Reklama

Emisja obligacji Bestu może być zwiastunem zmian na rynku

Krótszy okres inwestycji i podniesiony kupon względem poprzednich emisji, to istotna zmiana na rynku, na którym do tej pory emitenci podkręcali warunki emisji w przeciwnych kierunkach.

Publikacja: 05.02.2018 05:27

Emil Szweda

Reklama

Best tym razem zaproponował inwestorom obligacje czteroletnie. Dla przypomnienia w listopadzie ub.r. były to cztery lata i trzy kwartały, a jeszcze w II kwartale ub.r. Best w trzy dni znajdował nabywców na papiery pięcioletnie warte 60 mln zł. Oprocentowanie ustalono na 3,5 pkt proc. ponad WIBOR 3M, wobec 3,4 pkt proc. marży trzy miesiące wcześniej i 3,3 pkt proc. marży oferowanych w maju. Do tego wartość samej emisji ustalono na 30 mln zł, co jest jak na Best kwotą relatywnie niewielką (w 10 dotychczasowych emisjach publicznych tylko raz – przed rokiem – nie była wyższa), co powinno pomóc w jej szybkim zamknięciu. Całość świadczy o elastycznym podejściu do bieżących warunków rynkowych – na GPW i na Catalyst wyceny akcji i obligacji windykatorów spadały w ostatnich miesiącach i Best mógł uznać to za przesłankę do zaoferowania lepszych warunków. Cena ostatecznie nie jest aż tak wysoka – 10 pkt bazowych dodatkowej marży to przy tych rozmiarach emisji 30 tys. zł dodatkowego kosztu rocznie. Jeśli okaże się, że rynek pozytywnie lub nawet entuzjastycznie odpowie na ofertę Bestu, tym razem nie skazaną na konkurowanie z równoległymi ofertami PKN Orlen i Alior Banku (tak było jesienią), warunki w kolejnych emisjach zapewne zostaną na powrót zaostrzone.

Pozostało jeszcze 80% artykułu

6 zł tygodniowo przez rok !

Promocja dotyczy rocznej subskrypcji pakietu subskrypcji Parkiet.com z The New York Times.

Decyzje zaczynają się od PARKIET.COM.

Kliknij i poznaj ofertę.

Subskrybuj teraz! Zaloguj się

Reklama

Andrzej Bebłociński, trading, DCM, Trigon DM

Obligacje

Minister znów się cieszy

Na środowej aukcji obligacji skarbowych resort finansów sprzedał papiery o wartości 13 mld zł. Popyt tymczasem s...

Materiał Promocyjny

Citi Handlowy:Lokaty 5,3% do 4,2 mln zł w Ofercie Powitalnej.Ważne do 24.02.2026

Materiał Promocyjny

AI to test dojrzałości operacyjnej firm

W polskim biznesie widać dziś znajomy odruch: gdy pojawia się nowa technologia, chcemy ją wdrożyć szybko, sprawnie, najlepiej w trybie pilotażowym, który można pokazać w prezentacji dla zarządu.

Obligacje

Koniec dwucyfrowych kuponów na rynku Catalyst

Na Catalyst wciąż notowane są 22 serie obligacji korporacyjnych o oprocentowaniu przekraczającym 10 proc., ale i...

Obligacje

Obligacje skarbowe robią coraz większą furorę na kontach IKE

W styczniu MF sprzedało detaliczne obligacje skarbowe na kwotę prawie 5,76 mld zł. Z tego prawie 9 proc. trafiło...

Tomasz Krzyk, CFA, doradca inwestycyjny, Noble Securities

Obligacje

Silne dane z USA wywołują presję na Fed

Tydzień przyniósł istotne ruchy na globalnym rynku obligacji skarbowych, z wyraźną zmiennością rentowności główn...

Obligacje

Granica rentowności obligacji przełamana. Poziom 5 proc. odchodzi na dobre?

Oprocentowanie polskich obligacji dziesięcioletnich w czwartkowym dołku sięgało 4,99 proc. Spadek o zaledwie 5 p...

Obligacje

Nowy kupon poszukiwany

W piątek poznamy dane o styczniowej inflacji i, jeśli szacunki się potwierdzą, zobaczymy kolejny mocny spadek ws...

Panowanie dolara dobiega końca. Inwestorzy muszą nauczyć się z tym żyć Minister znów się cieszy Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI: Jedna, a może dwie korekty na giełdzie w tym roku Inwestorzy zaczynają gubić się rewolucji AI. Obligacje na tym wygrywają Koniec dwucyfrowych kuponów na rynku Catalyst Obligacje skarbowe robią coraz większą furorę na kontach IKE Silne dane z USA wywołują presję na Fed Granica rentowności obligacji przełamana. Poziom 5 proc. odchodzi na dobre?

Trump reaguje na decyzję Sądu Najwyższego ws. ceł. „Mogę zrobić, co tylko chcę” Columbus i program "Czyste Powietrze" pod lupą prokuratury Christine Lagarde ustąpi przed końcem kadencji? Jest odpowiedź szefowej EBC Tydzień w konsolidacji Słabość amerykańskiego rynku rzutuje na pozostałe Mariusz Cholewa, szef BIK: refinansowanie będzie stanowić 20-30 proc. kredytów mieszkaniowych Sąd Najwyższy unieważnia cła Trumpa! Co dalej? Sąd Najwyższy uznał cła Donalda Trumpa za nielegalne Amerykański PKB niższy od prognoz Modivo zamiast CCC na giełdzie. Choć nie wszędzie WIG20 kończy tydzień na plusie Kruk rozczarował wstępnymi wynikami. Akcje wyraźnie w dół Kredyty mieszkaniowe. Prognozy na 2026 rok, w tym poziomu refinansowania One More Level już na giełdzie. Kto następny? mBank poszedł za ciosem. ETF-y na IKE i IKZE za zero na stałe Panowanie dolara dobiega końca. Inwestorzy muszą nauczyć się z tym żyć Kontrwywiad, paralizatory i genialne algorytmy. Czyli co znajdziemy w ESPI Jastrzębi Fed rozkłada skrzydła Giorgia Meloni: najbardziej pragmatyczna szefowa rządu w Europie? Biotechnologia czeka na impuls Rynek wymusza na spółkach transportowych głębokie zmiany Telekomunikacyjne strategie na zakładkę Luty trudniejszy dla rynków Wydarzy się dziś. Kalendarium wydarzeń na rynkach w dniu 20.02.2026

Reklama

REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.

Reklama