Firmy

Budimex z wyższą wyceną

Specjaliści Noble Securities podnieśli cenę docelową akcji budowlanego giganta do 224,80 zł ze 191,40 zł poprzednio. W związku z tym, że w dniu wydania rekomendacji za akcje spółki płacono na giełdzie 229,50 zł, podtrzymali zalecenie „trzymaj”.

Na zamknięciu poniedziałkowej sesji papiery Budimeksu wycenione były po 231,15 zł. Od początku 2017 roku cena walorów spółki wzrosła o prawie 24 proc.

Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że Budimex zaraportował rekordowe wyniki za 2016 roku mimo ogólnej słabości rynku budowlanego i bardzo dobre wyniki za pierwszy kwartał 2017 r.

- Oczekujemy, że bardzo wysoka marża z 2016 roku będzie nie do utrzymania, jednak dzięki większemu przerobowi spółce uda się utrzymać zyski z 2017 roku. Wyzwaniem dla spółki będzie natomiast 2018 rok, w którym naszym zdaniem trudno będzie utrzymać zarówno wolumen, jak i marże z uwagi na rosnącą presję kosztową po stronie materiałów i podwykonawców - oceniają analitycy brokera.

Wśród głównych ryzyk, jakie dostrzegają dla wyceny i rekomendacji jest potencjalne ryzyko związane ze wzrostem cen materiałów i podwykonawców oraz poziomem rotacji kapitału obrotowego w kolejnych latach.

Prognoza analityków Noble Securities zakłada, że w tym roku zysk netto Budimeksu wyniesie 411 mln zł przy przychodach ze sprzedaży sięgających 6,1 mld zł. W 2018 roku prognozują spadek zysku netto do 312 mln zł i sprzedaż na poziomie 5,7 mld zł.


Wideo komentarz

Powiązane artykuly