źródło: GG Parkiet

Leszek Czarnecki, główny akcjonariusz Getin Holdingu, znalazł dla sprzedawanej firmy ubezpieczeniowej z grupy dwóch mocnych partnerów: grupę Talanx, która zajmuje trzecie miejsce na niemieckim rynku, oraz drugiego ubezpieczyciela w Japonii – Meiji Yasuda. Fot. archiwum, s. łaszewski

źródło: GG Parkiet

Leszek Czarnecki, główny akcjonariusz Getin Holdingu, znalazł dla sprzedawanej firmy ubezpieczeniowej z grupy dwóch mocnych partnerów: grupę Talanx, która zajmuje trzecie miejsce na niemieckim rynku, oraz drugiego ubezpieczyciela w Japonii – Meiji Yasuda. Fot. archiwum, s. łaszewski

źródło: GG Parkiet

Leszek Czarnecki, główny akcjonariusz Getin Holdingu, znalazł dla sprzedawanej firmy ubezpieczeniowej z grupy dwóch mocnych partnerów: grupę Talanx, która zajmuje trzecie miejsce na niemieckim rynku, oraz drugiego ubezpieczyciela w Japonii – Meiji Yasuda. Fot. archiwum, s. łaszewski

+zobacz więcej zdjęć

Za należące do Getin Holdingu 50 proc. i jedną akcję TU Europa kupi niemiecki Talanx razem z japońskim Meiji Yasuda Life Insurance zapłaci 912 mln zł. Analitycy radzą sprzedawać akcje Europy w zapowiedzianym wezwaniu

Za każdą akcję ubezpieczyciela nabywcy zapłacą 193 zł. Tyle samo zaoferują też w wezwaniu, jakie ogłoszą na 100 proc. akcji spółki. Oznacza to, że TU Europa wyceniono na ponad 1,8 mld zł. Zapisy w wezwaniu rozpoczną się 27 stycznia, a zakończą 5 kwietnia 2012 r. Przewidywany dzień transakcji to  11 kwietnia, a jej rozliczenia  16 kwietnia przyszłego roku.

Nie czekać na wyciskanie

Obecnie do Getin Holdingu należy 66,5 proc. akcji TU Europa. Kolejne 10,6 proc. należy do ING OFE. Blisko 23 proc. akcji jest w rękach drobnych akcjonariuszy.

W przypadku osiągnięcia 90 proc. lub więcej ogólnej liczby głosów na WZA TU Europa rozpocznie się proces przymusowego wykupu akcjonariuszy mniejszościowych spółki. Jak przekonują jednak analitycy, z uwagi na zaoferowaną cenę – o ponad 26 proc. przekraczającą kurs z wtorkowego zamknięcia – warto pozbyć się papierów w wezwaniu.

– Jak pokazuje podobny przypadek Banku Zachodniego WBK, największy zarobek na sprzedaży akcji był możliwy podczas wezwania. Raczej trudno będzie zarobić później – zaznaczył Tomasz Bursa, analityk Ipopema Securities. Od momentu przejęcia BZ WBK przez hiszpański Santander cena praktycznie się nie zmieniła.

Niektórzy eksperci przewidują także pogorszenie się wyników spółki. – Współpraca TU Europa oraz Getin Holdingu może się nieco rozluźnić, co przełoży się na wyniki spółki ubezpieczeniowej – mówi Marcin Materna, dyrektor Departamentu Analiz Millenium DM.

Nabywcy zabezpieczyli się, wpisując klauzulę o zobowiązaniu Getinu do sprzedaży polis Europy, które w ciągu  dziesięciu lat pozwolą na wypracowanie 1,23 mld zł wyniku technicznego.

Jak podkreślają specjaliści, inwestorzy na sprzedaż papierów mogą się zdecydować także z innych powodów. – Sprzedaż w wezwaniu pozwoli niejako odrobić straty poniesione na walorach spółki od lipca tego roku. Z pewnością będzie to kusząca propozycja, a więc większość krótko- czy średnioterminowych graczy odpowie na wezwanie – ocenił Łukasz Bugaj, analityk DM BOŚ. Zwraca przy tym uwagę, że jeszcze w połowie tego roku można było spotkać rekomendacje wyceniające akcje TU Europa na ponad 230 zł.

Kontrolowanemu przez Leszka Czarneckiego Getin Holdingowi doradzał przy transakcji J.P. Morgan, z kolei Talanksowi i Japończykom UniCredit CAIB, który jest też odpowiedzialny za przeprowadzenie wezwania na akcje ubezpieczyciela.

Talanx to pod względem ubiegłorocznego przypisu składki trzeci ubezpieczyciel w Niemczech. Z kolei Meiji Yasuda to drugi gracz na rynku japońskim. Firmy w zeszłym roku podpisały umowę o strategicznej współpracy.

W Polsce Talanx przejmie 50 proc. udziałów w TU Europa bezpośrednio od Getinu. Z kolei Meiji Yasuda obejmie pozostałe akcje – kupione od innych udziałowców w wezwaniu. Za pięć lat Japończycy mogą też kupić kilkunastoprocentowy pakiet, który zachowa Getin Holding.

Więcej pracowników

– Środki z transakcji Getin Holding może przeznaczyć na rozwój działalności oraz ewentualne dokapitalizowanie pozostałych spółek z grupy. Biorąc pod uwagę podejście głównego akcjonariusza, pieniądze mogą być również wykorzystane na potencjalne akwizycje zarówno w kraju, jak i za granicą – stwierdziła Marta Czajkowska-Bałdyga, analityk KBC Securities.

– Chcemy jak najszybciej tę transakcję zamknąć, mamy duże apetyty akwizycyjne, cały czas rozglądamy się po rynku. Grupa Getin Holdingu zmienia swój kształt i może się pojawią ciekawe propozycje z rynku i będziemy mogli te środki zainwestować – powiedział Radosław Boniecki, prezes Getin Holdingu. – Chcemy rozwijać dzisiejsze biznesy. Idea Bank nie potrzebuje obecnie dokapitalizowania, nie ma takiej konieczności, jeśli jednak bank będzie się szybko rozwijał, to środki w części mogą być przeznaczone na rozwój tego banku.

Getin Holding ogłosił jednocześnie plan zwiększenia zatrudnienia w 2012 r.

– W przyszłym roku planujemy zwiększyć liczbę pracowników o kolejne 1000 ludzi, a nawet więcej – powiedział Leszek Czarnecki. W tej chwili holding zatrudnia 9,4 tys. osób.