Prospekt TXM opublikowany

Zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w piątek prospekt emisyjny spółki zależnej Redanu – TXM - ujrzał dziś światło dzienne.

Aktualizacja: 06.02.2017 12:59 Publikacja: 05.12.2016 13:08

Prospekt TXM opublikowany

Foto: materiały prasowe

Jeśli inwestorzy dopiszą – a zdaniem zarządu nie ma obaw, że będzie inaczej – cały TXM zostanie wyceniony w ten sposób na nieco ponad 216 mln zł. Obecnie 64,1 proc. walorów należy do Redanu, 25,1 proc. posiada firma inwestycyjna 21 Concordia 1, a w ręku pozostałych podmiotów – 10,8 proc. kapitału. Każda grupa inwestorów dysponuje obecnie pewną pulą papierów uprzywilejowanych co do głosu. Wraz z uplasowaniem emisji część takich walorów należąca do Redanu i wszystkie akcje uprzywilejowane pozostałych inwestorów, stracą swoją przewagę.

W efekcie Redan będzie posiadał 56,5 proc. akcji i dysponować 68 proc. głosów na walnym zgromadzeniu, 21 Concordia zaś odpowiednio: 22,1 proc. akcji i 16,3 proc., a nowi akcjonariusze 12 proc. wszystkich walorów, ale 8,8 proc. głosów na ZWZ.

Pieniądze ze sprzedaży emitowanych akcji TXM chce przeznaczyć najpóźniej do końca przyszłego roku na rozbudowę sieci sklepów w kraju (10-12 mln zł), za granicą (4-5 mln zł), obecność grupy w Internecie (2-3 mln zł) i logistykę (zwiększenie powierzchni magazynowych – 2-3 mln zł).

W efekcie inwestycji w rozbudowę sieci sklepów powierzchnia handlowa grupy ma urosnąć w ciągu kilku lat  do ponad 132 tys. m kw. z około 99,5 tys. na koniec bieżącego roku. Liczba sklepów zaś ma urosnąć w tym okresie o 73 do 476.

W przyszłym roku planowany wzrost zakłada realizację mniej więcej połowy tego planu: za rok TXM chce oferować asortyment w 437 sklepach o powierzchni 116 tys. m kw.

- Zakładamy, że wzrost przychodów grupy będzie więcej niż proporcjonalny do wzrostu powierzchni handlowej. Spodziewamy się także wzrostu rentowności grupy na wszystkich poziomach – powiedział w poniedziałek Lech Przemieniecki, prezes TXM.

Jego zdaniem publiczna oferta spółki to tegoroczny hit warszawskiej giełdy. Jak mówił gwarancją powodzenia emisji jest popularny w Polsce dyskontowy model sklepów, wolny od ryzyk charakteryzujących biznes modowy w branży odzieżowej.

Choć TXM planuje inwestycje, to Lech Przemieniecki ocenił także, że nie ma powodu, aby w przyszłym roku grupa zmieniła podejście do wypłaty dywidendy.  – Wydaje nam się, że poziom wypracowywanej gotówki i wyniki firmy pozwalają utrzymać wypłatę na poziomie zbliżonym do lat poprzednich – mówił.

Polityka dywidendowa grupy zakłada wypłatę akcjonariuszom minimum 35 proc. zysku netto. W tym roku trafiło do nich 7 mln zł.

Po 9 miesiącach br. przychody TXM wyniosły blisko 260 mln zł. Cały rok grupa chce zamknąć z ponad 380 mln zł wpływów, 22,3 mln zł EBITDA, 17,1 mln zł zysku operacyjnego i 13,1 mln zł zysku netto. W 2015 r. przychody były niższe, ale EBITDA i wynik netto wyższe: odpowiednio: 314,8 mln zł, 25,2 mln zł oraz 16,1 mln zł.

TXM nie opublikował prognoz finansowych na kolejne lata. Zakłada, że w 2018 r. e-commerce odpowiadać będzie za 4-5 proc. przychodów grupy.

W przyszłym roku przypada termin spłaty kredytu uzyskanego w PKO BP. Ze słów Marcina Łużniaka, dyrektora finansów korporacyjnych w TXM wynikało dziś, że zarząd liczy na kontynuację współpracy z tą instytucją. PKO BP jest dziś głównym bankiem finansującym działanie TXM.

Zapisy na akcje TXM w transzy inwestorów indywidualnych ruszają 7 grudnia i potrwają do 12 grudnia. Do tej grupy inwestorów adresowana jest mała pula akcji: 10 proc. emisji. TXM stawia na instytucje. Budowa księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych będzie trwała od 9 do 13 grudnia. 14 grudnia powinniśmy poznać ostateczną cenę oferowanych walorów.

Handel i konsumpcja
Wyjaśnienia zarządu LPP uspokoiły inwestorów
Handel i konsumpcja
Prognoza Dr. Miele Cosmed Group zakłada poprawę wyników w 2024 r.
Handel i konsumpcja
LPP: nie handlujemy w Rosji od dwóch lat, ale zarabialiśmy
Handel i konsumpcja
LPP: rekordowe wyniki za 2023 rok. Nowe dane o sprzedaży w Rosji
Handel i konsumpcja
Milczenie Kernela – czyli cisza przed burzą
Handel i konsumpcja
Konsument pozostaje silny, ale kursy spółek tego nie oddają