Powody dla których warto kupić i trzymać FAM TO
Rozpoczecie prodkukcji odlewów z Magnezu
Magnez jes zdecydowanie tańszy i lżejszy od Znal. Magnez jest o 40% tańszy niż aluminium i 6x tańszy niż cynk (w przeliczeniu za metr sześcienny surowca). Jednocześnie magnez stanowi 2,74% skorupy ziemskiej (więc na pewno go nie zabraknie a i ceny będą stabilne
) (...) Celem realizacji projektu magnezowego jest dywersyfikacja ryzyka surowcowego oraz zmniejszenie wrażliwości wyników FAM TO S.A. na wahania cen cynku - podstawowego surowca do produkcji. FAM TO planuje zwiększenie udziału odlewów magnezowych w strukturze produkcji z 2 do 30%. Od początku września maszyny rozpoczęły produkcję w systemie 4-brygadowym: 24 godz. na dobę, przez 7 dni w tygodniu. Obecnie FAM TO jest liderem w odlewnictwie magnezowym w Polsce na skalę masową, produkując dziennie odlewy magnezowe w ilości równej miesięcznemu zużyciu magnezu w innych firmach posiadających zdolności produkcyjne w tym zakresie. W produkcji z magnezu dla rynku budowlanego FAM TO zajmuje czołową pozycję nie tylko w Polsce, ale i w Europie (...)
A to oznacza, iż segment odlewniczy będzie zdecydowanie bardziej rentowny! Co zabaczymy już w wynikach za IV kw. Pan Zbigniew Bonderek w RN to gwarant innowacji w tym segmencie!
Kontrakt na dostawę odlewów z Znal dla firmy motoryzacyjnej
Zarząd FAM Technika Odlewnicza SA informuje, że w dniu dzisiejszym powziął informację o podpisaniu przez FAM TO S.A. i firmę z branży motoryzacyjnej projektującej i produkującej systemy oraz części do większości marek samochodowych na świecie, parafowanej wcześniej umowy o współpracy gospodarczej pomiędzy obu Spółkami. Przedmiotem umowy jest wykonywanie dla branży motoryzacyjnej odlewów z metali lekkich i nieżelaznych oraz produkcja form odlewniczych. Dostawy mogą być realizowane przez okres 4 do 5 lat na podstawie tygodniowych zamówień. Przyjęty mechanizm korygowania cen odlewów eliminuje wpływ ruchów cen stopów metali na rentowność produkcji. Do końca listopada 2006 r. FAM TO S.A. zrealizuje zamówienie na kwotę około 800.000 zł. Zarząd szacuje, że roczne obroty pomiędzy Spółkami kształtować się będą na poziomie około 5 mln. zł. Przewidywania dotyczące wolumenu obrotów oparte są na prognozach zakładających określony popyt na poszczególne modele samochodów, stąd wielkości te mogą ulec zwiększeniu bądź zmniejszeniu.
Przejęcie Stradom S.A.
a. nabycie 70,2% firmy Stradom (76 mln przychodów i 4,2 zysku netto). Powody:
- Po pierwsze - dość nowoczesny park maszynowy - od końca lat 90. przeszła gruntowną modernizację.
- Po drugie - jest w dobrej kondycji finansowej, nie jest zadłużona, a jej zasoby gotówkowe jeszcze się powiększą, ponieważ podpisała z Zachodnim NFI umowę sprzedaży jego akcji.
- Po trzecie: jest położona w atrakcyjnej części miasta, a część nieruchomości nie jest wykorzystywana do bieżącej działalności operacyjnej czyli można sprzedać....
FAM prognozuje, że Stradom zarobi w tym roku 9,6 mln zł, przejęcie powiększy zysk o 9,75 mln zł! Zysk na sprzedaży ma wynieść 2,9 mln zł wobec zeszłorocznego 2,6 mln zł, a przychody mają wzrosnąć o 7 proc. do 81,6 mln zł. Jednocześnie FAM podał, że ujemny goodwill (wartość aktywów netto przekraczająca koszt nabycia) akcji Stradomu wyniesie 9,75 mln zł i o taką kwotę powiększy tegoroczny zysk netto grupy kapitałowej FAM. Stradom dąży do optymalizacji wykorzystania posiadanych powierzchni. Poprawa efektywności wykorzystania nieruchomości spółki pozwoli na uwolnienie około 30% zajmowanej powierzchni. Zarząd spółki rozważa także koncepcję przeniesienia zakładu w inne miejsce w okolicach Częstochowy, dzięki czemu posiadana przez Stradom działka mogłaby zostać wykorzystać w innym celu. Nie wykluczył projektu deweloperskiego.
Budowa cynkowni w SSE (start - wiosna 2007) RB 103/2006
Spółka zależna FAM - Cynkowanie Ogniowe Sp. z o. o. z siedzibą we Wrocławiu uzyskała zezwolenie na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Łódzkiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej ("ŁSSE") w Podstrefie Rawa Mazowiecka. FAM - Cynkowanie Ogniowe Sp. z o.o. w ramach rozstrzygniętego przetargu nabędzie również nieruchomość niezabudowaną o powierzchni 2,1 ha, położoną w Rawie Mazowieckiej, na której prowadzona będzie działalność gospodarcza objęta zezwoleniem. Przedmiotem przedsięwzięcia realizowanego przez FAM- Cynkowanie Ogniowe Sp. z o.o. będzie budowa obiektów cynkowni ogniowej wraz z malarnią proszkową. Zakończenie pierwszego etapu inwestycji (cynkownia ogniowa) planowane jest do 30.09.2007 roku, realizacja kolejnych etapów (malarnia proszkowa, linia do cynkowania elementów drobnych) zostanie sfinalizowana do 30.09.2009 roku. Łączne nakłady inwestycyjne wyniosą około 20 mln. zł. Inwestycja ta stwarza możliwości technologiczne i organizacyjne do dalszego dynamicznego rozwoju grupy kapitałowej FAM w jej najbardziej rentownym segmencie działalności. Lokalizacja inwestycji na terenie ŁSSE pozwoli na skorzystanie z pomocy publiczno-prawnej przede wszystkim w formie ulg podatkowych do wysokości 50% poniesionych nakładów inwestycyjnych. (...) Działka w Rawie Mazowieckiej, na której powstanie cynkownia i malarnia proszkowa, posiada bardzo dobrą lokalizację przy trasie szybkiego ruchu Warszawa – Katowice, w pobliżu planowanych autostrad A2 i A1 (...) Ponad 9 metrowa wanna cynkownicza, która zostanie wybudowana w ramach inwestycji, umożliwi spółce świadczenie usług cynkowania wielkogabarytowych konstrukcji stalowych, co oznacza wejście w najbardziej rentowne segmenty rynku cynkowniczego. (...)
Nowy zakład będzie większy od obecnego - wanna cynkownicza o długości 9 metrów (7 w obecnym), a odpowiednia konstrukcja hali pozwoli na cynkowanie elementów nawet 18-metrowych. Docelowe zdolności produkcyjne na poziomie 40 tys. ton będą dwukrotnie wyższe od osiąganych przez wrocławską cynkownię. W ramach projektu przewidziane jest uzupełnianie oferty o inne możliwosci zabezpieczeń antykorozyjnych (przede wszystkim malowanie proszkowe wielkogabarytowych konstrukcji stalowych); Warto zwrócić uwagę na wynik segmentu cynkowania (skonsolidowane wyniki po II kw 1006): 2,6 mln za pół roku! A nowe cynkownie mają być 2 razy większe moce produkcyjne a to oznacza, że wynik z ich działalności po okresie rozruchu bedzie wynosił ok 2,5 mln kwartalnie. O zbyt nie ma co się martwić! Fundusze unijne, rozwój infrastruktury... tu roboty jest na dziesiątki lat
Porządkowanie grupy
W ramach porządkowanie grupy do końca roku ma być sprzedany Mostostal Wrocław. Pozyskane w ten sposób środki będą przeznaczone na sfinansowanie dalszych przejęć/inwestycji. I tu miła niespodzianka: znaczące umowy (ponad 7,5 mln) . To na pewno nie pozostanie bez wpływu na wyniki i cenę sprzedaży.... W dniu 06-07-2006 Mostostal Wrocław podpisal z FAM TO umowę o zakupie 281 tys. akcji własnych w celu umorzenia. Wartość transakcji wyniosła 10,4 mln zł. W rozliczeniu FAM przejął 25% cynkowni ogniowych (ma teraz 100%). Do rozliczenia pozostaje jeszcze 7,6 mln (być może nieruchomości nie wykorzystywane do działalności operacyjnej w Mostostalu zostaną wydzielone i przejęte przez FAM).
Oferta zakupu od SP akcji Metalplast Złotów - nikt nie wie ile to może jeszcze portwać... FAM ciągle jest w grze;
Akcjonariat:
1. Wiesław Kalicki - 15,17 %
2. Maciej Zientara (syn marnotrawny) - 8,83%
3. Milenium TFI - 5,19% (a nie mówiłem
)4. i sporo zebrane i poparkowane dla nowego inwestora...
Komentarz Zientary:
(...) Bardzo spodobało mi się to, co robi ostatnio zarząd FAM-u. Miałem trochę pieniędzy ze sprzedaży nieruchomości i postanowiłem zainwestować je właśnie w akcje tej spółki - wyjaśnił motywy swojej decyzji M. Zientara. Biznesmen pozytywnie ocenia głównie ostatni kontrakt FAM-u na dostawy odlewów dla branży motoryzacyjnej. Nie bez znaczenia jest też to, że spółka zaczęła ograniczać ryzyko związane ze zmianami cen cynku poprzez rozpoczęcie odlewnictwa z magnezu. Akcjonariusz podkreślił, że inwestycja w papiery FAM-u ma charakter długoterminowy i pasywny. Nie wyklucza też zwiększenia zaangażowania, jeśli będzie dysponował wolną gotówką (...)
Komentarz Janczewskiego do wejścia TFI
(...) Do grona akcjonariuszy FAM Technika Odlewnicza S.A. posiadających powyżej 5% akcji dołączył kolejny inwestor - Millenium Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Akcje spółki nabyły fundusze: Millennium Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji, Millennium Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zrównoważony oraz Millennium Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Wzrostu. W efekcie rozliczonych 20 października transakcji Millenium TFI zwiększyło swój udział w akcjonariacie z 3,28% do 5,19% i posiada obecnie 523 779 akcji FAM.
„Cieszymy się z faktu, że zainteresowanie inwestorów finansowych spółką rośnie, a jeden z nich postanowił się ujawnić” – mówi prezes zarządu Fam TO S.A. Piotr Janczewski. „FAM może się pochwalić znaczącymi osiągnięciami w ciągu ostatniego roku, które dowodzą naszej skuteczności w realizacji strategii. Przeprowadziliśmy bardzo atrakcyjne akwizycje, rozwijamy nowe obszary działania, zdobywamy wartościowe kontrakty, a przede wszystkim - wbrew rekordowemu wzrostowi cen surowców – stale zwiększamy sprzedaż i poprawiamy wyniki finansowe” – dodaje prezes Janczewski (...)
W RN pojawił się przedstawiciel CAIB Pan Paweł Tamborski!! Przy zapowiedzi Prezesa FAM, iż rozważa upublicznienie Stradomia (wprowadzenie na GPW) jego obecność w RN nabiera zupełnie innego wymiaru!
FAM to prawdziwa perełka na rynku...
Sytuacja techniczna:
Kurs znajduje się w długookresowym trendzie wzrostowym. Który właśnie ostro przyspieszył....
Wyniki kwartalne - szacowany zysk netto z działalności operacyjnej wg. segmentu od 4 kw. b.r.:
1. segment odlewniczy - 2,5 mln;
2. segment cynkownicy - 1,3 mln;
3. stradom - 0,7 mln;
4. mostostal wrocław - 0,5 mln;
razem: 5 mln zł netto kwartalnie
Po rozpoczęciu pracy nowej cynkowni powninien się pojawić dodatkowy zysk rzędu 2,5-3 mln złCzynniki dynamicznych wzrostów:
1. zakup dzialki w SSE;
2. rozliczenie umorzenia akcji mostostalu (nieruchomości - spory zysk)
3. sprzedaż mostostalu wrocław (spory zysk)
4. projekt developerski w Częstochowie;
5. nowe kontrakty - produkcja dla AGD (współpraca została już nawiązana) oraz dla przemysłu elktrotechnicznego (komórki, notebooki)
6. przejęcie - struktura akcjonariatu FAM powoduje, że może on stać się celem przejęcia
Podsumowanie:
W mojej ocenie realizacja przyjętej przez FAM strategii rozwoju musi przełożyć na wzrost notowań. Zarząd działa skutecznie i jak dotychczas wywiązuje się ze składanych publicznie obietnic!
Delikatnie rzecz ujmując sprzedaż akcji po obecnych cenach jest nieporozumieniem
spokojnie wyczekam na wzrost wartości.... najważnejsze że inwestycja jest bezpieczna (wejście Zientary i TFI) trzeba tylko troche cierpliwości!Pozdrawiam
Link do starego wątku: http://www.parkiet.com/forum/viewtopic. ... 5e0c4466e8
