Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. METADANE ESAP
3. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
4. INFORMACJE O PODMIOCIE
5. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Spis załączników:
  1. Zawiadomienie_od_akcjonariusza_o_zamiarze_ogloszenia_wezwania.pdfZawiadomienie od akcjonariusza o zamiarze ogłoszenia wezwania

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 27 / 2026
Data sporządzenia: 2026-10-02
Skrócona nazwa emitenta
ZE PAK S.A.
Temat
Notyfikacja o planowanym ogłoszeniu wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR – informacje poufne
Treść raportu:
Zarząd ZE PAK S.A. („Spółka”) informuje, że w dniu 2 października 2026 roku do Spółki wpłynęła notyfikacja od akcjonariusza Spółki, tj. Argumenol Investment Company Limited z siedzibą w Limassol, Cypr („Argumenol”), posiadającego 33.523.911 akcji Spółki reprezentujących ok. 65,96% kapitału zakładowego Spółki oraz ogólnej liczby głosów w Spółce, o zamiarze ogłoszenia przez Argumenol dobrowolnego wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich pozostających w obrocie, tj. 17.299.636 akcji Spółki, stanowiących ok. 34,04% kapitału zakładowego oraz ogólnej liczby głosów w Spółce („Wezwanie”) na podstawie art. 72a ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Notyfikacja"). Zgodnie z Notyfikacją, akcjonariuszom Spółki zostanie zaoferowana cena 18,00 PLN za jedną akcję Spółki.
Zgodnie z Notyfikacją, ostateczna liczba akcji Spółki nabytych przez Argumenol będzie zależeć od poziomu zapisów złożonych przez akcjonariuszy w odpowiedzi na Wezwanie. W przypadku osiągnięcia przez Argumenol co najmniej 95% ogólnej liczby głosów w Spółce, Argumenol zamierza przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji (squeeze-out) oraz podjąć działania niezbędne do wycofania akcji Spółki z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Wezwanie zostanie ogłoszone z zastrzeżeniem warunku zawieszającego, tj. zawarcia przez ZE PAK i Argumenol umowy o współpracy strategicznej, która regulować ma w szczególności:
1) zasady świadczenia przez Argumenol usług doradztwa finansowego i strategicznego na rzecz Spółki, w tym w związku z transformacją modelu działalności Spółki,
2) zasady współpracy Spółki z Argumenol w związku z transformacją modelu działalności Spółki,
3) zasady współpracy Spółki z Argumenol przy działaniach związanych z przewidywanym wycofaniem akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym, oraz
4) zasady zarządzania oraz przekazywania informacji pomiędzy stronami, w tym informacji poufnych.
Szczegółowe informacje dotyczące Wezwania, w tym szczegółowe warunki Wezwania, zostaną przedstawione w dokumencie wezwania („Dokument Wezwania”), który zostanie udostępniony po jego weryfikacji przez Komisję Nadzoru Finansowego („KNF”) zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Oczekuje się, że proces weryfikacji Dokumentu Wezwania przez KNF zostanie zakończony w takim terminie, aby okres przyjmowania zapisów w ramach Wezwania rozpoczął się ok. 3 listopada 2026 r.
Ponadto, zgodnie z informacjami zamieszczonymi w Notyfikacji:
 Argumenol, jako największy akcjonariusz Spółki, zamierza nadal aktywnie wspierać grupę ZE PAK w realizacji transformacji oraz jej dalszym rozwoju w kierunku bardziej zrównoważonego i zdywersyfikowanego modelu działalności;
 Spółka znajduje się w zaawansowanym procesie fundamentalnej transformacji swojego modelu działalności, wynikającej z dynamicznej transformacji europejskiego oraz polskiego sektora energetycznego i odchodzenia od wytwarzania energii z węgla brunatnego;
 realizacja transformacji będzie wymagała szeregu złożonych i długoterminowych działań oraz wysokich wydatków inwestycyjnych, obejmujących m.in. restrukturyzację bazy kosztowej, rekultywację i zagospodarowanie terenów pogórniczych, decyzje dotyczące przyszłości aktywów konwencjonalnych oraz rozwój nowych źródeł wytwórczych;
 grupa ZE PAK znajduje się w okresie przejściowym, w którym istotnie ograniczona jest jej zdolność do generowania nadwyżek finansowych dostępnych do dystrybucji do akcjonariuszy, co wynika ze stopniowego wygaszania przepływów z działalności węglowej, utrzymującej się bazy kosztowej, rosnącego zadłużenia oraz dalszych potrzeb inwestycyjnych;
 przed grupą ZE PAK stoją istotne wyzwania związane z budowaniem docelowego miksu aktywów.
Argumenol zamierza zatem umożliwić wszystkim akcjonariuszom mniejszościowym wyjście z inwestycji w Spółkę poprzez sprzedaż posiadanych przez nich akcji w ramach Wezwania.
Pełna treść Notyfikacji stanowi załącznik do niniejszego raportu bieżącego.
Załączniki
Plik Opis
Zawiadomienie_od_akcjonariusza_o_zamiarze_ogloszenia_wezwania.pdf
Zawiadomienie_od_akcjonariusza_o_zamiarze_ogloszenia_wezwania.pdf		 Zawiadomienie od akcjonariusza o zamiarze ogłoszenia wezwania

Ramy prawne Rodzaj informacji przekazanych przez podmiot
TRANSD Informacje poufne
RegulatoryData
Organ zbierający dane odpowiedzialny za zbieranie informacji PLKNF
Unikalny identyfikator danych
Rodzaj przedkładanych informacji nowe (do zastosowania w przypadku nowych informacji)
Dobrowolny lub obowiązkowy charakter przedłożonych informacji
Data lub początek okresu, której lub którego dotyczą informacje 2026-10-02
Data lub koniec okresu, której lub którego dotyczą informacje 2026-10-02
Znacznik danych osobowych
Macierzyste państwo członkowskie, w stosownych przypadkach PL
DocumentReference
Język, w którym przekazano informacje Oryginał (ORIG) czy tłumaczenie (TRAN) Numer referencyjny pliku danych
PL
 ORIG
SubmittingEntity
Identyfikator podmiotu prawnego (LEI) dotyczący podmiotu przekazującego informacje - wypełnij w przypadku osób prawnych lub Imię i nazwisko, osoby która przekazała informacje - wypełnij w przypadku osób fizycznych
RelatedEntity/LegalPerson
Identyfikator podmiotu prawnego (LEI) przypisany do osoby prawnej, której dotyczą informacje Wielkość osoby prawnej, której dotyczą informacje Sektor(y) przemysłu, w których osoba fizyczna lub prawna, której te informacje dotyczą, prowadzi działalność gospodarczą
259400T6CRXYOG6H8U09 Duża jednostka
 (wg NACE): D
Duża grupa (wg NACE): D

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

INFORMACJE O PODMIOCIE>>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
2026-10-02
Piotr Żak
 Prezes Zarządu
2026-10-02
Bartłomiej Drywa
 Wiceprezes Zarządu
2026-10-02
Maciej Nietopiel
 Wiceprezes Zarządu
20261002_183456_0329538489_Zawiadomienie_od_akcjonariusza_o_zamiarze_ogloszenia_wezwania.pdf

Pobierz