Notowania Auto Partnera na fali wznoszącej

W trakcie wtorkowej sesji notowania dystrybutora części samochodowych rosły nawet o prawie 5 proc. czemu towarzyszyły dużo wyższe niż zwykle obroty.

Publikacja: 09.07.2019 14:12

Notowania Auto Partnera na fali wznoszącej

Foto: Adobestock

Wzmożona aktywność kupujących ma związek z ujawnieniem rekomendacji wydanej przez biuro maklerskie Santander Bank Polska. Analitycy wycenili akcje Auto Partnera na 8,90 zł, wydając rekomendację „kupuj". Raport wydano przy cenie 4,79 zł za akcję.

Eksperci dostrzegają potencjał do wzrostu biznesu spółki. - Uważamy, że korzystne otoczenie rynkowe, ciągle mała skala implikująca przestrzeń do wzrostu w Polsce i CEE, efektywna logistyka, relatywnie słaba konkurencja (poza Inter Cars) sprawia, że Auto Partner będzie dalej zwiększał udziały rynkowe do 11 proc. w 2021r.. Prognozujemy dalszy dynamiczny wzrost wyników finansowych z średniorocznym wzrostem przychodów oraz zysku na akcję odpowiednio na poziomie 21 proc./22 proc. w latach 2018-21. W tym świetle uważamy, że niskie wskaźniki 2019P P/E i EV/EBITDA na poziomie 8,6x i 7,2x są nieuzasadnione – uzasadniają analitycy.

Zakładają płaską marżę brutto na poziomie 26,7 proc. oraz niewielką presję kosztową wynikającą z rozbudowy logistyki.

Wśród głównych czynników ryzyka wymieniają: coraz bardziej zaawansowane technologie w motoryzacji stanowiące wyzwanie dla rozwoju niezależnych warsztatów samochodowych, ryzyko konsolidacji rynku niezależnych warsztatów samochodowych oraz potencjalną ekspansję zagranicznych dystrybutorów części samochodowych w Polsce i ekspansję producentów części zamiennych.

Prognoza analityków Santander BM zakłada, że w 2019 roku zysk netto Auto Partnera wyniesie 73 mln zł przy przychodach przekraczających 1,4 mld zł. W przyszłym roku zysk netto wzrośnie do 84 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do ponad 1,7 mld zł.

Powyższy tekst jest skrótem rekomendacji Santander BM, której autorem jest Tomasz Sokołowski. Jej pierwsze rozpowszechnienie miało miejsce 9 lipca, o godz. 8:15. W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu wraz z zastrzeżeniami prawnymi.

Firmy
Erbud i Onde ogłaszają wyniki i zapowiadają dywidendy
Firmy
MCI liczy na ożywienie
Firmy
Śnieżka liczy na silniejszego konsumenta
Firmy
Prezes Bumechu odchodzi. Przed nim nowe wyzwania sportowe
Firmy
Grupa Ferro poprawiła rentowność
Firmy
Pointpack: kurs się załamał. DHL Parcel Polska chce ograniczyć współpracę