019 roku czysty zarobek spółki nieznacznie się obniży do 31,3 mln zł, a przychody zwiększą się do 218 mln zł.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 23 kwietnia, o godzinie 8.00. Powyższy materiał jest jedynie jej streszczeniem. Pełna wersja raportu dostępna jest na stronie vestor.pl.
