Firmy

Kup, trzymaj, sprzedaj

Najnowsze rekomendacje od biur maklerskich dla przedsiębiorstw notowanych na warszawskich rynkach głównym i alternatywnym.
Foto: Fotorzepa, Grzegorz Psujek

"Kupuj" Orbis

Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 22 marca, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Orbisu od zalecenia "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową akcji spółki na poziomie 95,6 zł. Raport wydano przy kursie 77,07 zł. - Uważamy, że firma jest dobrze pozycjonowana w kontekście doganiania rynków rozwiniętych przez rozwijające, korzystając z ich rozwoju gospodarczego, zwłaszcza w aspekcie rosnących wydatków konsumenckich. Uważamy, że nastąpi dalszy wzrost RevPAR, stymulowany głównie wzrostem ARR wynikającym z optymalizacji bazy hotelowej, stopniowym dążeniem do zachodnich poziomów cenowych, poprawy standardu hoteli oraz skłonności do płacenia więcej za noclegi - napisano w raporcie.

"Trzymaj" JSW

Analitycy Wood & Company obniżyli rekomendację dla JSW do "trzymaj" z "kupuj", wyznaczając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 69 zł.

"Neutralnie" PKN Orlen

Vestor DM, w raporcie z 23 marca, obniżył rekomendację dla PKN Orlen do "neutralnie" z "akumuluj". - Uważamy, że pozytywny wpływ walki z szarą strefą w Polsce jest uwzględniony w kursach obu spółek (również Lotosu red.) - napisano w raporcie. Vestor DM prognozuje, że PKN Orlen wypracuje w tym roku 4,57 mld zł zysku netto, a w przyszłym roku 4,07 mld zł.

"Redukuj" Lotos

Rekomendacja Vestor DM obniżyli dla Grupy Lotos została obniżona do "redukuj" z "akumuluj". Wycena Lotosu została podwyższona do 52 zł z 48 zł poprzednio. Dla Lotosu analitycy Vestor DM prognozują na ten rok 969 mln zł zysku netto, a na 2018 r. 979 mln zł zysku.

"Sprzedaj" PKN Orlen

Trigon DM wydał rekomendację "sprzedaj" dla PKN Orlen z ceną docelową 99,7 zł.

- Uważamy, że w aktualnym otoczeniu hurraoptymizmu należy zachować ostrożność i zacząć dyskontować możliwe pogorszenie korzystnej sytuacji makro. Rekordowe notowania spółek (Orlenu i Lotosu - red.) są pochodną mixu pozytywnych czynników takich jak: perspektywa poprawy marż rafineryjnych w tym roku, wysokich wolumenów sprzedaży, słabej waluty i uwzględnienia przez konsensus szeregu projektów inwestycyjnych w kolejnych latach - napisano w uzasadnieniu raportu.

- Z dwóch spółek bardziej preferujemy Lotos, dzięki większej dywersyfikacji pozytywnych czynników: 1) większa ekspozycja na efekty ograniczenia szarej strefy; 2) stabilizacja marży rafineryjnej dzięki projektowi EFRA od drugiej połowy 2018 r. - napisano w raporcie.

"Trzymaj" Lotos

Trigon DM wydał rekomendację "trzymaj" dla Grupy Lotos z ceną docelową 59 zł.

"Kupuj" Tower Investments

DM BOŚ, w raporcie z 21 marca, rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Tower Investments od zalecenia "kupuj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 122,4 zł. Raport wydano przy kursie 79,45 zł. We wtorek na zamknięciu sesji papiery firmy kosztowały 82,84 zł. Tower Investments jest deweloperem powierzchni komercyjnych.

- Naszym zdaniem ta część rynku deweloperskiego powinna rozwijać się stabilnie, zważywszy na ekspansję sieci handlowych, która rocznie kosztuje 2,5 mld zł - napisano w raporcie. Analitycy wskazują, że bogaty portfel zamówień i lista planowanych projektów zapowiada dobre wyniki w przyszłości.

"Akumuluj" Eurocash

Analitycy Vestor DM, w raporcie z 28 marca, podnieśli rekomendację dla Eurocashu do "akumuluj" z "trzymaj", podtrzymując cenę docelową na poziomie 36 zł. Raport został przygotowany przy kursie Eurocashu na poziomie 32 zł.

- Utrzymujemy nasze prognozy i cenę docelowa w wys. 36 zł/akcję, ale po spadku kursu o 8 proc. od naszego ostatniego raportu, podnosimy rekomendacje do "akumuluj" z "trzymaj" - napisano w raporcie.

Według analityków, widać pewne pozytywne sygnały, w tym: powrót segmentu Delikatesy Centrum na ścieżkę wzrostu (wzrost sieci i poprawa LFL), zmniejszenie kosztów stałych w segmencie C&C, synergie z konsolidacji przejętej w styczniu spółki EKO Holding.

"Kupuj" Mabion

Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK, w raporcie z 28 marca, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Mabion od zalecenia "kupuj" z ceną docelową 142 zł za akcję. Raport sporządzono przy kursie 100 zł.

- Mabion jest o krok od realizacji ważnego kamienia milowego w ramach prac nad swoim pierwszym lekiem biopodobnym o nazwie Mabion CD20. Ostatnia, III faza badań klinicznych ma się zakończyć pod koniec 2017 r. Pozytywne wyniki badań znacznie zmniejszyłyby ryzyko niepowodzenia i powinny zwiększyć wartość projektu Mabion CD20 oraz całej spółki - napisano w raporcie.

"Sprzedaj" Wawel

Trigon DM obniżył rekomendację dla akcji spółki Wawel do "sprzedaj" z "trzymaj", z ceną docelową na poziomie 950 zł. W ocenie analityków wyniki spółki w czwartym kwartale stanowią zapowiedź słabego pierwszego półrocza 2017 r. Trigon DM ocenia, że wyniki spółki w czwartym kwartale (z przychodami 207 mln zł, spadek rod do roku o 2 proc.) okazały się sporym rozczarowaniem.

- W naszej ocenie za spadek sprzedaży w dużej mierze odpowiadała sieć JMP, do której sprzedaż w całym 2016 r wyniosła 157,6 mln zł (-2,5 proc. rok do roku), a styczniowy komunikat spółki zapowiada dalszy spadek sprzedaży do tego klienta (zakładamy -50 mln zł w całym 2017 tj. -30 proc. rod do roku). Sporo zastrzeżeń budzi także dynamika sprzedaży eksportowej, która w ub.r. wyniosła 25 proc., jednak za 80 proc. nominalnego wzrostu przychodów z eksportu odpowiada I kwartał 2016 r., w którym prawdopodobnie został zrealizowany duży in-out w jednej z zachodnioeuropejskich sieci handlowych - napisali analitycy Trigon DM.

"Kupuj" Synektik

East Value Research podwyższył cenę docelową akcji Synektika do 21,2 zł z 20 zł, podtrzymując zalecenie "kupuj". Raport wydano przy kursie 17,29 zł.

"Trzymaj" Ciech

Dom Maklerski mBanku wydał rekomendację "trzymaj" dla akcji Ciechu, cena docelowa to 82 zł. - W IV kwartale 2016 r. oraz w I kwartale 2017 r. europejski rynek sody był beneficjentem spadających wolumenów eksportowych z Chin oraz dynamicznych wzrostów cen w Azji. Odbudowanie zapasów w Chinach w sektorze Automotive oraz chęć chłodzenia przez Bank Centralny rynku nieruchomości mogą naszym zdaniem wpłynąć na lokalną korektę cen sody w Azji w perspektywie II kwartału 2017 r.

"Neutralnie" CCC

JP Morgan podniósł cenę docelową CCC do 220 zł, rekomenduje "neutralnie". Raport wydano przy kursie 225,2 zł. JP Morgan zaktualizował prognozy dla CCC. Analitycy obecnie prognozują, że przychody CCC w 2017 roku wyniosą 4,14 mld zł i wzrosną w 2018 r. do 5,18 mld zł. Ich zdaniem EBITDA grupy wyniesie w tych okresach odpowiednio: 557 mln zł i 699 mln zł.

"Kupuj" Cyfrowy Polsat

Trigon DM podniósł cenę docelową akcji Cyfrowego Polsatu do 29,4 zł z 28,1 zł, podtrzymujac rekomendację "kupuj".

- Aktualizujemy nasze prognozy po publikacji wyników rocznych, które przebiły nasze oczekiwania głównie po stronie KPI. Podwyższyliśmy nasze prognozy EBITDA oraz FCF na 2017 r. oraz kolejne lata. Zwyczajowo doceniamy bardzo wysoki FCF spółki i oczekujemy jego dalszego wzrostu w 2017 r. do FCFEyield 11-12 proc., co byłoby wynikiem istotnie powyżej grupy porównawczej - napisano w raporcie.


Wideo komentarz