"Od czasu obniżenia przez nas rekomendacji do Sprzedaj w październiku 2006, kurs akcji TVNu spadł o 3%, zachowując się gorzej od indeksu WIG o 10%. Uważamy jednak, że powyższe negatywne czynniki są już uwzględnione w cenie akcji i obecnie koncentrowalibyśmy się na pozytywach: 1) oczekiwanych dobrych wynikach za 4Q 2006, 2) optymistycznych perspektywach spółki w roku 2007 ze spodziewanym 15-20% wzrostem cen reklamy, 3) niewielkim zagrożeniom ze strony konkurencji w roku 2007" - czytamy w raporcie.
"Ustalamy naszą dwunastomiesięczną cenę docelową na 28,4 zł na akcję (140 zł na akcję przed podziałem akcji 1:5), 12% powyżej bieżącej ceny rynkowej. Podwyższamy rekomendację ze Sprzedaj do Trzymaj" - czytamy dalej.
Analitycy UniCredit CA IB prognozują, że w tym roku zysk netto TVN wyniesie 217,2 mln zł, przy przychodach wysokości 1,47 mld zł, w 2008 roku będzie to odpowiednio 328,8 mln zł oraz 1,67 mld zł. (ISB)
amo/tom
