Na rynku długu i złotego trwałe umocnienie dzięki dobrym nastrojom w regionie

Warszawa, 01.12.2006 (ISB) - Kończący się tydzień upłynął pod znakiem dwóch istotnych publikacji danych - decyzji Rady Polityki Pieniężnej (RPP) oraz szacunków PKB za III kw. Zdaniem analityków, rynek długu nie zareagował na nie istotnie, a spadki rentowności są efektem silnego złotego i dobrych nastrojów na "emerging markets".

"Zarówno neutralny komentarz po posiedzeniu RPP, jak i szacunki PKB za III kwartał nie spowodowały ruchów na rynku długu" - powiedziała Agnieszka Decewicz, analityczka rynku długu Banku Pekao SA.

Jej zdaniem, spadki rentowności to głównie efekt poprawy nastawienia do inwestycji na wszystkich rynkach wschodzących.

"Ale również efekt silnej polskiej waluty" - dodała.

W ocenie Decewicz, rynek długu pozostanie tak silny, jak długo będzie silna polska waluta.

"Trzeba pamiętać jeszcze o tym, że pod koniec roku aktywność inwestorów nieco zmaleje. Istotne będą jeszcze kwestie takie, jak kandydaci na nowego prezesa NBP, ale takie informacje mogą mieć wpływ na rynek jedynie w krótkim okresie" - powiedziała analityczka.

W średnim terminie, zdaniem Decewicz, powinniśmy mieć do czynienia zarówno z umocnieniem złotego, jak i rynku długu.

"W relacji z dolarem złoty będzie zachowywał się tak, jak będzie zachowywał się eurodolar. Spodziewam się, że polska waluta będzie mocna, bo klimat na ?emerging markets? jest dobry" - powiedziała.

Jednocześnie ocenia, że na przestrzeni kilku tygodni możliwe jest dalsze umacnianie polskiej waluty wobec euro, nawet do poziomu 3,76.

W piątek ok. godziny 14:00 rentowności obligacji dwuletnich kształtowały się na poziomie 4,62% (wobec 4,65% w ubiegłym tygodniu), pięcioletnich - 4,94% (wobec 5,03%), natomiast dziesięcioletnich - 5,12% (wobec 5,20%).

W przypadku polskiej waluty, ok. godziny 14:05 euro wyceniano na 3,8020 zł, dolar kosztował 2,87, natomiast kurs eurodolara kształtował się na poziomie 1,3240. (ISB)

Dagmara Leszkowicz

dag/tom