Test na poziomie pierwszym (Level 1) zawiera 240 pytań na które trzeba odpowiedzieć w ciągu sześciu godzin. Obejmuje takie zagadnienia jak m. in. inwestowanie na rynku akcji, psychologia rynku, rynek długu i instrumenty pochodne.

W 2018 o CFA (Chartered Financial Analyst) na całym świecie ubiegało się ponad 156 tys. osób, a przez pierwszy etap przebrnęła mniej niż połowa kandydatów, podaje Bloomberg powołując się na dane CFA Institute. Mniej niż jeden na pięciu kandydatów zdobył te licencję.