GREMPCO - Spółka, której nikt nie zauważył.

[.Rynek]

Kilka sesji temu zwróciłem uwagę na irracjonalne zachowanie QubicGames, który sypał No Gravity Development i sprowadził cenę do 1,7. Dziś w oko wpadła mi spółka GREMPCO. Nie wiem czy to irracjonalna wycena czy raczej brak zrozumienia raportów finansowych. Spółka publikuje jednostkowe sprawozdania GREMPCO S.A. ale również swoich spółek zależnych (po 100% w GryfitLab i 100% FluidDesk). Gdyby zatrzymać się tylko na sprawozdaniu GREMPCO to można dojść do wniosku, że to jakaś mała firma, która wykazuje śladowe przychody ze sprzedaży. Zastanawiają jednak zyski i co najważniejsze - pozycja gotówkowa, która grubo przekracza 8 mln złotych (spółka GREMPCO nie posiada zadłużenia, jej spółki zależne również). Czy to normalne przy kapitalizacji ok 14 mln złotych? Ale to nie wszystko. Jak zaczniesz czytać dalej spółki zależne również na dzień bilansowy (koniec 23) posiadają sporą gotówkę (sam GryfitLab ponad 2 mln). Mało tego, spółki zależne są po zrealizowanych bardzo ambitnych planach inwestycyjnych (ok 50 mln zł) i z roku na rok generują coraz lepsze wyniki finansowe. Wyniki te nie są wykazywane w SF Grempco, a jedynie dywidendy ze spółek zależnych. Samo Grempco ujmuje te spółki w SF jako aktywa finansowe. Warto prześledzić rozwój tych spółek, ich rynki na których działają i wyniki finansowe, które generują. Zobaczycie wtedy, że GREMPCO to spółka, której..... nikt nie zauważył. Do czasu, pozdrawiam.

[.Rynek]

Bardzo ciekawa struktura zamówień w GryfitLab, zaczynają przeważać zlecenia z zagranicy. Proces certyfikacji materiałów ognioodpornych i o parametrach bezpieczeństwa ognioodporności jest szalenie drogi np. w Niemczech. W Polsce ze świeczką szukać takich firm, które posiadają podobne labolatoria jak te z grupy GREMPCO. Prędzej czy później firma, która ma labolatoria w które zainwestowano ok 40 mln zostanie przejęta przez podmiot zagraniczny.

[tradecrash]

Animator BDM dzielnie blokuje 500 szt wzrost kursu, ale w końcu wystrzeli...

[.Rynek]

Widzę, cały czas wkłada swoje 500, ale nie o karnet mi chodzi i krótkie zagrania tylko potencjał fundamentalny. Ta spółka to jedyny taki przykład na rynku gdzie trudno na pierwszy rzut oka poprawnie przeczytać sprawozdanie finansowe. Dopiero gdy "pochylisz" się i wykonasz trochę więcej pracy (przeczytasz wszystkie 3 sprawozdania finansowe - GREMPCO i spółek zależnych), sprawdzisz rachunek przepływów i bilans, zobaczysz, że ta spółka nie ma prawa długo być tak nisko wyceniona. W samym 1Q zysk netto 2 spółek zależnych to 1,465 mln (tylko 1Q!!!!). Majątek trwały to 50 mln a gotówka ponad 10 mln!!!

[.Rynek]

Zachęcam do lektury nowego raportu za 1q 2024. Szczególnie polecam do zwrócenia uwagi na pozycje gotówkowe w Spółce matce (GREMPCO S.A.) jak i spółkach zależnych. Znowu 1 mln więcej gotówki w GREMPCO - już ponad 9,1 mln!!!! plus znowu więcej w GRYFITLAB - ponad 2,3 mln!!!!. Ludzie to jest spółka BEZ DŁUGU (jak i spółki zależne)!!!! Ma kapitalizację poniżej 15 mln a gotówkę już 11,5 mln i rentowny biznes, który rośnie! Bardzo ciekawy jest również "wątek" o zmianie struktury przychodów z rynku krajowego na "eksport". Jak ktoś nie śledził raportów to przypomnę, że jakiś czas temu wspominali, że usługi dla innych podmiotów z UE są nieporównywalne bardziej marżowe niż dla krajowych.

[.Rynek]

Dodam jeszcze, że aktywa po 1Q to 60 mln czyli aby C/WK wynosiła jedynie 1 to cena musi być 2,5 za akcję (wzrost o ponad 300%)!

[.Rynek]

Trochę to wygląda jak bym sam ze sobą pisał, ale chyba ....coś się zaczyna dziać....