Na swoich stronach spółka Gremi Media SA wykorzystuje wraz z innymi podmiotami pliki cookies (tzw. ciasteczka) i inne technologie m.in. w celach prawidłowego świadczenia usług, odpowiedniego dostosowania serwisów do preferencji jego użytkowników, statystycznych oraz reklamowych. Korzystanie z naszych stron bez zmiany ustawień przeglądarki oznacza wyrażenie zgody na użycie plików cookies w pamięci urządzenia. Aby dowiedzieć się więcej o naszej polityce prywatności kliknij TU.

PARKIET.COM

Inne serwisy



Fundusze

Z TFI wyparowało 10 mld zł

Jan Morbiato 11-01-2017, ostatnia aktualizacja 11-01-2017 16:34
Wielkość tekstu: A A A

W grudniu z funduszy inwestycyjnych zaczęły odpływać „antypodatkowe” pieniądze.

Ostatni miesiąc 2016 r. był jednym z najgorszych w historii dla polskich funduszy inwestycyjnych. Wypłacono z nich o 9,6 mld zł więcej niż do nich wpłacono, oszacowały Analizy Online.

Gorszy wynik TFI osiągnęły tylko raz, w styczniu 2008 r., kiedy to inwestorzy wycofali z funduszy aż 11 mld zł netto. Podstawowa różnica polega na tym, że wtedy oszczędności wypłacali detaliczni klienci zarządzających, teraz robią to inwestorzy instytucjonalni.

Powód? Od 1 stycznia optymalizacja podatkowa za pośrednictwem polskich funduszy inwestycyjnych przestała się opłacać. 29 listopada 2016 r. prezydent podpisał ustawę o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych i innych ustaw, zgodnie z którą przychody funduszy pochodzące ze spółek niemających osobowości prawnej i niepodlegających opodatkowaniu zostaną objęte podatkiem CIT.

Do ubiegłego roku popularna struktura antypodatkowa z wykorzystaniem polskiego funduszu polegała na tym, że FIZ inwestował w akcje luksemburskiej spółki osobowej (niemającej osobowości prawnej) a ta z kolei była udziałowcem polskiej spółki również nieposiadającej osobowości prawnej, np. komandytowej. Nowe przepisy sprawiły, że od przychodów osiąganych z inwestycji w tego typu spółki fundusz będzie płacił 19 proc. podatku, wcześniej nie musiał tego robić.

Przedstawiciele branży od początku przekonywali stronę rządową, że wypływy budżetowe z tytułu opodatkowania funduszy mogą się okazać znikome (wicepremier Mateusz Morawiecki szacował je na 200-300 mln zł w 2017 r.), bo podmioty, które „optymalizowały majątek" za pośrednictwem polskich wehikułów, zaczną to robić za granicą.

Nie da się precyzyjnie określić jaka część z tych 9,6 mld zł wypłynęła z funduszy antypodatkowych, a jaka z funduszy stworzonych dla pojedynczych inwestorów, ale niesłużących unikaniu daniny dla fiskusa (żadne TFI nie powie o likwidowanym funduszu, że był antypodatkowy). Na pewno jednak o części tej kwoty można powiedzieć, że zbieżność terminu wypłat z wejściem w życie nowych przepisów jest nieprzypadkowa. Z informacji „Parkietu" wynika, że na razie może chodzić jedynie o ok. 3 mld zł, ale w kolejnych miesiącach trend ten będzie postępował.

Na koniec listopada (ostatnie dostępne dane Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami) wartość aktywów funduszy przeznaczonych dla pojedynczych inwestorów instytucjonalnych przekraczała 130 mld zł, odpowiadała więc za połowę łącznej wartości aktywów TFI.

Jeżeli chodzi o same fundusze detaliczne to ich grudniowy bilans sprzedaży rzędu niecałych 100 mln zł na minusie nie odbiegał od poziomów z poprzednich miesięcy.

Przeczytaj więcej o:  cit , FIZ , fundusze inwestycyjne , TFI

parkiet.com
Żadna część jak i całość utworów zawartych w dzienniku nie może być powielana i rozpowszechniana lub dalej rozpowszechniana w jakiejkolwiek formie i w jakikolwiek sposób (w tym także elektroniczny lub mechaniczny lub inny albo na wszelkich polach eksploatacji) włącznie z kopiowaniem, szeroko pojętę digitalizację, fotokopiowaniem lub kopiowaniem, w tym także zamieszczaniem w Internecie - bez pisemnej zgody Gremi Media. Jakiekolwiek użycie lub wykorzystanie utworów w całości lub w części bez zgody Gremi Media lub autorów z naruszeniem prawa jest zabronione pod groźbą kary i może być ścigane prawnie.
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami "Regulaminu korzystania z artykułów prasowych". Formularz zamówienia można pobrać na stronie www.rp.pl/licencja.
Rekomenduj artykuł, oddano głosów: 

Prosto z Parkietu