Obligacje – jaki jest potencjał, a jakie ryzyko?

W minionym roku fundusze obligacji przyniosły wysokie stopy zwrotu, bo niższa rentowność wymusiła wzrost cen papierów w portfelach. To jednak tylko jedna strona medalu. Nasza symulacja pokazuje, co musiałoby się stać z cenami obligacji w przypadku różnych scenariuszy zmian rentowności.

Aktualizacja: 07.02.2017 00:52 Publikacja: 24.01.2015 18:46

Rys. 1. Indeks cen obligacji stałokuponowych – w trendzie wzrostowym

Rys. 1. Indeks cen obligacji stałokuponowych – w trendzie wzrostowym

Foto: GG Parkiet

Tym razem pochylimy się nad rynkiem obligacji skarbowych, a konkretnie nad specyficznym segmentem tego rynku – papierami o stałym oprocentowaniu. W 2014 roku okazały się one – podobnie jak w 2012 r. – hitem inwestycyjnym. Gromadzący je indeks TBSP (Treasury BondSpot Poland) urósł w minionym roku o ok. 9,5 proc., pozostawiając w tyle indeksy warszawskiej giełdy. W ślad za tym poszły stopy zwrotu z funduszy inwestujących w obligacje. Także w tym roku ta klasa aktywów radzi sobie nieźle – indeks TBSP od początku roku do momentu pisania tych słów zyskał ok. 1 proc., czyli ponad 12 proc. w skali roku.

Pozostało 91% artykułu

Artykuł dostępny tylko dla subskrybentów parkiet.com

Kontynuuj czytanie tego artykułu w ramach subskrypcji Parkiet.com

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Parkiet PLUS
Richard Teng, prezes giełdy Binance, o halvingu bitcoina
Parkiet PLUS
Kim pan jest, Satoshi Nakamoto-san?
Parkiet PLUS
Salwador, czyli kraj, który chce być bitcoinowym rajem
Parkiet PLUS
Kryptowaluty wkroczyły do finansowego mainstreamu
Parkiet PLUS
Do poprawy wyników spółek z branży chemicznej niezbędny jest wzrost popytu i cen
Parkiet PLUS
Najwyższe stopy zwrotu przyniosą średnie spółki